文/新浪財經意見領袖(微信公眾號kopleader)機構專欄 米滾滾

　　散戶止損的意識一定都有，但是絕大多數人不能堅決地執行。一般到了我們的止損點時，持有的個股或多或少有了一定損失，這時，虧了希望回本、利潤回撤希望再漲回去的心理，常常左右著我們，導致我們遲遲下不去止損的手從而深深的套牢。

大跌形勢下散戶正確的割肉姿勢

　　話說在時下，所有人都抵擋不過這下跌的大趨勢。時不時就會碰上大跌。這可比坐過山車還厲害。許多人都會有自己的止損計劃，但是很多時候，都沒有執行自己的止損計劃，而是被動需要止損。就像某位雪球大神說的，20%回撤是清倉的根本。

　　我們常說不和股票談戀愛，其實，我們更應該學會止損，千萬不要和虧損談戀愛。投資中，我們要時時意識到，止損遠比盈利重要！對于我們，保本永遠都是第一位的，盈利才是第二位的！那么我們該如何止損呢。

　　“割肉”

　　“割肉”是止損一個形象的叫法，是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內。在我們的投資經歷中，當你發現自己的操作背離了市場的趨勢，必須立即止損，不得有任何延誤，更不要存在任何僥幸心理。

　　我們再看一組簡單的數字，這也是不少人都說過或看到過的：當你虧損10%時，你只要11.1%就可以回本；如果你虧損是25%，你需要33.3%才能夠回復本金；如果你虧損率達到了50%，那么你要盈利100%才能夠回復本金。在市場中，遇到一只下跌50%的個股不難，但是要找到并拿住一只上漲100%的個股，恐怕就要靠不小的運氣和膽識了。止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。

　　剁手需果斷，留得青山在，不怕沒柴燒。

　　散戶止損的意識一定都有，但是絕大多數人不能堅決地執行。一般到了我們的止損點時，持有的個股都或多或少有了一定損失，這時，虧了希望回本、利潤回撤希望再漲回去的心理，常常左右著我們，導致我們遲遲下不去止損的手從而深深的套牢。

　　為啥要“割肉”？

　　1、主觀決策出現錯誤

　　股市是一個受諸多因素影響的交易市場。在這個市場中，任何一位投資者都必須承認自己隨時可能會犯錯誤，我們在市場中，也只是追求大概率確定性的機會。

　　究其原因，是因為股市的隨機性變量太過于龐雜，上千萬甚至數億人的博弈使得市場中不存在任何固定的規律，可以說，股市中唯一永遠不變的就是變化。

　　但是，經過對歷史的總結，在某種程度上，股市又存在一些非隨機性的特征或表現。恰恰是這些非隨機性的特征，吸引著我們去探尋某種狀況出現的可能性，當然，這種可能性是以一定的概率大小而出現的。如果成功的概率是70%，那么同時就有30%的概率是失敗。即使我們再聰明不過，我們仍然存在出錯的概率，當我們最不希望的失敗情況出現時，這時止損就派上了用場。

　　2、系統性風險的來臨

　　股市的上漲或下跌，都是資金因素的使然。當政策等環境因素作用于資金，使市場或個股趨勢向上發展的基礎----資金面發生變化時，整個市場的系統性風險也就可能出現。就如今年6-7月的股災，當這種系統性風險開始出現時，一個好的止損策略，相信能讓我們回避大的回撤或損失。

　　3、客觀因素的變化

　　如公司基本面的變化、行業政策的變化、突發性的利好或利空，戰爭、恐怖事件以及自然災害，甚至剛剛發生的私募大佬被抓，等等。(為徐翔大佬身上的淘寶熱門同款——阿瑪尼牌白大褂默哀1秒)

　　“割肉”怎么割才漂亮

　　1、必須設定止損點

　　在我們做一筆操作時，首先想到的就要是止損！我們要時刻記住：永遠不要沒有設定止損就開始一筆交易。沒有只賺不賠的股票，投資股市要時刻提高風險意識。最起碼的風險意識就是買入前確定自己可以賠多少——設定止損點。

　　2、堅持預設的止損點

　　大家都玩過牌，賭徒的回本或多賺心理我們每個人都很清楚！股市同樣如此，炒股，并不是炒的是錢，而是炒的是人性。很多人都知道這一點，甚至能夠嚴格的設置止損點，但是，能夠嚴格自律地做到這一點的投資者很少。

　　因為在止損點賣出股票就是要坦白地承認自己錯了并坐實虧損，而大多數散戶對持有的股票往往過于自信，面對判斷失誤，依然心存僥幸希望虧的可以回本，賺的希望賺更多。

　　3、忘記買入價

　　當我們買進一只股票后，不管是在什么價位買進的，只要買進之后都要立即忘掉自己的買入價，只根據市場本身和買進之前的計劃來決定什么時候應該止損，不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。

　　4、忘記止損價

　　當我們操作的個股達到止損位后并做出止損操作后，我們就要忘記在這只股票上的止損操作，不要一朝被蛇咬十年怕井繩，當發現這只股有新的買進信號出現后，再次毫不猶豫地殺進，當然，殺入前我們同樣要制定好止損計劃。

　　如何貫徹“割肉”精神

　　上面提到，在我們做一筆操作時，就要嚴格設立止損點。那么，融入止損計劃并嚴格執行的股票操作步驟應該有哪些呢？我們也簡單的來說一下：

　　1、知已知彼、了解要操作的股票

　　我們應在買入股票之前，先全面了解這支股票的信息和之前的走勢：公司的基本面(營收、利潤、流通狀況、股東狀況、地域、所屬行業、題材)以及公司股價走勢的技術面(股價、支撐位、壓力位、成交量、頂背離、底背離)等。只有對一個股票有充分的了解，你在操作時，心中才有譜，你的操作才會游刃有余。

　　2、制定操作計劃

　　根據對個股的了解后，對你選定的目標個股，操作前，你要設定詳細的交易計劃：買入價、倉位、目標價、止損策略和止損位置。在這一系列的準備工作準備完成后，你再按自己的計劃開始相應的操作。

　　3、跟蹤、執行

　　制定完計劃后，就要嚴格的按照自己的計劃來進行執行了。在有了2中制定的計劃后，我們相信，可能會有一些機會錯失，但是，我們絕對可以確定不會出現大的本金損失。在對計劃的執行過程中，我們可以結合著大盤和宏觀環境的變化，對計劃進行調整，但制定后的止損計劃，一定要嚴格執行而不能輕易調整。

　　止損價一旦確認就不要向擴大潛在虧損的方向進行調整。如果在股價達到預設的止損位時，你仍將希望寄予下一個支撐位，也就已經失去了止損的價值，因為“支撐位”會不斷出現，也就意味著你的損失可能不斷擴大，永無止境。所以，虧損的時候一定要嚴格止損。

　　“割肉”需要的“裝備”

　　一般來說，對于做多和做空來說，止損的關鍵位置在于支撐位或阻力位置：做多的時候，止損基本設置方法就是將止損設置在關鍵支撐下方；做空的時候，止損基本設置方法就是將止損設置在關鍵阻力上方。因為現在A股做空的缺失，我們基本上可以不考慮做空的止損，只考慮股票做多的止損。

　　當我們做股票時，因判斷失誤導致虧損是極其正常的事情。虧損不可怕，可怕的是我們虧損之后，沒有任何經驗或教訓從而導致下次再犯同樣錯誤。所以說，事先預防高位套牢比事后絞盡腦汁解套要高明的許多。

　　1、止損價設置

　　上面說了不少，但具體怎么定止損價呢？在以前自己摸索中，有幾點可供參考：

　　1、股價跌破5日成本均線；

　　2、股價跌破上升趨勢線；

　　3、價跌破前期股價整理平臺的下邊線；

　　4、股價跌破震蕩收斂形成的三角形下邊；

　　5、跌停自己的心理虧損幅度，比如以-3%、-5%為止損標準。

　　我自己的止損價設置，會綜合參考上面五個方面，其中止損標準是買進價止損-5%，當然，在這個-5%幅度以內若出現前四種情況，一樣會進行止損。至于這個止損的幅度，建議大家根據自己可以承受的虧損幅度進行設置，建議-5%即可，這已經是一個比較大的幅度，它也會監督你不去追高。因為當你追高時，你會發現稍不注意，當天可能就是-5%的損失，第二天再一個低開，妥妥的-10%以上就沒有了。

　　對于止損點，我提到了-5%的止損幅度，但我們要注意，這是一個動態平衡的幅度。在建倉后設立的原始止損位，在我的標準中，即是距離建倉價格-5%的位置。買入后股價上升，便將止損位移至建倉價，這就形成了一個新的平衡的止損點，這確保了我們該筆交易的零風險。當建倉價這一個止損平衡點確立后，后面的止損點，我們就要隨著股價上升作出相應地調整了。比如我的建倉價在10元，初始止損價為9.5元；如果買入后股價一直下跌，那么我會在股價到9.2元時進行止損出場；若買入之后股價上揚，平衡的止損點會設置在10元，股票跌破即可出清；若之后股價繼續上升，可順勢調升止損位。

　　所以，當建倉后股價上升，我們-5%的止損點就順次上移，以股價達到的位置作為新的“建倉點”，設置我們新的止損位，而不是保持建倉價作為止損點，更不是以初建建倉價之下-5%作為止損點！！！

　　2、止損之所以困難的原因

　　明白了止損的意義或設置方法，但這并不是我們最終的目的。我們的最終目的是截斷虧損，保存本金！然后，很多股民設置了止損卻沒有執行的例子比比皆是，相信每個人都能說出一兩例自己沒有紀律造成的虧損。

　　那么，止損之所以困難的原因之何在呢？首先，僥幸的心理。不少股民盡管知道趨勢上已經破位，但仍然過于猶豫，總是想再等一等、再反彈一點，導致自己錯過止損的大好時機；第二呢，止損意味著承認自己的錯誤，這對我們每個人來說，都是一件極其痛苦的事情，是對人性弱點的考驗。在這個市場中，每次交易即便盈利了，我們都難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處于被套虧損下。追求貪婪的本能使每一位股民既不愿意少賺幾個點，更不愿意多虧幾個點！

　　3、克服止損心理障礙

　　實際上來說，止損的最好方法是不需要止損。通過在選股時，把止損方法加為買入決策中，可以有效的減少止損情況的發生，也即是我們上面提到的融入止損計劃的選股。只有我們在每筆交易之前，都先預設好止損點或制定好止損計劃，把這項工作當做一個必須的紀律。我們才會在操作會多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯誤決策的產生。

　　市場的不確定性決定了止損常常會是錯誤的。在很多次交易中，我們并不能確定到底該不該止損，如果止損對了也許會很開心；但如果止損錯了，則又會處于心理折磨過程中，后悔自己的止損操作。

　　因此，對于止損，我們更機械一些，更程序化一些，可能會有更好的心理優勢。對于錯誤的止損我們也坦然接受，不要回避更不恐懼，保持一個平和的心態去正常地交易。

　　還要學會“養肉”

　　上面在止損的關鍵中我們提到要學會忘記，這其實也即告訴我們，我們要時刻站在零點上，無論是對個股還是自己的賬戶，永遠保持在一個起步上看我們的止損操作。理解了這一點，操作中的止盈實際上也可以看做是止損了。我們常說會買的是徒弟，會賣的才是師傅，這里的會賣既包括止損，也包括止盈。

　　對于止盈，我們在實際操作中，還經常存在一種情況，特別是對于很多新股民來說，那就是“從盈利持有到虧損甚至深度套牢”。這就是不善止盈的后果。不善于止盈，會導致我們的賬戶經常坐過山車，甚至于手中的個股在轎子剛抬起就慌慌張張竄下來，然后一邊目送轎子上山越走越遠，一邊痛罵自己沒能守住。

　　所以說，要做好止盈，就是我們上面提到的要忘記買入價，只根據市場本身當前的走勢情況決定是否賣出，只有這樣，才能做到既不怕高處能勝寒，又不貪轎子舒適，該下時就果斷下去。綜合的運用止損的方法，以止損的眼光來對待止盈。

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