【相關閱讀】隔夜要聞：美股小幅上揚 黃金再創新高 高盛唱空美元 “電報”創始人服軟 波音提出四年加薪30%計劃  

　　美股開盤“嚇跌”19%！名創優品擬63億現金購股 將成永輝超市第一大股東  

　　美股熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲超1%  

　　美聯儲官員密集發聲，釋放重磅信號。

　　北京時間9月23日晚間，2024年FOMC（聯邦公開市場委員會）票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在最新講話中稱，完全支持9月降息50個基點，理由是通脹改善和勞動力市場降溫的速度快于預期；2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，未來一年可能需要更多的降息，利率需要顯著下降。

　　同一天，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話稱，美聯儲上周降息50個基點后政策依然偏緊，預計年內還將進一步降息50個基點。

　　值得注意的是，受美聯儲上周降息50個基點刺激，對沖基金正瘋狂涌入最大型科技股。據高盛集團最新報告，對沖基金上周以四個月來最快速度買入美國科技股、媒體股和電信股。大型經紀公司指出，對沖基金看漲信息技術股的多頭倉位幾乎是看跌信息的技術股多頭倉位的三倍。

　　美聯儲發聲

　　北京時間9月23日晚間，2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景發表講話。他表示，完全支持9月降息50個基點，理由是通脹改善和勞動力市場降溫的速度快于預期。

　　博斯蒂克表示：“通脹的進展和勞動力市場的降溫比我在夏初想象的要快得多。現在看到了一條比預期更早實現貨幣政策正常化的道路。”

　　博斯蒂克承認，他對通脹的“擔憂”可能促使他支持較小幅度的降息。但他補充道，降息25個基點“將掩蓋勞動力市場疲軟日益加劇的不確定性”。隨著通脹和就業之間的風險變得更加平衡，以大幅舉措開始央行的降息周期將有助于使利率更接近中性水平。

　　博斯蒂克還表示，美國經濟正在迅速恢復正常，需要更正常的利率。隨著通脹接近美聯儲的目標，勞動力市場更加平衡，現在是將利率恢復到中性水平的時候了。

　　博斯蒂克稱，鑒于所謂中性利率（美聯儲既不刺激經濟也不放緩經濟）的不確定性，以及對通脹可能卷土重來的擔憂，官員們不應承諾采取大規模舉措。

　　博斯蒂克指出，美聯儲必須“非常強有力地”監控就業。美國勞動力市場“并未出現明顯警示”，對未來前景持樂觀態度。預計失業率不會進一步大幅上升。

　　博斯蒂克表示，隨著利率的下降，美聯儲將更加深入地利用模型以及對消費者和企業的調查來估算中性利率。

　　博斯蒂克稱：“盡管最近決定開始取消貨幣政策限制意義重大，但這一舉措并不意味著下一步行動的節奏。與任何情況一樣，我們的政策制定方法將以新數據、商業聯系人的意見、不斷變化的前景和風險平衡為指導。”

　　稍后，2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比也在講話中釋放了重要信號，他表示，未來一年可能需要更多的降息，利率需要顯著下降。

　　古爾斯比指出，通脹已從高峰大幅下降，勞動力市場已達到充分就業。對美聯儲50個基點的降息感到滿意，顯示出美聯儲關注的是就業風險，而不僅僅是通脹問題。失業率在方向上呈上升趨勢，但水平仍然較低。

　　“將再降息50基點”

　　同一天，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話稱，美聯儲上周降息50個基點后政策依然偏緊，預計年內還將進一步降息50個基點。

　　他預計2024年底美聯儲政策利率為4.4%，2025年底進一步降至3.4%，與美聯儲FOMC官員預測的中位數一致，未來利率路徑將取決于即將公布的數據整體表現。

　　卡什卡利表示，預計美聯儲未來的降息步伐將更小，降息25個基點或50個基點都是合理的選擇，暫且預計年內將再有兩次25個基點的降息。

　　卡什卡利還說，支持上周降息50個基點的決定，通脹已顯著降溫，目前的風險傾向于美國勞動力市場的趨軟。失業率上升是比通脹更大的風險，希望能將失業率恢復到3.5%。

　　卡什卡利認為，降息50個基點是推動美國經濟復蘇的重要一步。選舉不會影響美聯儲的利率決策。

　　卡什卡利一向被視為美聯儲內部較為鴿派的官員之一。在美聯儲9月利率決議出爐前，卡什卡利曾暗示，勞動力市場可能過度疲軟，這可能使9月降息成為合適之舉。

　　惠譽表示，在本輪寬松周期中，美聯儲的降息幅度仍可能整體保持溫和，預計美聯儲將在11月和12月的會議上各降息25個基點；預計美國聯邦基金目標利率（上限）將在今年年底降至4.5%，到2025年底降至3.5%，并將在2026年6月降至中性水平3.0%。

　　德意志銀行分析師也認為，美聯儲可能會繼續降息，但幅度不會像預期的那么大。

　　資金狂涌

　　受美聯儲上周大幅降息50個基點刺激，對沖基金正瘋狂涌入最大型科技股。

　　根據高盛集團截至9月20日的主經紀商周報，對沖基金上周以四個月來最快速度買入美國科技股、媒體股和電信股。

　　大型經紀公司指出，對沖基金看漲信息技術股的多頭倉位幾乎是看跌信息的技術股多頭倉位的三倍。

　　高盛的報告指出，半導體及相關設備公司的買入量超過了計算機、顯示器和硬盤制造商等技術硬件公司的賣出量。

　　該報告稱，對沖基金還放棄了空頭倉位，并增加了對互動媒體和娛樂公司的多頭押注。更廣泛的科技和媒體行業目前占美國整體凈投資組合敞口的近三分之一。

　　報告指出，四周以來，美國酒店、餐館等非必需消費品股票的拋售量首次超過買入量，該板塊遭遇了一年以來最大的凈拋售。

　　報告稱，總杠桿率（即對沖基金借款和投資總額）達到約278%，為今年最高水平。

　　中金公司認為，目前來看，50個基點的非常規降息，短期依然會使得市場擔心未來的增長是否會面臨更大壓力，因此未來幾個經濟數據就至關重要，將決定衰退交易（美債、黃金）、寬松交易（股債雙牛，成長股領先）和修復交易（后周期領先，如地產和工業金屬）天平之間的傾斜。如果數據不大幅惡化，那么就會給市場傳遞一個“降息程度夠且經濟不差”的組合，達到新的平衡，后續市場主線或轉向降息后的修復交易。

　　（文章來源：券商中國）

新浪合作大平臺期貨開戶 安全快捷有保障

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：張恒星