今年以來市場頻繁震蕩，大漲大跌之下投資機會如何把握？即將閉幕的兩會又透露出哪些投資機會？華夏基金旗下績優基金經理李彥在最新直播中分享了他的觀點。

公開資料顯示，在2021年以來市場風格輪動，熱點頻繁切換的大背景下。憑借全市場基本面選股策略，精選賽道，捕捉高彈性板塊，李彥管理的華夏興和2021年凈值增長率達到69.8%，單年最大回撤為17.87%，跑出漂亮收益。銀河證券數據顯示，華夏興和2021年單年業績同類排名1/176，近三年3/112，近五年同類排名1/77，均居同類前三，長期業績表現靚麗。

每年兩會都是中央政府和地方政府兩級政府溝通交流的平臺，投資者也能夠通過兩會了解到國家當前政策的核心變化。李彥認為這次兩會中會影響中國未來五年十年的城市結構、產業發展變化方向的重要政策就是新市民政策，新市民就是生活在我們周邊的這些外來務工人口或者個體經商戶。在共同富裕大背景下，他們將逐步融入到大城市中，未來可能會逐步選擇向城市集群以及一些優勢城市進行聚集、定居、生活，享受對應的醫療條件、教育條件、購買住房、居有定所等等。新市民政策將對中國城市化和產業聚集產生深遠的影響。

其次李彥還關注房地產板塊的投資機遇。兩會政府工作報告提出要“穩地價、穩房價、穩預期，因城施策促進房地產業良性循環和健康發展”，目前，不少城市已經按照“因城施策”的調控方針，不同程度地放松了商品房交易的限購限貸措施，包括鄭州取消了認房又認貸。李彥認為，從歷史兩看，未來房貸利率有進一步下降空間，如果房貸利率穩步有序下降，整個行業的需求端是沒有太大問題的。

李彥強調，投資房地產行業，一方面是去投資它在政策周期之內需求端的周期性波動，同時更是要去投資房地產行業過去二十年到三十年從未發生的供給側的變化。“大量的房地產企業由于過去瘋狂舉債高杠桿進行擴張，導致出現了比較明顯的風險，未來在去杠桿過程中，這些企業要瘦身，需要被迫地縮減資產規模，同時行業恢復到正常盈利之后，大量的業外資本和產業資本會退出這個行業。所以在房地產行業供給端確實出現了劇烈的變化，這是我們投資最核心的邏輯。每次我們都要講這一點，不能簡單把房地產產業鏈和銀行、建筑歸類為穩增長板塊，每一個行業都是自身的邏輯，如果對于一些中期邏輯比較弱的板塊，從我的角度不會進行一些大比例的投資，但房地產產業鏈里，從中期來看已經出現了非常明顯的變化，尤其是供給端的變化。”

綜合來看，李彥覺得兩會傳遞出來的信息是積極、樂觀的。在當前動蕩的大環境里，中國可以說是一枝獨秀，疫情控制得非常好，同時百姓的生產生活也在有序地進行。“今年財政支出力度非常大，相信涉及到民生的各個部分都會有明顯的推進。同時，中央政府也考慮到了外來一些不確定性風險。綜合來看，黨中央和國務院對今年全國經濟發展態勢是非常有信心的，我個人也非常有信心。本質上，股票市場是經濟的晴雨表，我們對于整個經濟發展比較樂觀的、有信心的，相信股票市場的結構性機會也會比較好。同時從全球范圍來看，在美元指數非常強勁的情況下，人民幣還在持續升值，說明全球投資機構做全球資產配置時，也會覺得中國是一個非常好的地方。”

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