文/新浪財經(jīng)金融e觀察(微信公眾號：sinaeguancha)專欄作家 董希淼

　　決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度，是一以貫之的：一方面，對互聯(lián)網(wǎng)金融充滿期待，認為是新型金融業(yè)務(wù)模式，肯定其不可替代的作用；另一方面，認為存在一些問題和風(fēng)險隱患，應(yīng)加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，規(guī)范其有序發(fā)展。

誰將是互聯(lián)網(wǎng)金融的主力軍？

　　2015年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融走過了悲欣交集的一年。

　　而這種悲欣交集的狀態(tài)，似乎與決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融的表態(tài)密切相關(guān)。

　　2014年“兩會”期間，李克強總理首次在政府工作報告中提到“互聯(lián)網(wǎng)金融”。當(dāng)年3月5日，總理在布置2014年重點工作時說：“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，密切監(jiān)測跨境資本流動，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。”

　　當(dāng)時，全社會剛剛經(jīng)歷了鈕文新提出取締“余額寶[微博]”的一場風(fēng)波。高層看似正面的表態(tài)，讓大小互聯(lián)網(wǎng)公司和媒體一片狂歡。其實，社會公眾和互聯(lián)網(wǎng)公司大大誤解了高層的本意。在我們官方語言中，如果是要力挺某事，一定是會提“大力推進”“快速發(fā)展”之類字樣的。提“健康發(fā)展”，其潛臺詞往往是現(xiàn)狀可能“不夠健康”。“健康”二字意味深長，你懂的。

　　而2015年“兩會”期間，同樣也是3月5日，李克強總理在政府工作報告中，兩次提到“互聯(lián)網(wǎng)金融”：一是在回顧2014年工作時，說“互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起”；二是在布置2015年工作時，要求“促進電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。

　　于是，很多人及很多公司又陷入一種莫名的亢奮之中，媒體也競相呼告：總理給互聯(lián)網(wǎng)金融點贊了！“異軍突起”一詞，出自《史記•項羽本紀》，比喻與眾不同的新派別或新力量一下子崛起，更多強調(diào)的是一種現(xiàn)狀與趨勢。總理在回顧成績時談及互聯(lián)網(wǎng)金融，有肯定的意思，但也談不上是多大的褒獎。同時，總理又一次強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融要“健康”發(fā)展。

　　7月18日，央行[微博]等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。這個堪稱互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”的行政規(guī)章，旗幟鮮明地在標(biāo)題中突出強調(diào)“健康發(fā)展”，其用意不言而喻。所以，到了2015年10月16日，李克強總理在金融企業(yè)座談會上提出，“鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融依托實體經(jīng)濟規(guī)范有序發(fā)展”，堅守不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。這次，總理對互聯(lián)網(wǎng)金融提出更具體的要求：一是要求“依托實體經(jīng)濟”，二是要求“規(guī)范有序發(fā)展”。

　　而11 月3日，在《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》中，第三節(jié)“堅持創(chuàng)新發(fā)展，著力提高發(fā)展質(zhì)量和效益”的第六條“構(gòu)建發(fā)展新體制”，明確指出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”。

　　我們不難發(fā)現(xiàn)，總理的工作報告是每年一次，而十三五規(guī)劃是要管今后五年的發(fā)展大計。因此，“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”不僅是決策層對前幾年經(jīng)驗和教訓(xùn)的一次總結(jié)，更是對未來一段時間互聯(lián)網(wǎng)金融的總體定調(diào)。

　　隨后，12月25日，央行發(fā)布《關(guān)于加強個人銀行賬戶服務(wù)、加強賬戶管理的通知》；12月28日，銀監(jiān)會出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(征求意見稿)，央行發(fā)布《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》。

　　很多人說，決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度，正在悄悄其變化：在今年11月之前，基調(diào)以“促進”、“鼓勵”為主；而“十三五”規(guī)劃建議之后，基調(diào)開始轉(zhuǎn)向“規(guī)范”。其實，這是一種錯覺。

　　我認為，決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度，是一以貫之的：一方面，對互聯(lián)網(wǎng)金融充滿期待，認為是新型金融業(yè)務(wù)模式，肯定其不可替代的作用；另一方面，認為存在一些問題和風(fēng)險隱患，應(yīng)加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，規(guī)范其有序發(fā)展。

　　從“健康發(fā)展”到“規(guī)范發(fā)展”，并沒有本質(zhì)上的變化，更談不上政策的轉(zhuǎn)向。如果一定要說有些什么變化，只能說決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的不足和問題認識更加清楚了，態(tài)度更加堅決了，措施更加明確了。但不管怎么樣，既加強規(guī)范又鼓勵發(fā)展的總體方向沒有改變。

　　因此，2016年乃至未來更長一段時間，我認為互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)出以下三個新的發(fā)展趨勢：

　　第一，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是金融，金融的本質(zhì)在互聯(lián)網(wǎng)金融下一步發(fā)展中將會更加凸顯出來。互聯(lián)網(wǎng)金融既要有互聯(lián)網(wǎng)基因，也要有金融基因。過去，我們更多強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)思維和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但現(xiàn)在和未來其金融的特質(zhì)將更加凸顯，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將需要更多的金融專業(yè)人才。有人認為，以后互聯(lián)網(wǎng)金融80%是金融、20%是互聯(lián)網(wǎng)。

　　第二，過去幾年互聯(lián)網(wǎng)金融更多是靠技術(shù)創(chuàng)新推動，是技術(shù)驅(qū)動型，接下來將更多依賴制度創(chuàng)新驅(qū)動。在一輪瘋狂生長之后，很多細分的行業(yè)和業(yè)態(tài)，都有賴于監(jiān)管細則的出臺，才有可能健康持續(xù)的發(fā)展。比如股權(quán)眾籌，要看證券法怎么修訂，如何規(guī)范。在證券法沒有修訂之前，股權(quán)眾籌可能很難有很全面、健康的發(fā)展。

　　第三，正規(guī)金融機構(gòu)將在互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)揮更大的作用，甚至是主要作用。正規(guī)金融機構(gòu)這幾年已經(jīng)開始覺醒，奮力追趕，從工商銀行到平安銀行到恒豐銀行，商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融和移動銀行業(yè)務(wù)依托其自身強大的客戶和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)型發(fā)展的生命力將會更強，產(chǎn)品和服務(wù)將會更加豐富，將會成為互聯(lián)網(wǎng)金融的中流砥柱。

　　當(dāng)然互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到最后就是沒有互聯(lián)網(wǎng)金融，正規(guī)金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及其他跨界公司都利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維來提升、改造金融產(chǎn)品和服務(wù)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的最高境界。

　　冬雪融化之后，春天終將到來。

　　(本文作者介紹：恒豐銀行研究院執(zhí)行院長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員，新浪微博：東行歸來。)

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