文/新浪財經專欄作家 何帆
哈佛大學經濟學家曼昆就說，皮凱蒂的政策建議是出于意識形態的激情而非經濟學的邏輯。來自美國企業研究所等保守派智庫和金融界的指責就更多了。圍繞著皮凱蒂的這本新作，一場思想的風暴將會襲來。
2014年11月12日，《21世紀資本論》作者托馬斯-皮凱蒂受復旦大學經濟學院、中信書院、中信出版社、第一財經邀請，于復旦經濟學院謝希德演講廳發表演講。法國經濟學家托馬斯·皮凱蒂(Thomas Piketty)的新作《21世紀資本論》成了街談巷議的熱門話題。這本厚達600多頁的學術著作，一直高居Amazon暢銷排行榜榜首。各大報刊紛紛發表對這本書的評論。
著名經濟學家克魯格曼為這本書寫了三篇評論。他說，我們可以有把握地講，皮凱蒂這本書將成為本年度最重要的經濟學著作，甚至可以成為這10年最重要的一本。老一輩的經濟學大師索洛也力挺皮凱蒂，盡管皮凱蒂的書中對索洛的增長模型提出了不客氣的批評。當然，反對的聲音也很多。
哈佛大學經濟學家曼昆就說，皮凱蒂的政策建議是出于意識形態的激情而非經濟學的邏輯。來自美國企業研究所等保守派智庫和金融界的指責就更多了。圍繞著皮凱蒂的這本新作，一場思想的風暴將會襲來。
可以預料，皮凱蒂的新作在國內也會引發激烈的討論。思想的交鋒能夠帶來學術的進步。但是，同樣可以預料的是，由于這場討論涉及到貧富分化與收入分配、政府干預與市場秩序等敏感話題，亦有可能變成一場混戰。
中國的經濟學辯論經常是“一場運動員、裁判和觀眾一起上陣的足球比賽，混戰結束，留下的只是足球場上一堆無人認領的鞋子。”如果只是偏見之間的互相批斗，不會對學術研究的深入起到任何積極的作用。有鑒于此，本文試圖對皮凱蒂新作中的主要內容進行簡單的梳理，并加以自己的簡略評論，以期對參與爭鳴的各方能有所參考。
從長時段看大歷史
《21世紀資本論》最為突出的特點是搜集了大量的歷史數據，并試圖從一個非常寬廣的時間段觀察歷史的變化。更具體地講，皮凱蒂關注的是19世紀以來全球經濟的大趨勢。
從人口的變化來看。19世紀以來人口數量突然開始增加，皮凱蒂講到，人口劇增是法國爆發大革命的歷史誘因之一。21世紀，全球人口規模將在達到一個峰值之后逐漸回落。21世紀后半葉，預計全球人口出生率平均為0.2%。
人口的變化會帶來兩個重要的影響：一是經濟增長速度會隨之放慢。二是不平等程度會隨之提高。前一個影響已是眾所周知。何以會出現后一種影響？一則，子女少，則遺產繼承更容易導致財富集中；二則，如果人口多，偏好會更多樣，社會流動性相對更強，年輕一代會和上一代更不同，機會相對更多，間接地有助于減少不平等。
人均產出的變化和全球人口的變化方向一致，也會出現一個鐘型曲線。但是，不同的是：第一，人均產出的增速達到峰值的時間會晚于人口的變化。皮凱蒂認為，全球人均產出的增速在21世紀很難超過1.5%。
考慮到人口的變化和人均產出的變化，可以得出一個結論：21世紀全球產出的增長速度一定會放慢。事實上，1950-1970年是全球產出增長的一個高峰時期，年均增速為4%。1990-2012年，全球產出的增速已經滑落到3.5%，預計2030-2050年會進一步降至3%，2050-2100年則可能跌至1.5%。
經濟增長速度的放緩本身并不值得擔憂。值得擔憂的是，在財富增長和經濟增長之間的賽跑中，經濟增長的速度將低于財富增長的速度。皮凱蒂的結論是：r>g，即資本的收益率(r)將會超過經濟增長率(g)。資本得到的越來越多，貧富差距會越來越大。
拯救21世紀
悲觀的預言帶來激進的建議。皮凱蒂主張，為了改變21世紀貧富惡化的趨勢，應該在全球范圍內，對資本征收累進稅。這個建議連他自己都知道是無法實行的，他承認，這是一種“烏托邦”想法。《21世紀資本論》一書受到的最猛烈的抨擊就是皮凱蒂提出的征稅建議。但是，拋開既得利益或是意識形態的影響，如果我們仔細去看，就會發現皮凱蒂的主張并沒有想象中的那么激進。
皮凱蒂并不是主張建設人人平等的空想世界，也不是要回到政府對經濟的全面干預。他認為，政府亟需強化其承擔社會職能。為此，政府應考慮稅收改革。皮凱蒂的建議是，應考慮征收累進的所得稅。
如今，由于全球范圍內的競爭，所得稅不僅不再是累進的，甚至成了累退的。巴菲特也曾經說過，他交的稅還沒有他的秘書交的稅多。這種累退的所得稅導致財富進一步集中，而且會讓全社會感到不公平，尤其是被迫承擔最高稅率的中產階級。如果人們感到不公平，就不會愿意交稅。
皮凱蒂進一步提到，其實對所得征收并不完美。因為超級富翁們并不會如實地匯報他們坐擁財富得到的收益。歐萊雅的繼承人Liliane Bettencout 可能是法國最有錢的人。她擁有的財富達300億歐元，但她每年申報的收入不超過500萬歐元，不到其財富的萬分之二，可能嗎？
這就是他主張對資本，而非所得征稅的原因。他主張對資本征稅的另一個考慮是，如果對資本征稅，人們會更準確地申報資本所得，這有助于在全球范圍內更好的對金融行業進行監管，避免出現像2008年那樣的金融危機。
有人會說，對富人征稅，會影響到他們的積極性，反而對經濟增長有損害。適度的財富能夠鼓勵勤奮，但過度的財富只能鼓勵寄生蟲。有人會說，有錢人賺那么多的錢完全靠自己的本事。但是，皮凱蒂和他的同事們的研究表明，大企業的CEO拿錢多少，和企業的業績沒有太大的關系。
再說，就算巴菲特和比爾·蓋茨的錢都是自己賺的，那么，他們的兒女，孫子孫女，一樣有資格享受世襲的巨額財富嗎？等到一個社會里1%的人占有99%的財富，而其他的人全無立錐之地，這樣的社會還會得到人們的珍惜和呵護嗎？
從根本上說，財產自由和民主政治并非完全一致的，就看你想要什么。皮凱蒂認為，為了維護民主政治的穩定，必須采取行動，遏制財富過度地集中到少數富人手里。這是避免出現社會動蕩的最佳方案。
未解之謎
公允地講，皮凱蒂的預言只是一個狂野的猜想。21世紀究竟會發生什么，誰都無法預測。21世紀的經濟增長速度會始終低迷嗎？考慮到人口的變化，很有可能。但是，如果出現了一次巨大的科技革命呢？如果非洲突然開始經濟騰飛了呢？21世紀的儲蓄率會一直很高嗎？也很難講。
在皮凱蒂的模型中，儲蓄率和經濟增長率在長期內是沒有關系的，到底是否如此，我們并沒有可靠的證據。還有，皮凱蒂認為資本的收益率在長期內是穩定的，而且一定會比經濟增長率高，這更是令人將信將疑。
皮凱蒂試圖從全球范圍內研究不平等，但是他研究的主要是英國、法國、美國和德國，對發展中國家很少涉及，甚至對其它發達國家，比如南歐國家、日本都很少提及。這樣的圖景肯定是不全面的。
如果把發展中國家考慮進來，一方面會影響到對全球增長和收入分配的判斷，另一方面，發展中國家的收入不平等有其獨特之處，和發達國家的貧富分化并不完全一樣。如果按照皮凱蒂的分析思路和政策建議，分析發展中國家的收入分配、解決發展中國家的貧富分化，只怕會有隔靴搔癢的尷尬和無奈。
皮凱蒂新作中最大的未解之謎就是歷史。他把19世紀和21世紀做了對比，處處暗示，21世紀可能會重蹈19世紀的覆轍。這一判斷令人為之色變。19世紀的確是一個全球化的黃金時代，史稱第一次經濟全球化。
但當時也是貧富分化越來越嚴重、無產階級貧困化的時代。就在經濟全球化狂飆突進的時候，突然出現了各種社會矛盾，各國從擁護自由貿易紛紛改為貿易保護主義，繼而開始軍備競賽，最終走向了第一次世界大戰的深淵。
這之間到底有什么內在的聯系？貧富不平等究竟會對社會穩定帶來多么大的影響？這是我們想從歷史研究最想知道的。(本文摘自2014年5月18日出版的《東方早報·上海書評》，轉載有刪減)
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(本文作者介紹：何帆，社科院世經所研究員。研究領域：中國宏觀經濟、國際金融、國際政治經濟學。歡迎關注何帆研究札記微信號：hefancass。)
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