原標題：Coinbase的千億美元加密帝國是怎么建成的？ 來源：比推 Bitpush News
據(jù)《比推》報道，美國證券交易委員會（SEC）已批準主要加密貨幣交易所Coinbase在納斯達克上市。
Coinbase計劃將其A類普通股在納斯達克全球精選市場通過直接上市的方式上市，股票代碼為COIN。根據(jù)納斯達克私募市場上Coinbase股票的交易情況，該交易所的總估值可能會達到1000億美元，這也將是今年最為關(guān)注的上市事件之一。
從2012年的成立，到2021年的千億美元估值，Coinbase只用了九年的時間，《比推》對Coinbase創(chuàng)始人Brian Armstrong的創(chuàng)業(yè)歷程進行了回顧，并梳理了那些影響Coinbase發(fā)展的關(guān)鍵要素。
初識比特幣
Armstrong在2005年畢業(yè)于萊斯大學，獲得計算機科學和經(jīng)濟學學士學位。畢業(yè)后他在Airbnb找了一份工作，擔任軟件工程師。
當時的全球支付基礎(chǔ)設(shè)施是由當?shù)毓酒礈惗傻模瑤缀鯖]有協(xié)調(diào)全球支付的系統(tǒng)，這給Airbnb這樣的公司帶來了很大的麻煩，他們必須幾乎不間斷地協(xié)調(diào)跨境支付。
2020年圣誕節(jié)，Armstrong偶然讀到了中本聰?shù)谋忍貛虐灼话灼忻枋龅狞c對點支付網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)想所震撼。
后來，阿姆斯特朗開始在舊金山參加比特幣見面會。當時的會議規(guī)模很小，一群學者和科技狂熱分子聚集在一起談?wù)摷用茇泿牛敃r世界上大多數(shù)人還沒有聽說過加密貨幣這個詞。
他接連出席各種會議，盡其所能地學習新技術(shù)。與朋友們分享這一新愛好，然而他們都持懷疑態(tài)度，覺得新的數(shù)字貨幣浪潮聽起來像是一場騙局。
盡管面臨朋友的質(zhì)疑，阿姆斯特朗仍在琢磨比特幣，直到有一天他想到了一個價值10億美元的想法。
建立Coinbase
當時Armstrong正在研究類似Gmail這樣的平臺，該平臺可以為不想運行個人電子郵件服務(wù)器的人提供電子郵件服務(wù)，建立Coinbase的想法萌生于此。他意識到可以為比特幣協(xié)議設(shè)計類似的平臺，使人們無需運行自己的錢包就可以進行加密交易。
不過他的這一想法一開始并不順利。他堅信這是一個很棒的想法，然而當他在舊金山的一次比特幣會議上提出這一想法時，卻遭到了批評。大多數(shù)人認為，托管比特幣錢包不值得構(gòu)建，因為它會掉入黑客手中。雖然知道這存在風險，但Armstrong明白，如果加密貨幣要成為主流，那么就必須有一種方法來促進其應(yīng)用，特別是無需人們運行自己的服務(wù)器。
在周末和假期，Armstrong開始設(shè)計原型，編寫代碼。這個項目后來從創(chuàng)業(yè)孵化器Y Combinator得到了15萬美元，這成為阿姆斯特朗辭去Airbnb工作的催化劑，也為后來建立Coinbase打下基礎(chǔ)。
這之后，他繼續(xù)與投資者會面以籌集資金，并與聯(lián)合創(chuàng)始人Fred Ehrsam一起每周工作6天，每天工作數(shù)小時。隨著他們的努力，Coinbase蘊含的理念不斷擴展，團隊意識到，人們希望在這個平臺上購買比特幣，而不是只把它用作錢包服務(wù)。
蓬勃發(fā)展
隨著加密行業(yè)的發(fā)展，Coinbase在成立后迅速成長。
2015年Coinbase在C輪融資中籌集到了7500萬美元的資金，并推出了美國第一家持有正規(guī)牌照的比特幣交易所。2017年，隨著加密市場牛市的到來，更多的投資者通過Coinbase購買加密貨幣。2018年，Coinbase宣布推出首支指數(shù)基金，進軍資產(chǎn)管理行業(yè)。
這一年，Coinbase擴大了業(yè)務(wù)范圍，聘請了推特和TD Ameritrade的前高管，還進行了兩起引人注目的公司并購。公司雇員人數(shù)也由前一年的100人猛漲到300人，并在北美、歐洲和亞洲開設(shè)更多的辦事處。
Coinbase還在構(gòu)建加密生態(tài)方面積極發(fā)揮作用。它啟動了投資部門Coinbase Ventures，為早期加密貨幣計劃注入資金。許多前Coinbase的雇員都開始啟動自己的虛擬貨幣公司和投資基金。Coinbase Ventures已經(jīng)表示會給其中一些提供資金支持。這個由Coinbase雇員組成的企業(yè)家集群在業(yè)內(nèi)影響力巨大，因此被稱為“Coinbase黑幫”。
Custody還為機構(gòu)投資者交易加密資產(chǎn)提供加密經(jīng)紀、財務(wù)控制和存儲解決方案，該服務(wù)面向華爾街的大型玩家，在過去半年中Coinbase先后幫助了MicroStrategy和特斯拉購買了大額比特幣。
Coinbase的殺手锏：安全與合規(guī)
在加密行業(yè)發(fā)展的過程中，發(fā)生了多起交易所遭黑客攻擊造成用戶資金損失的安全事件。加密貨幣的特性決定了其會受到黑市和犯罪集團的青睞，這同樣也引來了監(jiān)管機構(gòu)的格外照顧。
Armstrong深知，唯有在安全與合規(guī)方面做到極致，才能在監(jiān)管的夾縫中生存。特別是當越來越多的金融機構(gòu)開始進入加密貨幣市場是，投資者和監(jiān)管者都希望可以有完全授權(quán)的、可以經(jīng)受得住審查且像傳統(tǒng)交易所那樣可以接受監(jiān)督的交易商來實施交易。
在Coinbase的所有資金中，99%是客戶資金，1%是公司用于交易的流動資金。為了保護客戶資金安全，Coinbase選擇讓99%的資金不接入互聯(lián)網(wǎng)，所以這些資金不會與市場有直接接觸。而剩下的1%的資金來自公司儲備，且被倫敦的Lloyd‘s公司承保，這在一定意義上有了另一層保險。
Coinbase擁有超過40名安全人員，包括評估外圍風險的資深人士和從事加密攻擊分析的密碼學博士。Coinbase還有近百名合規(guī)人員，他們通過檢查交易來梳理洗錢行為。
Coinbase也與執(zhí)法部門進行了大量的合作。Coinbase遵循嚴格的身份驗證程序，以遵守KYC（了解客戶）和AML（反洗錢）等法規(guī)，并跟蹤和監(jiān)控發(fā)送到和來自其網(wǎng)站的加密資產(chǎn)。Coinbase還向美國國稅局 （IRS） 發(fā)送 1099-K 報告，報告一年內(nèi)交易總額達到或超過2萬美元或交易次數(shù)達到或超過200筆的交易者的情況。
爭議和風險
然而Coinbase的發(fā)展過程中也一直伴隨著爭議，這些都可能會對Coinbase的發(fā)展產(chǎn)生意想不到的影響。
Coinbase在曾經(jīng)收購了加密分析平臺Neutrino，該平臺與一個名為“黑客團隊”的組織有著密切的聯(lián)系，此次收購引起了加密社區(qū)的質(zhì)疑。
Coinbase同政府的密切合作同樣讓一些加密人士感到不滿，他們認為這與加密貨幣去中心化、反審查和匿名化的思想相違背。
甚至在2020年，Armstrong在公司內(nèi)部要求團隊員工專注于公司使命而非政治的言論也引發(fā)了爭議。Coinbase要求員工刪除在Slack信息平臺內(nèi)部張貼的某些政治主題的消息，Coinbase的領(lǐng)導(dǎo)層與具體的工作人員還就刪除某些內(nèi)容的重要性進行了交談，一些員工因此事提出辭職。
不過對于Coinbase來說，更應(yīng)該注意的問題來自技術(shù)層面，比如長的交易等待時間、客戶服務(wù)的延遲以及在加密貨幣價格急劇變化時的宕機。
在申請上市的招股書中，Coinbase還提到了加密行業(yè)中獨特的商業(yè)風險，包括來自去中心化金融（DeFi）的競爭，以及可能揭露的比特幣匿名創(chuàng)造者中本聰（Satoshi Nakamoto）的真實身份等。
上市影響
發(fā)展至今，Coinbase已經(jīng)不只是一個加密貨幣交易所，而是整個加密生態(tài)的一個重要組成部分。Coinbase看起來很像一個傳統(tǒng)的金融服務(wù)玩家。Coinbase通過收取經(jīng)紀和交易所的費用來賺錢。它還像銀行一樣托管用戶資金，并決定哪些加密資產(chǎn)上市，就像納斯達克或紐約證券交易所一樣。
Coinbase為其他加密公司樹立了一個成功的典范，通過將自己定位為加密資產(chǎn)交易所中的安全港，Coinbase將自己變成了主流投資者投資加密貨幣的通道。與許多競爭對手不同，該公司從未被黑客攻擊過。Coinbase遵守現(xiàn)有的法規(guī)和執(zhí)法，使其站在法律的正確一邊，這在一個仍然迫切需要監(jiān)管指導(dǎo)的行業(yè)中尤為重要。
Coinbase的上市被加密行業(yè)認為是一個關(guān)鍵事件，因為這表明主流投資領(lǐng)域?qū)用苄袠I(yè)的真正意義的接受，加密貨幣及相關(guān)產(chǎn)品也將真正迎來大規(guī)模的應(yīng)用。
圖片來源：pixabay、Coinbase、Nasdaq
作者 Liang Che
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責任編輯：唐婧
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