專題：25只中證A500相關(guān)主題基金集體獲批

　　10月18日，摩根中證A500ETF聯(lián)接基金正式獲批。繼中證A500ETF成功發(fā)行上市之后，聯(lián)接基金的推出，為廣大基金投資者提供了分享中國(guó)核心資產(chǎn)和新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)發(fā)展紅利的優(yōu)質(zhì)工具，投資者可以通過平安銀行等各大銀行、證券公司、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)中證A500ETF聯(lián)接基金。摩根中證A500ETF在本周二（10月15日）宣布上市后不到4天，其聯(lián)接基金即獲批，成為全市場(chǎng)首批獲批的中證A500ETF聯(lián)接基金。

　　值得關(guān)注的是，摩根中證A500ETF聯(lián)接基金每季度最后一個(gè)交易日對(duì)基金相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤(rùn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，在符合基金收益分配條件下可安排分紅。聯(lián)接基金加入特色季度分紅評(píng)價(jià)機(jī)制，這與摩根A系列ETF的分紅理念一脈相承，有望掀起ETF聯(lián)接基金分紅新浪潮。

　　近期重磅利好政策連續(xù)出臺(tái)，多舉措引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市。站在A股的新起點(diǎn)，除了場(chǎng)內(nèi)直接投資ETF產(chǎn)品，對(duì)于場(chǎng)外投資者而言，ETF聯(lián)接基金無需開立股票賬戶即可間接投資。摩根資產(chǎn)管理推出中證A500ETF聯(lián)接基金，將助力投資者以更便捷的方式布局A股市場(chǎng)，共享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。

　　緊跟時(shí)代步伐，摩根資產(chǎn)管理積極布局“A系列”

　　今年以來，ETF市場(chǎng)發(fā)展迅速。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，全市場(chǎng)ETF規(guī)模達(dá)3.41萬億元，較年初增加1.34萬億元，突破3萬億元，成為ETF市場(chǎng)的新里程碑。

　　首批中證A500ETF正式上市，ETF發(fā)展再提速。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10只中證A500ETF上市三日（10/15-10/17）整體份額達(dá)到316.38億份，較上市初200億增幅達(dá)到58.19%。其中，摩根中證A500ETF表現(xiàn)強(qiáng)勁，份額達(dá)到32.36億份，較上市前增加61.8%，位居市場(chǎng)第二。

　　在中證A500ETF于10月15日成功上市的同時(shí)，摩根中證A500ETF聯(lián)接基金當(dāng)天同步上報(bào)，用時(shí)不到4天即獲批，成為首批獲批的中證A500ETF聯(lián)接基金。在監(jiān)管層對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的重視以及新“國(guó)九條”推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展要求下，摩根資產(chǎn)管理以積極的姿態(tài)快速響應(yīng)，戰(zhàn)略布局“A系列”產(chǎn)品線，致力于為投資者帶來更多元的ETF投資選擇。

　　特色季度分紅評(píng)價(jià)機(jī)制，有望掀起ETF聯(lián)接基金分紅新浪潮

　　摩根中證A500ETF聯(lián)接基金基金合同中約定，本基金于每季度最后一個(gè)交易日對(duì)基金相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤(rùn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，在符合基金收益分配條件下，可安排收益分配。

　　這一分紅約定，與摩根A系列ETF的分紅理念一脈相承。公開信息顯示，摩根資產(chǎn)管理是唯一在中證A50ETF和中證A500ETF中均設(shè)置強(qiáng)制季度分紅機(jī)制的公司，即每季度最后一個(gè)交易日ETF相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率為正，即強(qiáng)制分紅，并且收益分配比例不低于超額收益率的60%。對(duì)投資者而言，強(qiáng)制分紅的條款意味著只要基金達(dá)到合同約定條件，就會(huì)每季度進(jìn)行現(xiàn)金分紅，在此情況下投資者可以擁有一份可預(yù)期的現(xiàn)金流。

　　隨著利好政策的陸續(xù)推出，監(jiān)管部門不斷鼓勵(lì)上市公司加大分紅次數(shù)和力度，推動(dòng)市場(chǎng)更加重視分紅和價(jià)值投資，增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性，A股的紅利時(shí)代可期。在此背景下，標(biāo)的指數(shù)成分股的分紅，或?qū)⒊蔀镋TF及其聯(lián)接基金獲得超額收益的重要來源之一。而通過基金分紅的方式，恰好能把上市公司的分紅通過基金分紅有效傳導(dǎo)到投資者手上，讓基民也切實(shí)感受到A股市場(chǎng)生態(tài)的持續(xù)改善，提升投資的“獲得感”，助力實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資。

　　A股迎來新起點(diǎn)，聯(lián)接基金助力把握投資機(jī)遇

　　近期重磅利好政策連續(xù)出臺(tái)，多舉措引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，并設(shè)立互換便利及股票回購(gòu)增持再貸款等創(chuàng)新性政策工具，有助提高市場(chǎng)流動(dòng)性和交易活躍度，提振投資者信心。盡管市場(chǎng)近期經(jīng)歷了波動(dòng)，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁韌性和巨大潛力是摩根資產(chǎn)管理的信心和底氣。我們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)政策層面的“組合拳”旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)并推動(dòng)發(fā)展，為市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)注入穩(wěn)定的動(dòng)力。

　　摩根中證A500ETF聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理韓秀一表示，站在A股的新起點(diǎn)，中證A50指數(shù)和中證A500指數(shù)作為A股寬基的新代表，為投資者提供了新的投資機(jī)遇。截止九月底，中證A50指數(shù)的估值為19倍，中證A500指數(shù)的估值為15倍，均處于合理區(qū)間。連續(xù)的“政策組合拳”密集落地之下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將快速修復(fù)。通過發(fā)行中證A500ETF聯(lián)接基金，摩根資產(chǎn)管理進(jìn)一步為場(chǎng)外投資者提供了便捷的投資工具，把握A股核心資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)。

　　全新標(biāo)志性寬基指數(shù)：聚焦核心資產(chǎn)，擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力

　　中證A500指數(shù)，注重行業(yè)均衡，兼顧傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與新經(jīng)濟(jì)，充分貼近中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新藍(lán)圖，是投資者把握“核心資產(chǎn)”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”雙輪驅(qū)動(dòng)投資機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　首先，中證A500指數(shù)是核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)指數(shù)，凸顯龍頭價(jià)值：中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正從“量的積累”向“質(zhì)的躍升”轉(zhuǎn)變，行業(yè)龍頭企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，憑借規(guī)模效益、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、良好的供需格局，具有顯著的長(zhǎng)期投資價(jià)值。此外在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，龍頭公司的基本面和業(yè)績(jī)?cè)鏊兕A(yù)計(jì)將進(jìn)一步提升。中證A500指數(shù)的推出，覆蓋了各行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，更真實(shí)地反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心資產(chǎn)，同時(shí)為投資者提供了在經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化過程中的投資機(jī)遇。

　　其次，中證A500指數(shù)覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)行業(yè)，錨定“新質(zhì)生產(chǎn)力”：中證A500指數(shù)是從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，中證A500指數(shù)相對(duì)滬深300指數(shù)超配工業(yè)、信息技術(shù)、原材料、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等代表“新質(zhì)生產(chǎn)力”的領(lǐng)域，符合時(shí)代特征、反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向。中證A500指數(shù)助于引導(dǎo)資金流入新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域，發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置和價(jià)值發(fā)現(xiàn)作用。

　　此外，和中證A50指數(shù)一樣，中證A500指數(shù)也引入了互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，有望成為境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置A股資產(chǎn)的有力工具。

　　總的來說，以中證A50、A500指數(shù)為代表的中證“A系列”指數(shù)，充分代表了中國(guó)核心資產(chǎn)，不僅考慮了市值因素，同樣考慮了行業(yè)分布和行業(yè)均衡，盡可能貼近中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展藍(lán)圖，加之對(duì)ESG因素的考慮，力爭(zhēng)提高指數(shù)的長(zhǎng)久生命力。相比其他指數(shù)，中證A50、A500指數(shù)為代表的“A系列”指數(shù)有望成為境內(nèi)外投資者一鍵配置A股的新選擇。

　　摩根中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接基金即將正式發(fā)行。展望未來，摩根資產(chǎn)管理將與廣大投資者一起把握A股市場(chǎng)的核心資產(chǎn)和新質(zhì)生產(chǎn)力，共同做多中國(guó)，共享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。

　　注：本文中“A系列”指摩根中證A50ETF及聯(lián)接基金、摩根中證A500ETF及聯(lián)接基金。 “新國(guó)九條”指2024年4月12日，國(guó)務(wù)院公布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》。

　　中證A50指數(shù)、中證A500指數(shù)（“指數(shù)”）由中證指數(shù)有限公司（“中證”）編制和計(jì)算，其所有權(quán)歸屬中證。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。

　　上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名為摩根基金管理（中國(guó)）有限公司。摩根基金管理（中國(guó)）有限公司在中國(guó)內(nèi)地使用‘摩根資產(chǎn)管理’及‘J.P． Morgan Asset Management’作為對(duì)外品牌名稱，與JPMorgan Chase & Co．集團(tuán)及其全球聯(lián)署公司旗下資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的 品牌名稱保持一致。摩根基金管理（中國(guó)）有限公司與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183