【隨筆】撥備與不良的背后

　　來源：王劍的角度

　　王劍

　　事件

　　媒體報道，銀監會近期下發了《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》（銀監發[2018]7號），明確符合條件的銀行撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%至150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5%至2.5%。而后，銀監部門有關領導在回答記者提問時確認此事。

　　關于撥備的基礎知識，請見本公共號2016年2月17日的《銀行撥備之謎》當時有新聞稱，監管當局正在考慮降低銀行撥備覆蓋率要求）。本文不再重述，僅提下文中要點：

　?。?）撥備是對不良損失的預估入賬，體現會計的審慎原則；

　　（2）主要有兩個考核指標，一是撥貸比（撥備/貸款）超過2.5%，二是撥備覆蓋率（撥備/不良）超過150%。兩個指標之間存在換算關系（不良率=撥貸比/撥備覆蓋率），因此，當不良率超過1.67%時，只要撥備覆蓋率超過150%，那么撥貸比就肯定超過2.5%。銀行計提撥備時，只要盯好150%的撥備覆蓋率即可。2015年底開始，行業不良率和大部分銀行的不良率已過1.67%，意味著我們盯住撥備覆蓋率要求150%就行了。

　　為什么要150%的撥備覆蓋率？

　　撥備計提是對不良或潛在不良的預估入賬，這是會計審慎原則的體現，不僅僅在銀行業，其他行業在處理其他資產的風險時，也是如此。因為是審慎地預估，所以撥備要能夠足夠覆蓋可能的損失。

　　但不良這東西，雖然有五級分類的界定，實際業務操作中卻是沒有清晰邊界的。比如，銀行擁有一群家借款企業客戶，最好的企業完全健康，最差的企業已經破產，兩者之間存在著漫長的過渡地帶，很多企業經營多多少少有瑕疵，還款有困難，但還想方設法維持經營，放到關注類也可以，放到可疑類（計入不良）也可以。良與不良之間，是漸變的，很難找到絕對客觀的一條邊界，劃分良和不良，就好比禿子和非禿子之間，也沒有清晰邊界。甚至有些企業，一時還維持經營，銀行一抽貸，就瞬間死亡了。

　　因此，銀行劃分不良是偏主觀的，存在嚴格程度問題（邊界靠左邊一點還是靠右邊一點）。劃分出來后，貼近邊界線的一批關注類貸款，也可能是潛在不良（或稱準不良），可能一有風吹草動就迅速轉化為不良。此外，可能還有些不良，被銀行各級人員故意包裝成良，藏到了邊界的右邊。

　　于是，出于審慎原則，為了兼顧潛在不良和隱藏不良，監管層要求撥備覆蓋率150%，而不是100%。換言之，你有100元不良，我要求你計提150元撥備，額外計提的50元，是用于應付潛在不良和隱藏不良。這便是監管層要求額外計提50%額外撥備的原理，背后體現的是監管當局對潛在不良、隱藏不良的擔憂，或說對銀行現有不良計提嚴格程度的不滿意。

　　何時可降低150%要求

　　那么，相對應的，如果要允許這50%額外撥備要求可以降一降，那么其前提自然是：

　　（1）潛在不良的壓力減少，比如經濟企穩向好，未來再大規模新增不良的可能性下降；

　　（2）隱藏的不良也減少，比如不良分類足夠嚴格。

　　令人欣慰的是，第一點目前是大致成立的，畢竟經濟企穩向好已有一年多。而監管當局也正在推動第二點：推動銀行不良分類更加嚴格，真實反映資產質量。具備這兩點之后，那額外的50%的撥備要求，確實是可以適度放松的。反過來說，這也對銀行更嚴計提、處置不良起到正面激勵作用。

　　況且，在年景好的時候多提撥備，然后在年景差的時候適度降低撥備要求，本身也符合撥備“以豐補歉、平滑業績”的天然職能。

　　銀監會還提到，此舉目的也是有效服務供給側結構性改革，推進風險防范（三大攻堅任務之一）。很多僵尸企業，處于“僵而不死”狀態，它們已還不起背負的銀行債務，但銀行沒有處置這些早已回收無望的貸款，也可能還沒把這些貸款計入不良，甚至還在追加貸款，客觀上幫助了這些企業茍活。僵尸企業不能入土，影響了過剩產能出清。所以，銀監會推動不良真實化，加速處置，根本上也是配合供給側結構性改革大計。

　　撥備的秘密

　　那么一個更現實的問題就擺到臺前：既然監管當局要求不良計提嚴格、真實之后，允許撥備覆蓋率適度下降，那么，從前隱藏的不良，這次會被擠出來多少？或者換個說法，結合前圖，監管會要求把不良邊界向右推到哪個位置？

　　當然，別指望誰能精準回答這個問題。雖然有逾期90天、關注類等指標能夠一定程度上反映不良計提的嚴格程度，但也只是側面反映。為配合撥備新規的實施，監管部門肯定會開展嚴格的檢查，檢查各銀行不良分類嚴格程度，很多隱藏的不良會逐漸暴露。

　　如果不良暴露量大，那么哪怕撥備覆蓋率要求是下降的，新計提的撥備金額可能依然不低（如果不良加快暴露，卻依然按照150%去計提撥備，那計提壓力過大，影響銀行積極性，也不符合“以豐補欠”原理）。所以，釋放多少行業利潤，目前并不好判斷，最終還是取決于監管部門檢查不良的結果。

　　但是，對于銀行來說，不良分類更嚴格了，資產質量更真實了，那么報表更加凈化，終歸是大好事。

　?。ū疚臑榍捌谖恼潞徒谛侣劦难a充，并非正式的證券研究報告，不包含任何投資建議。具體投資建議請參照我們的證券研究報告）

責任編輯：謝海平