中銀國際貨幣市場證券投資基金招募說明書(5)

　　九.基金份額的登記

　　基金份額的登記業(yè)務(wù)指本基金份額登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)，具體內(nèi)容包括投資者基金賬戶管理、基金份額登記、清算及基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等。

　　本基金份額的登記業(yè)務(wù)由基金注冊與過戶登記人辦理。基金管理人應(yīng)與基金注冊與過戶登記人簽訂委托代理協(xié)議，以明確基金管理人和基金注冊與過戶登記人在投資者基金賬戶管理、基金份額登記、清算及基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等事宜中的權(quán)利和義務(wù)，保護(hù)基金投資者和基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　基金注冊與過戶登記人承擔(dān)以下職責(zé)：

　　1.嚴(yán)格按照法律法規(guī)和本基金合同規(guī)定的條件辦理本基金的登記業(yè)務(wù)；

　　2.保持基金份額持有人名冊及相關(guān)的申購與贖回等業(yè)務(wù)記錄15年以上；

　　3.對基金份額持有人的基金賬戶信息承擔(dān)保密義務(wù)，因違反該保密義務(wù)對投資者或基金或其他任何方帶來的損失，須以其自身財(cái)產(chǎn)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，但司法強(qiáng)制檢查情形除外；

　　4.按本基金合同及招募說明書規(guī)定為投資者辦理非交易過戶業(yè)務(wù)、提供其他必要的服務(wù)；

　　5.確保基金注冊登記及結(jié)算系統(tǒng)的正常運(yùn)行，按約定的時(shí)間完成數(shù)據(jù)的發(fā)送和接受；

　　6.提供災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)對突發(fā)事件的機(jī)制；

　　7.法律法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

　　十.基金的投資

　　(一)投資目標(biāo)

　　在保持本金安全和資產(chǎn)流動性的前提下，追求超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。

　　(二)投資范圍

　　本基金投資于法律法規(guī)允許的金融工具包括：

　　1)現(xiàn)金；

　　2)一年以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、大額存單；

　　3)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券；

　　4)期限在一年以內(nèi)(含一年)的債券回購；

　　5)期限在一年以內(nèi)(含一年)的中央銀行票據(jù)；

　　6)中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　(三)投資理念

　　深入研究、穩(wěn)健投資

　　深入研究：作為主動投資管理的基金，深入的研究是取得良好投資業(yè)績的基礎(chǔ)。貨幣市場基金業(yè)績主要受短期利率變動影響，而短期利率又受各種宏觀經(jīng)濟(jì)變量和其他基本因素的影響。對這些基本因素的深入研究是本基金進(jìn)行投資決策的基礎(chǔ)。

　　穩(wěn)健投資：本基金堅(jiān)持穩(wěn)健投資，強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)、在維持基金資產(chǎn)流動性和安全性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定收益。

　　(四)投資策略

　　1.決策依據(jù)

　　以《基金法》、《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》等有關(guān)法律法規(guī)、本基金合同以及基金管理人公司章程等有關(guān)規(guī)定為決策依據(jù)，并以維護(hù)基金份額持有人利益作為最高準(zhǔn)則。

　　2.投資程序

　　1)整體配置策略

　　根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、貨幣政策和財(cái)政政策的預(yù)判，決定債券組合的平均剩余到期期限和比例分布。

　　根據(jù)各類資產(chǎn)的流動性、收益性和信用水平，決定組合中各類資產(chǎn)的投資比例。

　　在保證組合充分流動性的前提下，運(yùn)用現(xiàn)代金融工具和分析方法，尋找被低估的投資品種并進(jìn)行優(yōu)化配置。

　　2)投資管理方法

　　-短期利率預(yù)測

　　深入分析國家貨幣政策、短期資金市場利率波動、資本市場資金面的情況和流動性的變化，對短期利率走勢形成合理預(yù)期，并據(jù)此調(diào)整基金貨幣資產(chǎn)的配置策略。

　　-組合久期制定

　　根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)和短期資金市場的利率走勢，來確定投資組合的平均剩余到期期限。具體而言，在預(yù)計(jì)市場利率上升時(shí)，適當(dāng)縮短投資品種的平均期限；在預(yù)計(jì)利率下降時(shí)，適當(dāng)延長投資品種的平均期限。

　　-類別品種配置

　　在保持組合資產(chǎn)相對穩(wěn)定的條件下，根據(jù)各類短期金融工具的市場規(guī)模、收益性和流動性，決定各類資產(chǎn)的配置比例；再通過評估各類資產(chǎn)的流動性和收益性利差，確定不同期限類別資產(chǎn)的具體資產(chǎn)配置比例。

　　-收益率曲線分析

　　本基金將根據(jù)債券市場收益率曲線以及隱含的即期收益率和遠(yuǎn)期利率提供的價(jià)值判斷基礎(chǔ)，結(jié)合對資金面的分析，匹配各期限的回購與債券品種的到期日，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的有效管理。

　　-無風(fēng)險(xiǎn)套利

　　跨市場套利：短期資金市場分為銀行間市場和交易所市場兩個(gè)子市場，其中投資群體、交易方式等市場要素不同，使得兩個(gè)市場的資金面和市場短期利率在一定期間內(nèi)可能存在定價(jià)偏離。本基金在充分論證這種套利機(jī)會可行性的基礎(chǔ)上，尋找最佳介入時(shí)機(jī)，進(jìn)行跨市場操作，獲得安全的超額收益。

　　跨品種套利：由于投資群體的差異，對期限相近的品種，因?yàn)槠淞鲃有浴⒍愂盏纫蛩卦斐蓛?nèi)在價(jià)值出現(xiàn)明顯偏離時(shí)，本基金可以在保證流動性的基礎(chǔ)上，進(jìn)行品種間的套利操作，增加超額收益。

　　-滾動配置策略

　　根據(jù)具體投資品種的市場特性，采用持續(xù)滾動投資的方法，以提高基金財(cái)產(chǎn)的整體持續(xù)的變現(xiàn)能力。

　　(五)禁止行為

　　按照當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：

　　1.買賣其他證券投資基金份額，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；

　　2.將基金財(cái)產(chǎn)用于向他人貸款或提供擔(dān)保；

　　3.承銷證券；

　　4.從事可能使基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

　　5.向基金管理人、基金托管人出資或者買賣基金托管人、基金管理人發(fā)行的股票或債券；

　　6.買賣與基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券；但下列情形除外：(1)基金管理人、基金托管人的控股股東在承銷期內(nèi)擔(dān)任副主承銷商或分銷商所承銷的證券；(2)基金管理人、基金托管人的非控股股東在承銷期內(nèi)承銷的證券；

　　7.本基金不得與基金管理人的股東進(jìn)行交易，不得通過交易上的安排人為降低剩余期限的真實(shí)天數(shù)；

　　8.從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；

　　9.其他法律法規(guī)、中國證監(jiān)會及基金合同規(guī)定禁止從事的行為。

　　對上述事項(xiàng)，法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)從其規(guī)定。

　　(六)投資組合限制

　　1.本基金不得投資于以下金融工具：

　　1)股票；

　　2)可轉(zhuǎn)換債券；

　　3)剩余期限超過397天的債券；

　　4)信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券；

　　5)中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具；

　　6)以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券；

　　7)在有關(guān)法律法規(guī)允許交易所短期債券可以采用攤余成本法前，本基金暫不投資于交易所短期債券。

　　2.本基金投資組合遵循如下投資限制

　　1)投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　2)本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不得超過該證券的10%；

　　3)存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%；存放在不具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%；

　　4)本基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過180天；

　　5)除發(fā)生巨額贖回的情形外，本基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個(gè)交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%；當(dāng)發(fā)生巨額贖回時(shí)，本基金的債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20%時(shí)，基金管理人應(yīng)在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整；

　　6)本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券攤余成本總計(jì)不得超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　7)中國證監(jiān)會、中國人民銀行規(guī)定的其他限制。

　　基金管理人自基金合同生效之日起3個(gè)月內(nèi)使基金投資符合上述投資限制和資產(chǎn)配置比例的規(guī)定。因證券市場波動、發(fā)債公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使投資組合不符合1)、2)、3)項(xiàng)規(guī)定的，基金管理人應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

　　對上述事項(xiàng)，法律法規(guī)有新的規(guī)定時(shí)，基金管理人有權(quán)按新的規(guī)定作出調(diào)整。

　　(七)業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　根據(jù)本基金的投資對象和投資目標(biāo)確立本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為稅后一年期銀行定期儲蓄存款利率：(1-利息稅率)×一年期銀行定期儲蓄存款利率。

　　本基金選取這個(gè)業(yè)績比較基準(zhǔn)的理由：

　　1.本基金為貨幣市場基金，主要投資品種均為貨幣市場工具，貨幣市場收益率與短期的定期儲蓄存款利率具有很強(qiáng)的可比性和相關(guān)性。

　　2.在一定程度上，貨幣市場基金依然是替代銀行存款的投資工具之一。

　　當(dāng)市場上有更加適合的業(yè)績比較基準(zhǔn)，在不損害投資者利益的前提下，基金管理人有權(quán)按照相關(guān)規(guī)定對本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整并公告。

　　(八)風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中高流動性，低風(fēng)險(xiǎn)的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率都低于股票，債券和混合型基金。

　　(九)投資組合的平均剩余期限計(jì)算方法

　　1)投資組合的平均剩余期限的計(jì)算公式

　　其中：投資于金融工具產(chǎn)生的資產(chǎn)包括現(xiàn)金類資產(chǎn)(含銀行存款、清算備付金、交易保證金、證券清算款、買斷式回購履約金)、一年以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、期限在一年以內(nèi)(含一年)的逆回購、期限在一年以內(nèi)(含一年)的中央銀行票據(jù)、買斷式回購產(chǎn)生的待回購債券、中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　投資于金融工具產(chǎn)生的負(fù)債包括期限在一年以內(nèi)(含一年)的正回購、買斷式回購產(chǎn)生的待返售債券等。

　　2)各類資產(chǎn)和負(fù)債剩余期限的確定

　　(1)銀行存款、清算備付金、交易保證金的剩余期限為0天；證券清算款的剩余期限以計(jì)算日至交收日的剩余交易日天數(shù)計(jì)算；

　　(2)一年以內(nèi)(含一年)銀行定期存款、大額存單的剩余期限以計(jì)算日至協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算；

　　(3)組合中債券的剩余期限是指計(jì)算日至債券到期日為止所剩余的天數(shù)，以下情況除外：

　　允許投資的浮動利率債券的剩余期限以計(jì)算日至下一個(gè)利率調(diào)整日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算；

　　(4)回購(包括正回購和逆回購)的剩余期限以計(jì)算日至回購協(xié)議到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算。

　　(5)中央銀行票據(jù)的剩余期限以計(jì)算日至中央銀行票據(jù)到期日的實(shí)際剩余天數(shù)計(jì)算；

　　(十)基金管理人代表基金份額持有人利益行使債券權(quán)利的處理原則及方法

　　1.不謀求對發(fā)債公司的控股，不參與所投資發(fā)債公司的經(jīng)營管理；

　　2.有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全與增值，有利于保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　(十一)基金的融資

　　本基金可以根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定進(jìn)行融資。

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