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　　為鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，增強(qiáng)退市風(fēng)險提示針對性和有效性，及早明確投資者預(yù)期，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，近日，滬深證券交易所發(fā)布退市風(fēng)險信披指南。上交所發(fā)布了《退市風(fēng)險公司信息披露指南》并同步優(yōu)化相關(guān)公告格式，深交所發(fā)布修訂后的《上市公司自律監(jiān)管指南第1號——業(yè)務(wù)辦理（2023年12月修訂）》《創(chuàng)業(yè)板上市公司自律監(jiān)管指南第1號——業(yè)務(wù)辦理（2023年12月修訂）》，將退市風(fēng)險相關(guān)的信息披露要求予以集中規(guī)定，進(jìn)一步打造簡明友好的規(guī)則體系，便于上市公司等市場參與人查詢和對照執(zhí)行。

　　本次修訂一方面將此前行之有效的監(jiān)管要求固化為指南規(guī)定，給予市場明確預(yù)期；另一方面全面擴(kuò)展適用范圍，實現(xiàn)財務(wù)類、交易類和重大違法類等各類退市風(fēng)險全覆蓋，同時針對新情況新問題補(bǔ)齊短板，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險揭示力度，壓嚴(yán)壓實“關(guān)鍵少數(shù)”和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，推動實現(xiàn)退市風(fēng)險早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早暴露、早處置。

　　從具體內(nèi)容來看，一是圍繞突擊交易和無法按期披露年報，強(qiáng)化財務(wù)類退市風(fēng)險揭示。本次修訂強(qiáng)化了債務(wù)重組等重大交易監(jiān)管，明確上市公司在債務(wù)重組、資產(chǎn)捐贈等重大交易消除重大不確定性前不得隨意披露，避免誤導(dǎo)投資者；同時提高重大交易實施門檻，對交易標(biāo)的為公司股權(quán)的，除審計外，還要求進(jìn)行評估并披露評估報告。此外，新增無法披露年報重點風(fēng)險提示事項，明確公司一旦出現(xiàn)無法按期披露年報風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)作重點風(fēng)險提示，推動相關(guān)信息盡早釋放，避免市場預(yù)期不足。

　　二是防止1元股公司不當(dāng)影響股價，新增交易類退市風(fēng)險披露要求。本次修訂明確要求股票收盤價低于1元的公司在披露增持、回購、要約收購、控制權(quán)變更等公告時，應(yīng)當(dāng)充分說明其履約能力，交易所可以要求相關(guān)方提供證明性文件。同時要求股票收盤價接近1元的公司參照前述規(guī)定執(zhí)行。

　　三是前移風(fēng)險揭示時點，新增重大違法類退市風(fēng)險披露要求。對于可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形的公司，現(xiàn)有規(guī)則要求公司在收到行政處罰事先告知書或有罪裁判后每五個交易日披露一次風(fēng)險提示公告，本次修訂進(jìn)一步前移披露時點，要求公司在立案或者被提起公訴期間每月披露一次風(fēng)險提示公告。

　　四是壓嚴(yán)壓實董監(jiān)高責(zé)任，促進(jìn)審計委員會發(fā)揮監(jiān)督作用。本次修訂要求審計委員會關(guān)注財務(wù)會計報告及定期報告中財務(wù)信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和財務(wù)會計報告的重大會計和審計問題。此外，要求退市風(fēng)險公司董監(jiān)高督促公司依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，更加審慎地發(fā)布影響公司上市地位相關(guān)的信息。

　　上交所表示，下一步將繼續(xù)按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，以全面加強(qiáng)監(jiān)管為重點，督促退市風(fēng)險公司履行信息披露義務(wù)，依法依規(guī)推進(jìn)各項退市監(jiān)管工作，堅持“應(yīng)退盡退”，促進(jìn)市場優(yōu)勝劣汰，維護(hù)資本市場平穩(wěn)運行。

　　深交所表示，將認(rèn)真貫徹落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議和中央金融工作會議精神，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，以全面加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險、服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展為重點任務(wù)，督促退市風(fēng)險公司有效揭示退市風(fēng)險，增強(qiáng)市場可預(yù)期性，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

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責(zé)任編輯：張恒星 SF142