來源：輕財經  作者：jack

　　一家股份行的零售金融條線，2023年創造了134億元的營業收入，但最終貢獻的利潤總額只有0.29億元——這一尷尬數據，是行業零售轉型困境的縮影

　　當下，零售金融轉型遇阻。誰是真零售，誰是假零售？

　　問題關鍵，在于能否貢獻可持續、健康的營業收入與利潤。當然，需要指出的是，零售金融營業收入占比（零售營收/總營收）與利潤占比（零售利潤/利潤總額）并非越高越好，有的銀行更重視對公，有的更重視零售，所以高低無可厚非。

　　但如果零售營業收入與零售利潤占比差距過大，就不太正常了。從2023年年報數據看，不成正比的現象較為普遍。如圖所示：

　　說明：民生銀行因為2023年資金業務虧損，導致零售利潤占比看起來奇高。

　　可以發現，有3家銀行的零售利潤占比較低，且與零售營收占比不匹配。

　　其中，2023年浙商銀行零售利潤占該行利潤比重最低，僅為0.17%，遠低于該行21%的零售營業收入占比；渤海銀行零售利潤占比9.14%，零售營收占34%；此外，平安銀行雖然零售營收占比仍高達58%，但2023年零售利潤占比僅有11.89%。

　　更加值得關注的是，這3家銀行的零售利潤占比，都是在2023年急轉直下：

　　浙商銀行2021~2023年零售利潤貢獻度分別約為26%、11%、0.17%，2023年零售利潤占比接近0了；2021~2023年，渤海銀行零售利潤貢獻度分別約為37%、52%、9.14%；2021~2022年，平安銀行零售利潤貢獻度分別為59.2%、43.6%、11.9%。

　　至于這三家銀行的零售利潤貢獻，與零售營業收入有多不對等？

　　輕金融也進行了統計，2023年，股份行每創造出100塊錢零售營收，最終所實現的利潤也差別迥異：較高的招行利潤為51元；最低的浙商銀行，每100塊錢零售營收創造的利潤僅為2毛錢，渤海銀行為5.6元，平安銀行為7元。

　　這些銀行零售利潤大幅下滑的共同原因之一，是計提零售板塊的“信用減值損失”出現異常增加，雖然這一指標是銀行調節利潤的工具之一，但一般都發生在零售營收增長較多時。從目前的行業背景看，大概率跟零售業務的潛在資產質量問題有關。沒有好的資產質量，前幾年的增長也是不健康的。

　　浙商銀行2023年各板塊經營業績 單位：百萬元

　　比較典型的是浙商。在2022年時，浙商銀行零售業務利潤超過了17億元，零售利潤占比還達到了11%；而2023年僅為0.29億元，零售利潤占比僅有0.17%，這一占比，與其2023年零售營業收入21%的貢獻度也極不匹配。

　　究其原因，是2023年浙商銀行零售業務的業務及管理費45.39億元，相比2022年增加了15%，相比之下零售營收僅增加了約2%；信用減值損失同期增長了18.58%，增加了近14億元；浙商銀行的零售貸款不良率，也從2022年的1.5%上升到了2023年的1.91%，創近年來新高。

　　雖然零售轉型沒有帶來利潤貢獻，但好的現象是，浙商銀行在年報中表示，全行業務及管理費增長的原因之一，是加大金融科技及零售人才隊伍建設。同時，2023年浙商銀行的零售貸款和墊款總額比上年末增長14.07%，零售客戶總數2678.01萬戶，較年初增長34.26%。

　　這些好現象，最終能否帶來后續零售貢獻度的提升，值得關注。

　　零售金融轉型的激進模式，突出特點之一，是在高增長的同時往往伴隨著持續的高減值。這樣的發展模式是不可持續的，已經有銀行收到了苦果。以平安銀行為代表，2023年，其零售策略開始走向穩健保守。

　　參見：平安銀行零售板塊重大變化

　　這些零售金融案例，也給當下的很多銀行敲響了警鐘。

　　說明：本文數據均來自上市銀行年報，不代表任何評價依據

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責任編輯：張文