專題：2024ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會

　　“2024 ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會”于10月16日-18日在上海召開，納斯達(dá)克投資智能業(yè)務(wù)中國&新加坡地區(qū)董事總經(jīng)理劉勁驪（Anny Liu）主旨演講。

　　劉勁驪表示，在全球ESG監(jiān)管的格局中，歐洲無疑是一個(gè)領(lǐng)頭羊。從監(jiān)管力度來看，歐洲已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從企業(yè)自愿申報(bào)到強(qiáng)制披露的轉(zhuǎn)變，這種嚴(yán)格要求使其走在了全球各地區(qū)的前面。歐洲的監(jiān)管環(huán)境相對統(tǒng)一，使企業(yè)在執(zhí)行層面面臨的難度較低。因此，如果要在ESG領(lǐng)域選出一個(gè)優(yōu)等生，歐洲無疑是一個(gè)值得投票支持的選擇。

　　與歐洲相比，美國市場在ESG監(jiān)管方面存在一定差距。在美國，聯(lián)邦政府和各州之間的ESG法規(guī)存在較大差異，甚至一些州還通過了反ESG的法案。這種法規(guī)的不一致性給企業(yè)在執(zhí)行層面帶來了法律挑戰(zhàn)和不確定性。盡管美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在努力，如美國證監(jiān)會成立了氣候和ESG工作小組，并推出了一些強(qiáng)制性披露規(guī)范，但整體來看，美國在ESG監(jiān)管方面仍有改進(jìn)的空間。

　　許多大型美國公司已經(jīng)開始主動(dòng)自愿披露與ESG相關(guān)的數(shù)據(jù)。作為一家交易所，納斯達(dá)克在4年前提出了“董事會多元化”的要求，要求上市公司實(shí)現(xiàn)董事會的多元化。這一要求在港交所今年年底也提出，但納斯達(dá)克早在4年前就已經(jīng)對上市公司提出了這一要求。相信在納斯達(dá)克上市的企業(yè)的CFO或CEO在過去幾年中已經(jīng)感受到了在ESG披露方面的變化。這表明美國公司在ESG領(lǐng)域的自愿披露和監(jiān)管方面也在不斷進(jìn)步。

　　歐洲和亞太地區(qū)在ESG領(lǐng)域存在一些共同點(diǎn)和不同點(diǎn)。共同點(diǎn)是，無論是歐洲還是亞太地區(qū)，對于供應(yīng)鏈上的ESG數(shù)據(jù)透明度都越來越重視。例如，在歐盟的CSRD中，要求對價(jià)值鏈上所有相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行詳細(xì)披露，而亞太地區(qū)也出現(xiàn)了類似的趨勢。

　　然而，不同點(diǎn)在于歐洲的法規(guī)對ESG披露有強(qiáng)制性要求，歐盟的CSRD要求在歐盟經(jīng)營的5萬多家大型企業(yè)必須進(jìn)行強(qiáng)制性披露。另外，亞太地區(qū)各國之間的發(fā)展不夠同步。一些國家如新加坡、澳大利亞在ESG方面走在前列，新加坡發(fā)布了《綠色金融法典》，澳大利亞提出了強(qiáng)制性披露的草案。相比之下，斯里蘭卡、泰國、印度尼西亞等國家的ESG發(fā)展相對較弱。大多數(shù)亞太國家采取的是自愿披露和法規(guī)強(qiáng)制披露相結(jié)合的方式，但仍有一些國家仍然側(cè)重于自愿披露。這表明在ESG領(lǐng)域，歐洲和亞太地區(qū)在監(jiān)管和發(fā)展水平上存在一定差距。

　　隨著ESG評級體系的不斷發(fā)展，我們正面臨著一個(gè)越來越復(fù)雜的評級世界。全球三大評級公司、三大指數(shù)編制公司以及兩家顧問公司共同構(gòu)成了這個(gè)龐大的體系，其中涵蓋了超過600個(gè)評分項(xiàng)。這些評分項(xiàng)對于企業(yè)和投資者來說都帶來了巨大挑戰(zhàn)。企業(yè)需要思考如何披露信息以及披露的程度，而投資者則需要花費(fèi)大量時(shí)間學(xué)習(xí)各種標(biāo)準(zhǔn)之間的差異和背后的含義。在這個(gè)復(fù)雜的ESG評級世界中，理解和適應(yīng)這些標(biāo)準(zhǔn)成為了一項(xiàng)重要的任務(wù)。

　　企業(yè)越來越聰明，開始關(guān)注投資者在ESG評級標(biāo)準(zhǔn)上的偏好，并據(jù)此進(jìn)行披露。隨著投資者對ESG標(biāo)準(zhǔn)的重視程度增加，企業(yè)可能會更多地披露相關(guān)信息以滿足投資者需求。這種趨勢表明企業(yè)正在逐漸意識到ESG因素對其業(yè)務(wù)的重要性，以及對投資者的影響。

　　中國在全球綠債發(fā)展中處于領(lǐng)先地位，2022年和2023年中國綠債的發(fā)行量是全球最大規(guī)模，而2024年的數(shù)據(jù)尚未公布。這表明中國在ESG領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展，成為全球綠債發(fā)行的領(lǐng)先者之一。

　　目前，中國的綠債發(fā)行主要集中在國內(nèi)，但全球綠債市場規(guī)模龐大，影響力不斷增大。考慮到國內(nèi)許多機(jī)構(gòu)和發(fā)行方對綠債發(fā)行有需求，未來或許可以考慮將中國的綠債更多地發(fā)行到海外，吸引海外資金投入到國內(nèi)希望發(fā)展的行業(yè)領(lǐng)域。這種做法有助于擴(kuò)大中國綠債的國際影響力，促進(jìn)國內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并為全球綠債市場的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

　　納斯達(dá)克擁有一個(gè)名為“NSBN”的綠債平臺，該平臺充當(dāng)了一個(gè)橋梁的作用，將有綠債發(fā)行需求的發(fā)行方和有綠債投資需求的投資者連接在一起。例如，未來中國有綠債發(fā)行需求的發(fā)行方可以通過納斯達(dá)克的NSBN平臺發(fā)布綠債產(chǎn)品。由于該平臺專注于綠債，沒有其他類型的債券，因此對綠債有投資需求的投資者可以在平臺上看到來自中國的綠債，從而吸引更多資金投入。這種機(jī)制有助于促進(jìn)綠債市場的發(fā)展，為中國綠債發(fā)行提供更多的國際曝光和資金支持。

　　作為一個(gè)交易所，納斯達(dá)克的重要任務(wù)之一是幫助所有上市公司。在ESG領(lǐng)域，納斯達(dá)克提供了許多服務(wù)產(chǎn)品，包括ESG相關(guān)的數(shù)據(jù)和咨詢服務(wù)。有些人可能會感到驚訝，但納斯達(dá)克不僅提供ESG相關(guān)數(shù)據(jù)，還為上市公司提供ESG咨詢服務(wù)，并可以提供相關(guān)報(bào)告。如果在座的上市公司對這方面感興趣，可以了解一下納斯達(dá)克提供的服務(wù)。納斯達(dá)克的客戶不僅包括在美國上市的企業(yè)，還有許多在香港交易所和國內(nèi)上市的企業(yè)，這些客戶對ESG服務(wù)的需求也在不斷增加。

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責(zé)任編輯：梁斌 SF055