文/新浪財經專欄作家 向小田

　　當然，銀行的日子是不好過。但是要記住，瘦死的駱駝比馬大。它們的日子不好過，其他金融機構和一些工商企業日子更難過。不過是五十步笑百步而已。同情銀行還是早了點，畢竟也就是在一兩年前，他們還高呼“賺錢賺得都不好意思了”呢。

銀行的好日子到頭了嗎？

　　據說銀行現在確實不行了。我有個銀行業的朋友，前幾年很是風光，不良起來了以后，業務也開展不起來，特別是今年做到現在一個項目也沒有做成，很是灰心喪氣。現在他就跟賦閑了一樣，整天無所事事，每個月只能領到兩萬塊錢的基本工資。

　　這兩天我碰到他，他還是愁眉苦臉的樣子，遇見我就訴苦：“最近獵頭打電話來，都說知道我們銀行要開始降薪裁員了，真是好事不出門，壞事傳千里啊。”據我所知，這個朋友所在的分行，現在面臨的問題很大，利潤增速下滑、資產質量惡化、存款流失加劇、運營壓力變大，不一而足。新的行長到了之后，許多中層干部都離開管理崗位下了基層，每天跑業務，收不良，焦頭爛額。

　　銀行的好日子真的到頭了嗎？首先還是要承認一個事實，那就是銀行負債端的壓力在增大。目前中國的金融體系還是要依靠銀行來進行運轉，就拿目前鬧得很兇的互聯網金融來說，許多現金管理類產品，都是采取銀行協議存款的模式。存款搬家造成了銀行負債端的壓力增加，確實增加了一些成本。

　　以KPMG(畢馬威)最新發表的《中國銀行業調查報告》結論，中國16家上市銀行上半年凈息差按年下跌2個基點至2.5%，這里面主要是銀行負債端越來越市場化(利率市場化)，從而導致負債平均成本上升。

　　在負債端壓力增大的同時，生息資產收益率也在下滑。由于上市銀行的不良貸款余額和不良貸款率已經連續十個季度雙升，以截至到三季度的數據為例，16家上市銀行的不良貸款余額累計達到了六千多億元，同比增長了超過30%！

　　這種情況下，許多銀行的資金投放政策變得相當保守，同時嚴格限制了房地產行業的授信。風險政策的保守和資產配置的選擇使得銀行不得不更多傾向于收益率相對較低然而卻較為安全的資產，這樣就使得生息資產收益率得不到明顯的改善。

　　負債成本在增加，生息資產收益在減少，凈利差也也就自然不容樂觀了。以凈利差為主要賺錢模式的銀行，猶如斷了胳膊少了腿，還怎么跑呢？

　　銀行現在面臨的困難，要解決，還是兩條老路。第一，降低負債成本。首先是銀監會頒布了一系列關于影子銀行的規定，把期限錯配短借長貸屢禁不止的趨勢給壓了下去，稍微緩解了一些影子銀行剛性的負債成本，但是這個也只是緩解。從五大國有銀行的存款市場份額來看，下降趨勢已經不可避免。這些錢流失了，銀行是沒有辦法追回來的。如此一來，要幫商業銀行解決困局，還要避免類似于去年錢荒的情況再次出現，央行[微博]通過各種工具，例如SLF，MLF等不斷投放流動性，進行微刺激，從效果來看，今年負債成本確實沒有像去年那樣那么高，還出現了逐漸下滑的走勢，還是起到了一定的作用。

　　第二，提高生息資產收益率。這個就比較難了。要想大范圍的提高資產收益率，還是要看經濟周期和經濟結構性改革。通過改革，引導資金向新興的高增長行業投入，才能真正提高銀行資金的利用效率。

　　從今年情況來看，許多銀行資金投資進入了股市，造成了這一波股市行情。通過股市配置資金，比銀行配置效率會更加高一點。但是要記住的是，這個量還是比較小，起到的作用還不是很明顯。股市里面的資金也存在存量博弈，許多資金并沒有進入實體經濟，其高收益亦無法持久。

　　當然，銀行的日子是不好過。但是要記住，瘦死的駱駝比馬大。它們的日子不好過，其他金融機構和一些工商企業日子更難過。不過是五十步笑百步而已。同情銀行還是早了點，畢竟也就是在一兩年前，他們還高呼“賺錢賺得都不好意思了”呢。

　　(本文作者介紹：生于湖北省西南部。他的作品風趣幽默不拘一格，深受人們所喜愛。)

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