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白酒酣暢淋漓地發動大反攻！
周一晚上，高層會議提出，要實施好擴大內需戰略，促進消費持續恢復，積極擴大有效投資，增強發展內生動力。這是繼去年七月之后，再次重點提及消費。白酒引領消費板塊大漲，白酒指數狂漲超4%，整個板塊市場暴增2100億。那么，這個曾被市場捧為不死鳥的板塊是否復活了？
另外，儲能板塊也迎來漲停潮。12月1日，《廣東省電網企業代理購電實施方案（試行）》獲批，儲能費用首次納入代理購電價格。實際通過輔助服務費用的形式，由用戶分攤儲能、抽水蓄能電站的費用和需求側響應等費用，該方案自今年12月1日起實施。有券商認為，儲能商業模式跑通屬于重大突破應該給予重視。
其實，另一個風口似乎也醞釀當中。今天，農業農村部副部長鄧小剛表示，近日，國務院印發了《“十四五”推進農業農村現代化規劃》。市場預期，這一規劃當中，可能會涉及農村冷鏈建設。在今年9月16日，農業農村部也釋放過這樣的預期。今天，四方科技漲停；昨天，中鐵特貨、中集車輛等大漲。
突然之間，市場的機會越來越多，這是否意味著跨年度級別的牛市行情要開啟呢？
白酒瘋狂
今天，A股打了一個翻身仗。三大股指均漲超1%，題材股多點開花，滬指重返3600點并創下3個月最大單日升幅，深成指沖擊15000點，創業板指收復3400點。從結構上看，白酒漲幅領先各大行業板塊，白酒指數狂漲超4%。貴州茅臺漲超4%，股價重返2000元，成交金額超122億元。
白酒上漲的原因究竟是啥？分析人士認為，最主要的原因是，消費重回經濟刺激工具序列。周一晚上，高層會議提出，要實施好擴大內需戰略，促進消費持續恢復，積極擴大有效投資，增強發展內生動力。這是繼去年七月之后，再次重點提及消費。去年七月的高層會議提出，要持續擴大國內需求，克服疫情影響，擴大最終消費，為居民消費升級創造條件。在那之后，消費板塊迎來持續上漲行情，并一直持續到今年春節結束。
財信證券指出，白酒板塊前期悲觀情緒已充分消化，市場層面主流品牌價格與庫存良性，公司層面或實施戰略調整或展現變革決心，判斷行業整體仍處于穩健上行周期。高端酒企加強對市場批價管控，以期平抑行業波動，立足更長期的發展，次高端酒企經營信心較強，宏觀層面迎來全面降準、前期嚴監管政策的糾偏，行業發展大環境有望邊際改善，對白酒行業明年發展保持樂觀。
中金公司研報則認為，高端白酒自年初回調以來，其估值已反映市場對經濟增長放緩、終端需求承壓及政策不確定性的悲觀預期。預計明年宏觀經濟邊際向好支撐白酒需求，千元價格帶加速擴容，高端酒企有望量價齊升。
儲能板塊迎重大突破
12月1日，廣東省發改委批復同意執行《廣東省電網企業代理購電實施方案（試行）》。實施方案指出，代理購電價格包含平均上網電價、輔助服務費用、保障居民、農業用電價格穩定產生的新增損益分攤三部分。中信建投認為，儲能商業模式跑通屬于重大突破應該給予重視。儲能板塊今天也迎來漲停潮，儲能指數上漲2.56%。
中信建投表示，國家發改委10月印發的《關于組織開展電網企業代理購電工作有關事項的通知》中，已明確到戶電價=代理購電價格+輸配電價+政府性基金及附加，其中代理購電價格=平均上網電價+輔助服務費用+其他。
本次廣東代理購電實施方案落地，在國家政策上更進一步，明確輔助服務費用包括儲能、抽水蓄能、需求側響應等費用，促進儲能發展。儲能以輔助服務費用方式進入代理購電價格意味著儲能商業模式在廣東首先跑通。
在新能源大規模滲透下，加強輔助服務市場刻不容緩。由于新能源出力波動性強，對電網頻率擾動明顯，導致電網調頻需求大大增加。以往，新能源享受著傳統機組提供的調頻服務，導致山西電網典型火電機組一次調頻已從原先每日20-30次快速增長到700-800次，機組調速機構不堪重負，影響運行安全。
廣東方案發布意味著儲能成本順到機制在廣東首先跑通，利好廣東范圍內的儲能公司，預計出貨量會大幅度提升。
新風口有新線索
每年底，農業股都不會缺席。
12月8日，在國務院政策例行吹風會上，農業農村部副部長鄧小剛表示，近日，國務院印發了《“十四五”推進農業農村現代化規劃》，提出了未來五年農業農村現代化建設的思路目標和重點任務。這是首部將農業現代化和農村現代化一體設計、一并推進的規劃，近期將公開發布。
那么，這部規劃的內容究竟會有些啥呢？業內人士認為，冷鏈可能不會缺席。因為，農業農村現代化冷鏈是不可或缺的一個環節，而且此前也釋放過相關的信號。
據農業農村部9月16日消息，在對十三屆全國人大四次會議第7414號建議的答復中，農業農村部表示，下一步，農業農村部將做好冷鏈物流規劃，印發《“十四五”全國農產品倉儲保鮮冷鏈物流建設規劃》，引導各地有序開展農產品倉儲保鮮冷鏈物流設施建設，提升農產品產地低溫儲運能力。通過政策引導和資金支持，繼續組織開展農產品倉儲保鮮冷鏈物流建設、國家骨干冷鏈物流基地建設等項目，積極推進產地冷鏈物流基礎設施建設。
最近幾天，冷鏈也有動作，今天四方科技漲停。昨天，中鐵特貨、中集車輛等大漲，有可能就是冷鏈行情的預演。
跨年行情是否展開？
當下的行情機會迭出，那么是否意味著跨年行情已經展開呢？分析人士認為，可能還會存在一定變數。
首先，從資金面來看，Wind數據顯示，北向資金再度大幅凈買入96.85億元，單日凈買入額續創10月21日以來新高，已連續6日凈買入；雖然外資在持續買入，但這段行情并不太平，而且多數小票的趨勢也已經走壞。最值得注意的一點是，今天雖然大漲，但市場并未放量，反而縮量近千億元。這意味著，增量資金并不多，反而可能有一些資金借上漲出貨。
第二，市場可能在預期央行后面的兩個重要動作，即下調MLF利率和LPR。但從國債的走勢來看，這種預期反而在下降。今天，國債期貨窄幅震蕩小幅收跌，10年期主力合約跌0.06%，5年期主力合約跌0.05%，2年期主力合約跌0.02%。若這種預期最終未能兌現，市場可能會有調整。
整體來看，指數可能問題不大，但個股風險并不小。中金公司也認為，A股成長風格可能暫時受抑，明年一季度末左右觀察是否重回“成長”。當市場的關注點轉向“穩增長”，此前大幅跑贏市場、估值偏高、預期偏高、倉位不低的部分A股成長風格可能暫時相對落后，市場風格上可能也會對應地表現為“大強小弱”的格局。待政策發力告一段落、“穩增長”交易結束、增長預期逐步穩定后，市場開始尋找可持續的增長機會，屆時市場風格可能重新回歸成長風格。粗略估計這一時間點可能在明年一季度末左右。
責任編輯：張書瑗
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