英為財(cái)情Investing.com - 全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)解決方案供應(yīng)商思科系統(tǒng)公司 (NASDAQ:CSCO)將于8月15日美股盤后公布2018財(cái)年年報(bào)。那么，投資者在周三思科公布財(cái)報(bào)前夕，是否可以買入該公司股票？

2018財(cái)年的前三個(gè)季度，思科的總體財(cái)務(wù)狀況都相對(duì)穩(wěn)定，營(yíng)收分別為121.4億美元、118.9億美元以及124.6億美元，每股盈利為0.61、0.63、0.66美元。

2018財(cái)年的前三個(gè)季度，思科的總體財(cái)務(wù)狀況都相對(duì)穩(wěn)定

具體來看，在第三財(cái)季財(cái)報(bào)中，數(shù)據(jù)顯示，思科第三財(cái)季凈利潤(rùn)為27億美元，比去年同期的25億美元增長(zhǎng)7%；凈營(yíng)收為124.6億美元，比去年同期的119億美元增長(zhǎng)4%。該業(yè)績(jī)超出了華爾街分析師的預(yù)期，但是公司的第三財(cái)季服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收卻未達(dá)預(yù)期，這導(dǎo)致了思科當(dāng)日盤后股價(jià)下跌近4%.

三季度公司的收入增長(zhǎng)了4.4%，至124.6億美元，每股收益增長(zhǎng)10%，至0.66美元，均超過了分析師的預(yù)期。細(xì)分來看，其產(chǎn)品部門增長(zhǎng)5%，應(yīng)用業(yè)務(wù)增長(zhǎng)19%，安全部門業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)11%，但是，令人擔(dān)心的是，思科最大的業(yè)務(wù)模塊交換機(jī)設(shè)備業(yè)務(wù)僅增長(zhǎng)2%，至71.6億美元。

思科此前提出的目標(biāo)是，到2020年，將軟件和服務(wù)收入占總營(yíng)收比例從2017年的43%提高至50%，四季度的財(cái)報(bào)中，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注思科的收入組合是否有從硬件銷售轉(zhuǎn)向軟件銷售的趨勢(shì)。Morningstar分析師Mark Cash認(rèn)為，思科的這個(gè)策略師可持續(xù)增長(zhǎng)的正確方向，并相信公司的軟件和服務(wù)銷售目標(biāo)將會(huì)達(dá)成。

思科正在試圖通過收購(gòu)新的公司來改善其目前的盈利分布狀況，其在前三季度完成了一系列收購(gòu)，旨在為其未來發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

稍早前，公司宣布將以23.5億美元現(xiàn)金收購(gòu)總部位于密歇根州安娜堡的互聯(lián)網(wǎng)安全公司Duo Security。

除了處于業(yè)務(wù)擴(kuò)展方面的考慮，這家創(chuàng)立于2010年、擁有700名員工的互聯(lián)網(wǎng)安全公司，對(duì)于思科來說，從技術(shù)角度出發(fā)，也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

安全是思科的關(guān)鍵增長(zhǎng)市場(chǎng)之一，這家網(wǎng)絡(luò)巨頭已經(jīng)提供了現(xiàn)場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)訪問控制、安全策略管理工具和終端分析。

Duo的安全設(shè)備允許員工使用自己的設(shè)備進(jìn)行自適應(yīng)身份驗(yàn)證，其解決方案不再是使用安全代碼發(fā)出密鑰卡，而是可以安全地與任何設(shè)備配合使用。在思科的環(huán)境中，該技術(shù)應(yīng)該是尋求安全雙因素身份驗(yàn)證的CTO的自然選擇。Duo Security將為思科的安全陣容提供軟件即服務(wù)組件。思科此前也曾明確表示，Duo Security將使其能夠在應(yīng)用組合和客戶的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備中添加身份驗(yàn)證服務(wù)。

Morningstar分析師Mark Cash認(rèn)為，收購(gòu)Duo對(duì)于思科來說是明智之舉，將為公司打開開啟云計(jì)算市場(chǎng)的機(jī)遇之門。而且也將為思科加強(qiáng)其整體投資組合。

這項(xiàng)最新交易預(yù)計(jì)將在思科2019財(cái)年第一季度完成，而這一筆收購(gòu)并不是思科的第一次行動(dòng)，在過去的幾年里，思科進(jìn)行了幾次重要的收購(gòu)：CloudLock、OpenDNS、Neohapsis和Sourcefire.

除了收購(gòu)動(dòng)作，思科和谷歌的合作也值得關(guān)注。據(jù)悉，在2018年年底之前，面向企業(yè)客戶的谷歌思科Kubernetes聯(lián)合平臺(tái)將會(huì)上線，用戶可以在自己的數(shù)據(jù)中心運(yùn)行。目前在alpha版本中，GKEOn-Prem旨在為企業(yè)提供一致的方式來管理其內(nèi)部部署和公共云中的應(yīng)用程序基礎(chǔ)設(shè)施。隨后兩家公司關(guān)系也將進(jìn)一步加強(qiáng)。

谷歌和思科各有所長(zhǎng)，這也是雙方合作的基礎(chǔ)。谷歌在數(shù)據(jù)中心和開源軟件方面的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合思科在全球的銷售、客戶和安全資源，雙方的合作正好可以各取所需。雙方的合作將有利于為思科構(gòu)建積極的中長(zhǎng)期營(yíng)收空間。

對(duì)于思科第四季度的財(cái)報(bào)，華爾街正在期盼一個(gè)較好的結(jié)果。分析師普遍預(yù)計(jì)思科四季度美股收益將為0.69美元，營(yíng)收將為127.7億美元，同比上漲5.2%.

GBH Insights技術(shù)研究主管Daniel Ives認(rèn)為，思科四季度的業(yè)績(jī)或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅增長(zhǎng)，因其對(duì)提高經(jīng)常性收入的努力以及公司在執(zhí)行力方面有所提高。

不過，就目前股價(jià)而言，也有分析師擔(dān)憂思科的估值偏高。這家華爾街一直很看重的科技公司，在過去的2018年上半年，股價(jià)累計(jì)上漲了14.86%，過去一年上漲38.19%，52周股價(jià)范圍為30.36 - 46.37美元/股，市值2057.5億美元，市盈率為22.13倍，貝塔系數(shù)為1.021. 2018年迄今為止，思科的股價(jià)上漲幅度已經(jīng)超過了標(biāo)普500指數(shù)和其所在行業(yè)其他公司的平均水平。不過，公司的股價(jià)上漲并非一帆風(fēng)順，而是經(jīng)歷了大幅的波動(dòng)。該股目前22.13倍的市盈率較其所在行業(yè)平均14.9倍的市盈率相比有所溢價(jià)，也高于標(biāo)普公司平均17.2倍的市盈率。

綜合而言，目前華爾街對(duì)于思科的看法相對(duì)中性，沒有過于消極的看法。對(duì)思科進(jìn)行評(píng)級(jí)覆蓋的分析師共有27人，其中19人給予公司“買入”評(píng)級(jí)，8人給予“賣出”評(píng)級(jí)。其中，GBH Insights分析師對(duì)思科的公司評(píng)級(jí)為“積極”，目標(biāo)價(jià)為51美元，Morningstar分析師給予公司“持有”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為41美元。

另外，在今年5月中旬，對(duì)思科的看空頭寸一度達(dá)到5504萬股，但是隨后下跌至4012萬股，比例從2.69下跌至1.96. 而做多頭寸也相應(yīng)大幅提高，這意味著，投資者正在放棄對(duì)思科的看空頭寸。

投資者正在放棄對(duì)思科的看空頭寸