近日，南銀法巴消費金融有限公司（下稱“南銀法巴消金”）在中國債券信息網發布《南銀法巴2024年第一期個人消費貸款資產支持證券發行公告》，定于2024年3月8日在全國銀行間債券市場發行規模為15.5億元的“南銀法巴2024年第一期個人消費貸款資產支持證券”。
其中優先A1級9.50億元，占比61.29%；優先A2級2.10億元，占比13.55%；優先1.05億元，占比6.77%；次級2.85億元，占比18.39%，發行受托機構為紫金信托有限責任公司，主承銷商為華泰證券股份有限公司。
業務增長迅速 資金需求較大
在半年時間內，南銀法巴消金曾多次以不同方式進行融資。
2023年11月，南銀法巴消金發布公告，與南京銀行完成一筆5億元同業借款，用以滿足日常經營資金需求，保障公司流動性，更好地支撐公司業務發展。
2023年7月，南銀法巴消金完成首單雙段式銀團募集，初始募集金額20.6億元，超募4.12倍。
對此，招聯金融首席研究員董希淼表示，南銀法巴消金本身業務增長迅速，還有股東、合作銀行存量業務轉入需要整合和聯合運營，所以資金需求比較大，但這種情況在消金公司里并不常見。
南銀法巴消金原名為蘇寧消費金融，2015年成立。去年8月，南京銀行獲監管批復，同意其受讓蘇寧易購集團、江蘇洋河酒廠股份有限公司持有的原蘇寧消費金融36%、5%股權，南京銀行持股比例變更為56%，成為第一大股東，后于同月完成更名。
易主后，南銀法巴消金注冊資本也由6億增至50億元。同時，南銀法巴消金還承接南京銀行CFC（消費金融中心）存量業務。
不僅如此，在2023年12月份，南銀法巴消金還與日照銀行開展存量業務委托管理、山東區域新增消費金融業務，對此，南銀法巴消金表示，將通過本次關聯交易，深化與日照銀行的合作，雙方共同探索消費金融合作新模式，實現在山東地區消費金融市場業務布局，助力雙方長遠發展。
公開資料顯示，2023年6月末，南銀法巴消金資產總額226.66億元，較年初凈增181.08億元，增幅397.28%；表內貸款余額202.73億元，較年初凈增162.75億元，增長407.1%。
截至2023年6月末，南銀法巴消金貸款資產中“誠易貸”余額占比98.94%，“購易貸”余額占比0.28%；原蘇寧消金存量資產“省薪借”自2023年起已不再新增，存量資產由2023年初9.36億元降至1.58億元，占比僅為0.78%。
發行ABS為消金公司重要融資渠道
南銀法巴消金是2024年第一家發行ABS的消費金融公司，據不完全統計，在去年，共有8家消費金融公司累計發行18期ABS，累計超過251.41億元。
而目前消金公司融資渠道主要包括股東存款、同業借款、線上拆借、銀團貸款、資產證券化（ABS）與金融債等。
董希淼表示，對消金公司來說，發行ABS是比較重要的融資方式，一些規模較小的消金公司融資方式確實不多，同業拆借、銀團貸款對主體信用情況要求較高，規模越小的消金公司越難進行融資。ABS雖然會考慮主體資質，但也看存量資產，兩方面綜合考慮。因此發行ABS融資對消金公司來說會相對容易一些。在提振消費的大環境下，金融管理部門將繼續加大對消金公司發行ABS、金融債的支持力度。
博通咨詢金融業資深分析師王蓬博表示，消費金融機構一直對融資有著天然的渴求，特別是價格相對較低的資金，這和消金機構融資渠道有限相關，也直接影響利潤。
董希淼預測，消金公司ABS發行速度未來會進一步加快，他分析，消金公司發行ABS是通過存量信貸資產收益權轉讓，其發行資格要監管部門審批，每次發行要在銀行業信貸資產登記流轉中心備案，然后經人民銀行審批，發行難度要比金融債稍低，但綜合成本要比金融債高。但不管是金融債還是ABS，未來金融管理部門的支持力度都將加大，發行速度也會加快。
王蓬博指出，消金公司最主要還是應該提升經營的質量和效率，回歸業務本源，以此為基礎提升市場化融資能力。
此外，董希淼也提醒到，消金公司要根據自己的戰略規劃、業務需求來進行合理融資，要綜合考慮自身實力及融資規模、融資成本，來選擇適合自身的融資工具。 同時，他建議，要拓寬消金公司多元化融資和資本補充渠道，比如支持優質的消金公司通過公開上市補充資本。不管是消金公司，還是其他中小金融機構，資本補充壓力都比較大。在加快中小金融機構改革化險的背景下，要加大支持優質的中小金融機構做強做優，培育一批“專精特新”中小金融機構，其中拓寬融資渠道、建立資本補充長效機制就是重要的支持方式。
責任編輯：曹睿潼
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