保險資金等耐心資本積極入市；今年上半年，保險資金重倉股數量持續增長。

國務院：

發揮保險資金長期投資優勢

9月11日，國務院印發《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》（下文簡稱《若干意見》）。

《若干意見》提出，發揮保險資金長期投資優勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產良性循環。加大戰略性新興產業、先進制造業、新型基礎設施等領域投資力度，服務新質生產力發展。引導保險資金為科技創新、創業投資、鄉村振興、綠色低碳產業發展提供支持。

近年來，政策面上多次強調，培育發展壯大耐心資本，推動保險資金等耐心資本積極入市。

去年9月，國家金融監督管理總局發布《關于優化保險公司償付能力監管標準的通知》，下調險資投資A股風險因子，進一步擴大保險資金入市空間。去年10月，財政部出臺《關于引導保險資金長期穩健投資，加強國有商業保險公司長周期考核的通知》，進一步加強國有商業保險公司長周期考核，鼓勵其進行長期投資、穩定投資、價值投資。

今年6月，證監會再次提到，推動保險資金、社保基金、養老金等長期資金積極入市，打通制度堵點。保險資金等耐心資本作為典型的價值投資者，有望成為A股市場的重要增量資金，服務資本市場高質量發展。

國家金融監督管理總局披露的2024年二季度保險業資金運用情況表顯示，截至二季度末，財產險公司股票投資余額為1370億元，同比增長6.69%，人身險公司股票投資余額為1.94萬億元，同比增長4.16%；證券投資基金余額亦有不小的增幅，在政策引導下，險資對股票市場持續加碼。

招商證券研報認為，高股息股票有望持續成為險資增配的重點方向。從需求端來看，保險資金運用面臨新的宏觀、市場和監管環境，運用高股息策略的體量有望持續壯大。從供給端來看，高股息股票標的有望持續擴容。后續隨著政策持續加碼推動上市公司分紅意識不斷增強，A/H股高息股數量和分紅水平有望穩中有升。

11股險資持股比例超20%

據證券時報·數據寶統計，根據上市公司前十大流通股東名單，截至今年上半年，共有792家A股上市公司獲得保險資金重倉，較一季度末增加38家；合計持股市值達到1.22萬億元，較今年一季度末增加304.51億元。

分行業來看，險資第一、第二大重倉行業為兩大金融行業——非銀金融行業持股市值6166.01億元，銀行行業持股市值3314.14億元，合計持股市值占總數的七成以上。除去金融行業外，公用事業、食品飲料、通信行業持股市值居前，均在200億元以上。

從單只股票來看，中國人壽居首位，持股市值近6000億元；其次是各大股份制商業銀行，平安銀行持股市值超過千億元，興業銀行、浦發銀行、招商銀行位列其后，分別為492.09億元、478.42億元、386.69億元。

據數據寶統計，11家上市公司獲險資持股比例超20%。中國人壽獲險資持股比例最高，占流通A股比例92.8%；持股比例居前的還有平安銀行、南玻A、金地集團，險資持股比例均在30%以上。

險資重倉股普遍股息率較高

保險資金具有長期性和穩定性特征，投資時更加偏向收益穩健、積極分紅的資產。

據數據寶統計，以最新收盤價與2023年的現金分紅金額計算，58只險資持股市值超10億元的個股平均股息率達到4.04%，山西焦煤、建發股份、平安銀行等近半數個股股息率在5%以上。

山西焦煤股息率居首位，達到11.13%。半年報顯示，公司獲得太平洋人壽、新華人壽兩家保險公司旗下產品重倉，合計持股市值11.63億元。公司已連續20年進行分紅，2023年度分紅金額達到45.42億元，現金分紅比例達到67.07%。

除年度分紅外，險資重倉股亦積極進行中期分紅，加大分紅頻率。

險資持股市值超10億元的個股中，20股發布了中期分紅預案或實施公告，建設銀行、中國石油、中國銀行中期分紅金額均超過300億元，雙匯發展、興齊眼藥、中國電信、中國聯通現金分紅比例超過50%。

雙匯發展公告顯示，向全體股東按每10股派6.6元人民幣現金（含稅），合計派發現金紅利22.87億元。公司上半年實現歸母凈利潤22.96億元，現金分紅比例高達99.58%。半年報顯示，公司獲得3家險資重倉；此外中國證金、中央匯金資管兩只“國家隊”資金亦現身公司前十大流通股東名單中。

聲明：數據寶所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

責編：何予

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