來源：國際金融報

　　繼六大國有銀行宣布調整存款掛牌利率后，7月26日，招商銀行、民生銀行也跟進調整，部分存款產品年利率降幅達30個基點（BP）。同日，中國銀行發售2024年第一期個人大額存單，引發市場關注。

　　“調整后，五年期人民幣定期存款掛牌利率是1.8%，實際執行利率上浮后也只能做到2.2%。”上海某國有行一位客戶經理告訴《國際金融報》記者，“建議多元配置資產，趁早鎖定較高收益。”

　　受訪專家指出，在存款利率下行的環境下，“比價效應”和“手工補息”叫停或推動存款資金向理財市場轉移。低利率時期，投資者應更加注重多元化資產配置。

　　定存利率最多下調30BP

　　隨著7月LPR（貸款市場報價利率）調整，今年新一輪存款利率下調啟幕，掛牌利率正式進入“1”時代。

　　7月26日，繼前一日六大國有銀行率先下調存款掛牌利率后，招商銀行、平安銀行等存款利率也跟進下調。與此前調整模式相同，各家銀行保持統一步調對活期、定期存款、通知存款全品類利率下調。

　　具體來看，招商銀行與國有行保持統一降幅，中長期存款的降幅較大。活期存款利率下調5個基點，由0.20%降至0.15%。三個月、六個月及一年期整存整取存款利率分別下調10個基點至1.05%、1.25%和1.35%。兩年、三年及五年期整存整取利率均下調20個基點，分別降至1.45%、1.75%和1.80%。此外，零存整取、整存零取、存本取息和通知存款利率均下調10個基點。

　　民生銀行略有不同，調整后的三個月、六個月、一年、兩年、三年和五年期定存掛牌利率分別為1.10%、1.35%、1.55%、1.6%、1.8%和1.85%，其中兩年期降幅達到30BP。

　　“定存利率昨晚24：00已經下調，目前大額存單利率還沒有下調，有需要的趕緊存入。”一位招行客戶經理告訴記者。在走訪銀行網點的過程中，《國際金融報》記者了解到，目前該行三年期大額存單已經沒有額度了。

　　民生銀行一位客戶經理表示，目前網點尚未接到利率調降通知。“不過掛牌利率是說降就降的，現在整體利率也較低。如果沒有在我們行辦過卡，可以買新客專屬存款，三年期的較普通存款利息可高0.2%”。

　　此外，7月26日早間，中國銀行發布通知稱，將于2024年7月26、27日發售2024年第一期個人大額存單，存期自一個月至五年期不等，均為20萬元起存。其中，五年期年化利率可達2.20%，但三年期和五年期產品僅向特定客戶發售。記者采訪了解到，7月26日僅發售一年期產品，利率較一年期定存掛牌利率高出0.35個百分點。

　　或帶動存款向理財搬家

　　在中國民生銀行首席經濟學家溫彬看來，此次存款利率再度下調存在幾重動因，包括推進存款利率市場化、穩定銀行負債成本、降低企業和居民的儲蓄傾向、提升資金運行效率等多方面考量。

　　“當前企業貸款利率進入‘3時代’，部分城市房貸利率迎來‘2字頭’，疊加7月22日1年和5年期以上LPR再度下調10BP，將使得新發和存量貸款利率延續下行格局。”溫彬指出，“本次國有大行再度牽頭主動下調存款利率，且中長期存款利率降幅更大，有利于進一步減少利息支出、緩解存款長期化趨勢，穩定銀行負債成本，并有利于改善銀行盈利能力，提升金融服務實體經濟的可持續性。”

　　浙江大學國際聯合商學院（ZIBS）助理教授邵輝指出，“銀行可以通過優化資產負債結構、提高資產端收益率、發展非利息收入等措施應對利率不斷下行的大趨勢，保持息差基本穩定，維持穩健發展態勢 。”

　　存款利率再度下調，是否會引發大規模存款“搬家”？

　　溫彬指出，從理財市場角度，存款利率下調或將進一步帶動存款向理財“搬家”。2024年以來，理財市場持續快速修復，規模增速遠超往年同期，一方面源于2023年幾次調降存款掛牌利率，使得理財產品相較于存款的超額收益率提升，“比價效應”推動存款資金向理財市場轉移；另一方面源于“手工補息”叫停等監管調整加速存款脫媒，進一步為理財市場提供增量資金支持。

　　投資應注重多元化配置

　　存款利率不斷下行，對于低風險預期的投資者來說，還有哪些投資渠道可以選擇？

　　“接下來存款利率會越來越低，如果本身風險偏好比較低，建議做兩到三個產品的簡單組合。比如，可以將資金分為三份，一份短期不用的資金可以繳存保單，用以構建安全的底層賬戶；一份與保險組合存定期或是購買一年期等較短周期理財，作二次增值；另一份使用頻率較高的資金可以購買流動性較高的低風險短債。”某股份行客戶經理建議道。

　　另一位股份行理財經理則建議，可以購買保險類產品，盡早鎖定較高利率。“如果不想周期那么長，也可以考慮存單理財，風險水平只有一級，主要是投向存款類產品，周期一般在三個月左右，收益率約在2.5%”。

　　“面對當前存款利率下調的情況，投資者在理財時應更加注重多元化資產配置，以降低單一資產收益波動的影響。”邵輝表示。

　　低風險預期如何配置資產？邵輝建議投資者，首先可以考慮增加長期存款，以鎖定當前相對較高的利率，也可考慮購買大額存單類產品，通常能提供略高的利率。同時，部分中小銀行存款利率可能較高，投資者可以根據實際情況選擇合適的銀行進行存款。除銀行存款之外，還可以考慮國債、現金管理類理財產品、國債逆回購等其他理財方式，以實現資金的穩健增值。

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責任編輯：李琳琳