文/新浪財經專欄作家 余豐慧

　　僅從互聯網金融的寶寶們來看，根本構不成任何吸收公眾存款的要件，只不過是一個貨幣基金而已，僅此而已。因此，不必著急對互聯網金融進行監管，更談不上匪夷所思的取締，唯一要做的是給互聯網金融足夠的發展空間和包容性，給監管部門以充分的觀察期。

余額寶們惹誰了

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　　CCTV證券資訊頻道執行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新語出驚人：取締余額寶[微博]！

　　“取締余額寶”的邪惡話語讓人吃驚，而其理由更讓人瞠目：余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生蟲”。余額寶風險比打劫還小，不僅是暴利而且更像是“暴力”。余額寶是不被容忍的“邪惡金融”行為。

　　僅從這幾句話語，就知道鈕文新先生不僅不懂銀行、金融、貨幣基金，也不懂什么是創新，什么是新經濟新金融，而且竟然還對創新無比憎恨，甘愿成為傳統壟斷陳舊金融模式的守護神和“看門狗”。

　　如果說鈕文新由于不懂金融，對其話語不值得在意，不屑一顧的話，那么，引起筆者注目的是，一些金融大佬們面對“寶寶們”竟然表現出了前所未有的驚恐、驚慌，放出類似于鈕文新的話語。比如：工商銀行前行長楊凱生：互聯網金融產品要依法合規。銀監會前副主席蔡鄂生：互聯網金融不能這么玩 。前央行[微博]副行長吳曉玲女士竟然說：“寶寶們”其實在變相吸收存款。

　　楊凱生作為前國有商業銀行高管是一貫反對、確切地說是懼怕互聯網金融的。質疑互聯網金融違法的目的在于，面對銀行市場份額被互聯網金融蠶食的情況，由于銀行自己無可奈何、束手無策，只有使出孬招慫恿監管部門出來扼殺之。這是強勢的國有壟斷企業面對強勢競爭對手慣用的伎倆。

　　而蔡鍔生先生和吳曉玲女士如此詆毀互聯網金融，如此抨擊余額寶等寶寶們。一方面說明其既是銀行大佬、金融專家，也只不過是傳統銀行、舊有金融模式下的大佬和專家，是陳舊模式下豢養出來的專家，其對互聯網新經濟模式下誕生的新金融根本不了解。另一方面，鑒于其在金融銀行業界的影響力，對監管部門和監管政策決策導向力很大，極有可能導致互聯網金融被這些大佬們扼殺在創新路上，勒殺在起步萌芽之中。對此，作為一個老金融老銀行不得不出來說幾句公道話了。

　　鈕文新說，余額寶是“金融寄生蟲”。其根本就不明白金融從屬于第三產業，是服務業。按照鈕文新的說法，金融業中一切間接融資包括銀行在內都是金融寄生蟲。銀行不就是將從百姓手中吸收來的存款“轉手倒賣”貸款給企業，從存貸利差中剝去一部分利差收入嗎？按照此說法，基金公司、保險公司、信托公司、期貨公司和證券公司等，一切間接融資的金融企業不都是金融寄生蟲嗎？而余額寶是從支付寶[微博]里自愿轉入的資金，自愿購買貨幣基金，一切決定權都在客戶手中，都是市場化、陽光化和透明化的。何罪之有？

　　僅從互聯網金融的寶寶們來看，根本構不成任何吸收公眾存款的要件，只不過是一個貨幣基金而已，僅此而已。什么“互聯網金融不能這么玩”本身就是胡言亂語的。從目前看，互聯網金融尚未有明顯違法表現，最起碼是目前的金融監管政策對互聯網金融包括余額寶尚處于空白狀況。

　　筆者再次強調，互聯網金融是建立在互聯網新經濟基礎上的新金融，是一種創新的新金融模式。按照經濟學意義上的創新分為實體商品工具本身的創新和商業模式的創新兩大類。互聯網金融就是商業模式創新。這就決定了互聯網金融有別于傳統線下金融，是對傳統金融的一種顛覆。

　　必須認識到，互聯網金融完全產生于市場，產生于新經濟，市場化程度最高、金融資源配置效率最高最公平的。理財產品買與不買、買多買少等完全是市場化、陽光化、透明化的。

　　一個事實是，余額寶等互聯網金融的風起云涌確實動了傳統商業銀行的奶酪，確實對傳統銀行帶來了巨大沖擊，確實惹著傳統金融和銀行，惹著守舊過氣的專家和一些老腦筋的監管者了。傳統銀行在金融創新上競爭不過新金融，必將動歪腦筋，慫恿著監管部門、慫恿一些對新金融似是而非的專家，來共同打壓互聯網金融。這是值得警惕的。

　　依筆者看，不僅不能取締余額寶等互聯網金融，而且也不要急于出臺對互聯網金融的監管政策。整體來說，互聯網金融尚處于萌芽、起步和初始階段，整個業務發展、商業金融模式尚不成形、暴露出的問題和風險尚不全面和突出。這個時候匆忙出臺監管規則，必將把其扼殺在萌芽之中。使得互聯網金融對整個中國長期以來死板一塊、壟斷僵化的金融體制剛剛形成的鯰魚效應的大好趨勢被扼制。

　　目前，中國金融風險主要在產能過剩、地方融資平臺、房地產貸款、信貸資金涉足影子銀行以及信托等非銀行金融機構野蠻發展帶來的金融風險。這才是最為急迫需要監管的。這才是金融銀行專家們最應該關心的。

　　當然，央行副行長劉士余是開明的。他此前公開表示：“目前對互聯網金融的評價，無論好壞都還缺乏完整的時間序列和相應的數據來支持，還需要一定發展觀察期，在觀察期之內要體現包容。”

　　因此，不必著急對互聯網金融進行監管，更談不上匪夷所思的取締，唯一要做的是給互聯網金融足夠的發展空間和包容性，給監管部門以充分的觀察期。

　　(本文作者介紹：著名財經金融評論家，知名網評人，著名專欄作家。連續多年榮獲中國《十大網評人》榮譽稱號。)

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