專題：穩(wěn)中求進(jìn) 發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力——2024全國兩會特別報道

　　來源 財聯(lián)社

　　記者 成孟琦

　　兩會召開之際，關(guān)于提振港股和A股資本市場的提案受到關(guān)注。

　　提案中表示，提振香港資本市場的方式包括：國家動用一定規(guī)模的中央外匯儲備，設(shè)立國家主權(quán)投資基金，在香港市場購入代表中國核心資產(chǎn)的股票、允許港交所在大灣區(qū)設(shè)立“國際板”、提高上市公司質(zhì)量等、加大A股退市力度等。

　　提案人為全國政協(xié)委員、普華永道亞太及中國主席趙柏基和全國政協(xié)委員、普華永道中天會計師事務(wù)所首席合伙人李丹。“中國資本市場建設(shè)作為高質(zhì)量發(fā)展不可或缺的部分，應(yīng)當(dāng)在服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略中起到更重要的作用。港股和A股是中國資本市場體系的組成部分，分別承擔(dān)著經(jīng)濟體系國際循環(huán)和國內(nèi)循環(huán)的職能。”趙柏基和李丹指出。

　　設(shè)立國家主權(quán)投資基金提振港股

　　提案首先強調(diào)再造香港國際金融中心地位，服務(wù)國家雙循環(huán)發(fā)展戰(zhàn)略。香港是全球主要國際金融中心，趙柏基和李丹指出應(yīng)利用好香港的優(yōu)勢，使香港成為服務(wù)于國家經(jīng)濟戰(zhàn)略的橋頭堡。而提振香港資本市場最為有效的方式，是國家動用一定規(guī)模的中央外匯儲備，設(shè)立國家主權(quán)投資基金，在香港市場購入代表中國核心資產(chǎn)的股票，包括大型央企、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、以及代表未來科技發(fā)展方向的特?？萍脊尽?/p>

　　香港資本市場的制度改革也需要國家進(jìn)一步支持，例如：為提升流動性，擴大現(xiàn)有“港股通”標(biāo)的范圍，將更多上市公司股票納入“港股通”；允許香港上市公司募集人民幣，允許內(nèi)地投資者以人民幣認(rèn)購港股IPO；為提升IPO發(fā)行效率，將“港股通”擴展到“新股通”；允許港交所在大灣區(qū)設(shè)立“國際板”，境內(nèi)投資者可以通過“國際板”以人民幣投資優(yōu)質(zhì)海外公司。

　　優(yōu)化A股市場生態(tài)的三個建議

　　對于持續(xù)深化A股資本市場改革，趙柏基和李丹指出，需要從提高上市公司整體質(zhì)量、推動投融資功能并重發(fā)展和吸引中長期資金三個方向入手。

　　持續(xù)提高上市公司的整體質(zhì)量方面，資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵在于上市企業(yè)的質(zhì)量。在入口端，通過市場化、法治化、國際化的審核理念和審核機制篩選出優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。在出口端，加大退市力度，盡快出清已經(jīng)無法給投資者帶來回報的公司，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

　　推動A股資本市場的投資功能和融資功能并重發(fā)展方面，趙柏基和李丹指出資本市場的投資功能與融資功能相互促進(jìn)，沒有投資收益的資本市場，融資功能也不可持續(xù)。在推動股票發(fā)行注冊制走深走實的過程中，建議從完善投資者財富管理機制的角度推出系統(tǒng)性的制度創(chuàng)新，例如，制定控股股東減持上市前存量股票與二級市場股東投資收益率掛鉤的減持規(guī)則，協(xié)調(diào)好控股股東與中小投資者的利益訴求。

　　多元化的國際機構(gòu)投資者可以提高資本市場活躍度和流動性，那么，應(yīng)該如何吸引更多的中長期資金投資A股？趙柏基和李丹提到，對于外資，在國家層面推動“一帶一路”國家通過QFII、RQFII等方式投資A股，尤其是吸引中東國家的主權(quán)財富投資基金；對于國內(nèi)的社?；?、保險公司、公募基金、信托公司等機構(gòu)投資者，可以拉長考核期限、設(shè)置A股投資權(quán)重要求等手段進(jìn)行激勵和約束；對于居民財富，可以考慮采用稅收優(yōu)惠手段吸引居民投資A股，例如對于個人養(yǎng)老金投資A股的，大幅提高個人養(yǎng)老金年度繳存上限。

　　善用香港融資平臺，促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展

　　不單有兩會提案關(guān)注香港資本市場，在最新發(fā)布的《2024年國務(wù)院政府工作報告》里也提到，要提高區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展水平，支持粵港澳大灣區(qū)等經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)勢地區(qū)更好發(fā)揮高質(zhì)量發(fā)展動力源作用。

　　對此，澳洲會計師公會認(rèn)為，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)不同地區(qū)享有不同的比較優(yōu)勢。廣東省以制造業(yè)當(dāng)家；香港是國際金融中心，擁有成熟和完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施、穩(wěn)健的法律體系和全面的監(jiān)管機制。隨著大灣區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)不斷凸顯，許多灣區(qū)內(nèi)制造型企業(yè)將面臨融資、擴張、創(chuàng)新和發(fā)展等多類型需求，利用香港的金融平臺，制造業(yè)企業(yè)將有機會獲得國際化的融資渠道和金融工具，以支持其融資和擴張的目的。

　　澳洲會計師公會在今年初的調(diào)研顯示，中國內(nèi)地依然是極具吸引力的投資目的地，特別是包括粵港澳大灣區(qū)等開放程度高、與全球市場聯(lián)系緊密、創(chuàng)新文化活躍的區(qū)域，將持續(xù)吸引海內(nèi)外企業(yè)與投資者。香港作為連接內(nèi)地和國際市場的門戶城市，可以推出更多優(yōu)惠政策，吸引更多海外企業(yè)來香港設(shè)立總部，例如對來港建立總部企業(yè)引入利得稅優(yōu)惠稅率，并發(fā)揮橋梁作用積極與內(nèi)地有關(guān)部門展開合作，進(jìn)一步吸引包括海灣阿拉伯國家合作委員會在內(nèi)的全球優(yōu)質(zhì)企業(yè)來到大灣區(qū)投資，共享灣區(qū)發(fā)展機遇。

　　未來，若能進(jìn)一步推動灣區(qū)內(nèi)9+2城市的深度合作，積極發(fā)揮香港作為區(qū)內(nèi)“超級聯(lián)系人”和“超級增值人”角色，推動區(qū)內(nèi)人才流通便利等相關(guān)配套服務(wù)，將有利于構(gòu)建人才新高地，持續(xù)推動灣區(qū)建設(shè)，從而更好驅(qū)動國家的發(fā)展。

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責(zé)任編輯：楊賜