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展望2021年信托業：行至中流，不進則退
文/知名信托專家、西南財經大學兼職教授 陳赤
多重考驗促進多項修煉
2020年外部環境的多重考驗，催促有所作為的信托業進行多項修煉。
例如，新冠肺炎疫情的考驗，催生了信托公司于內大量運用視頻會議系統、遠程辦公系統，于外上線或升級APP，突破接觸的限制、距離的限制、時間的限制，增加獲客的途徑，增強了達成產品銷售的能力。
又如，監管機構加大力度壓降非標債權業務和同業通道業務，精準打擊了信托公司的影子銀行業務，促進信托公司轉向股權投資、證券投資以及資產證券化、服務信托、家族信托等新興業務。
再如，經濟下行壓力加大，信用環境分化嚴重，促進信托公司著力鍛造風控體系，提高準入門檻。
最后，在市場追逐優質資產的競爭加劇的情況下，迫使信托公司提高自己的反應力和決策效率，提高自己的資金募集能力和成本控制能力。
所以，艱難困苦玉汝于成，只要不被困難嚇倒和打敗，信托業的功力就會增長一大截，在金融體系中的地位和作用也會得以顯著提升。
轉型升級需要快馬加鞭
隨著信托從初級階段向中級階段、高級階段轉換，資產管理、財富管理將成為新興主業，服務信托、投資銀行將成為新的業務。
行業認識到，信托初級階段的特征是依靠非標債權融資業務單輪驅動，主要發揮的是信托的融資工具作用，競爭優勢來源于差異化的監管政策；中級階段的特征是以資產管理與債權融資雙輪驅動，主要發揮的是信托資產運用方式多元化的作用，競爭優勢來源于信托橫跨借貸市場、資本市場、PE（私募股權投資）市場的綜合金融功能定位；在信托發展的高級階段，財富管理可能取代非標債權融資，與資產管理一起成為新的驅動雙輪，主要發揮的是信托在實現財產傳承自由性、財產保護安全性、財產管理高效性等方面的獨特作用，競爭優勢來源于信托制度的應用與完善、信托文化的普及與深化升華。可見，在信托業轉型升級發展的關鍵時期，大力弘揚信托文化，加強信托機構和廣大從業人員對忠實義務、謹慎義務、投資義務、親自管理義務等受托人各項義務的學習、理解、踐行和傳播，持續夯實受托人定位基礎，既是2021年行業轉型升級發展的關鍵前提，又將成為行業轉型升級發展的重要動力。
勤練內功應對行業裂變
信托業目前正由監管的力量和市場的力量推動下，從初級階段向中高級階段邁進，由此，每一家信托機構、每一位信托從業人員，必須要以內部的系統性、持續性的變革應對外部的變化，才能活下去、活得久、活得好。
在信托發展的中級階段，信托業需要徹底改變過往過度依賴非標債權融資業務和同業通道業務的舊格局，于變局中開新局，緊緊圍繞“資產管理+債權融資”雙主業和“服務信托+投資銀行”雙輔業，升級信托業的基本業務模式。
以基本業務模式為指引，信托業要加大創新力度，調整既有業務結構，塑造具有市場競爭力的五大業務體系：房地產投融資業務體系，基礎產業投融資業務體系，標品信托投資體系，服務信托業務體系，投資銀行業務體系。
在更加均衡、更加多元、更高層次、更高水平的業務結構和業務體系的基礎上，信托業要以客戶為中心，圍繞投資者關心的金融產品的收益性、安全性、流動性，著力開展產品創新，進一步豐富信托產品系列：既有私募產品，又有公募產品；既有短期產品，又有中長期產品；既有非標信托產品，又有標品信托產品；既有固定收益類產品，又有浮動收益類產品；既有單一投資產品，又有組合投資的基金型產品。
在豐富多樣的信托產品供給下，信托業要以市場為引導，打造營銷體系的“四梁八柱”。
針對傳統業務和創新業務面對的各有側重的信用風險、市場風險、流動性風險、合規風險、操作風險、聲譽風險、欺詐風險，信托業一方面要持續提高從業員工尤其是關鍵員工的責任心、專業知識、專業技能；另一方面要依靠體系的力量而不是個人的力量，打造全覆蓋、研究型、可貫通、可評價、與時俱進的風控體系，并將提高項目管理的質量的活動長期開展下去。
在營銷驅動、業務驅動、管理驅動下，信托業應大力運用信息化技術和移動互聯、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等金融科技手段，致力于推進信托業數字化轉型和線上運營，有力地提高營銷效能、業務效率、管理質量。
為保障支持轉型升級創新有效開展，信托業要深化改革經營體制，合理調整組織架構；改革經營機制，優化考核晉升機制，讓上進的員工有奔頭；優化績效薪酬機制，讓努力的員工有干頭；優化預算引領機制，讓創新的員工有想頭；優化延期支付機制，讓展業的員工不過頭。
預計資金信托管理新規、資本管理新規將中2021年上半年出臺，同時監管層控制和壓降房地產信托融資、非標債權融資、同業通道業務的力度還將持續，加之新冠肺炎疫情影響、國際經濟形勢和我國宏觀經濟走勢、宏觀調控政策具有很大的不確定性，信托業承壓嚴重，2021年發展趨勢將會是：
規模繼續縮減，行業更加獨立；供給結構優化，信托文化普及；兩極分化明顯，機構不進則退。
責任編輯：楊希 1904183207
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