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10月28日晚間，包括中信證券、中信建投、海通證券、廣發證券、中金公司在內的多家頭部券商紛紛發布了三季報，今年前三季度券商的業績座次也初步浮出水面。
從目前已經披露的券商業績來看，近六成券商業績同比增長，中信證券今年三季度單季度營收達到200億元，遙遙領先于行業。海通證券則以113.68億元的單季營收暫居第二、第三位。
從今年前三季度券商業績來看，大型券商與中小券商的差距再次拉大。中信證券以578.12億元的營收、176.45億元的凈利潤雄踞第一；廣發證券、海通證券分別以86.41億元、85.02億元的凈利潤暫居第二。
中航證券認為，隨著重資產業務在券商營收中占比的增加，中小型券商更容易受到市場波動的沖擊。而投研實力較強、資本實力雄厚的頭部券商更為受益。
券商三季度業績出爐，大型券商保持高增長
截至28日晚間7點，已有22家券商公布了三季報。
從營收來看，大型券商普遍保持穩健增長。前三季度，中信證券以578.12億元的營收雄踞第一，遙遙領先，同比增長37.66%。海通證券以348.39億元的營收暫居第二，同比增長23.31%。廣發證券、招商證券、中金公司、中信建投以超200億元的累計營收緊隨其后，營收同比增幅均超20%。東方證券、光大證券、浙商證券今年以來的累計營收也已超過100億元。
從凈利潤來看，中信證券、廣發證券、海通證券暫居前三。在大型券商中，中金公司、中信證券、海通證券保持較高的凈利潤增速。中信證券前三季度歸母凈利潤已達到176.45億元，同比增長39.37%；廣發證券、海通證券則分別以86.41億元、85.02億元的凈利潤暫居第二、第三，同比增幅分別為39.10%、6.15%。
中金公司今年前三季度凈利潤已達74.54億元，同比增長52.39%。中信建投今年前三季度的凈利潤則相比去年同期小幅下滑3.11%，為72.58億元。
在中小型券商當中，浙商證券、東方證券的業績增速可圈可點，今年前三季度分別實現歸母凈利潤15.88億元、43.21億元，分別同比增長54.61%、41.62%。財達證券今年前三季度實現歸母凈利潤5.46億元，同比增長52.07%。
不過，也有一些中小型券商業績下滑。華林證券前三季度歸母凈利潤為6843.57萬元，同比下滑27.20%，主要因自營股票和衍生品公允價值波動所致，同時公司衍生品業務獲利減少。
中信證券單季營收超200億元，資管業務增長亮眼
先來看看龍頭老大中信證券的業績，在龐大的體量下，中信證券仍能保持高增速令行業驚嘆。
今年前三季度，中信證券以578.12億元的營收雄踞榜首，同比2020年同期增長37.66%；同時公司實現歸母凈利潤176.45億元，同比增長39.37%。
分項目來看，中信證券前三季度手續費及傭金凈收入達到255.97億元，同比增長35.86%，主要為經紀業務、投資銀行業務及資產管理業務手續費及傭金凈收入增加，尤其是資管業務表現亮眼。
具體來看中信證券經紀業務手續費凈收入為108.79億元，同比增長27.47%；投行業務手續費凈收入為56.44億元，同比增長25.63%；資管業務增長尤為亮眼，前三季度實現資管業務手續費凈收入85.79億元，同比增長59.05%。
中信證券資管業務相關負責人向券商中國記者介紹，2021年，資管新規過渡期結束在即，資產管理行業凈值化轉型進入最后階段。在此背景下，中信證券牢牢抓住行業轉型契機，在大集合參公改造等業務中取得了傲人的成績。目前，公司旗下已有16只大集合產品完成參公改造，改造產品數量領跑行業。
業績方面，多只參公改造的大集合產品均有著出色的業績表現。Wind數據顯示，截至10月27日，中信證券旗下多達4只大集合自改造以來取得了超20%的年化回報。其中，中信證券量化優選A自2020年5月22日參公運作以來，累計收益率達到63.52%，折合年化回報達到40.94%。中信證券紅利價值A自2019年10月22日以來，已斬獲63.51%的累計回報，年化回報超27%。此外，中信證券臻選價值成長A自2020年2月18日完成改造以來，也已獲得40.62%的累計收益和22.16%的年化回報。
中信證券表示，未來公司將繼續堅持主動管理的發展方向，以大集合產品公募化轉型為抓手，全面提升零售個人服務質效，不斷完善零售財富業務體系建設，積極助力普惠金融業務發展。
除了中信之外，海通證券、廣發證券等頭部券商的業績也可圈可點。
分業務來看，今年前三季度，海通證券實現手續費及傭金凈收入105.79億元，同比增長0.84%。其中，經紀業務手續費凈收入為44.06億元，同比增長15.27%；投行業務手續費凈收入為34.55億元，同比下滑10.72%；資管業務手續費凈收入為24.63億元，同比增長3.26%。
同時，海通證券公告稱，2021年1-9月，公司合并報表計提資產減值準備15.19億元，減少利潤總額15.19億元，減少凈利潤11.54億元。海通證券表示，該信用兼職損失對凈利潤的影響超過公司2020年經審計的凈利潤的10%，具體項目中，應收融資租賃款、融出資金、長期應收款的占比最大，計提金額分別達到7.16億元、3.15億元、2.46億元。
廣發證券今年以來手續費及傭金凈收入達到140.25億元，同比增長33.19%。其中，資產管理及基金管理業務手續費凈收入保持高增長，達73.51億元，同比增長約56.25%。不過，廣發證券投行業務手續費凈收入有所下滑。
近六成券商三季度業績同比增長
再來看看上市券商第三季度的表現。
中泰證券研報認為，今年三季度市場交投活躍度進一步提升，股基交易額連續49個交易日突破萬億，擬設立北交所，注冊制改革更進一程，推動券商行業景氣度提升。
今年第三季度，中信證券營收達到200.91億元，同比增長31.73%；公司實現歸母凈利潤54.47億元，同比增長45.84%。海通證券則以113.68億元的單季營收、36.56億元的歸母凈利潤暫居第二，分別同比增長8.62%、21.10%。
從上市券商的第三季度單季度營收排行來看，中信證券、海通證券、廣發證券目前暫居前三。排名第一的中信證券營收遙遙領先，而廣發證券則以88.63億元的營收排名第三。中信建投、招商證券、中金公司也以超過70億元的單季營收緊隨其后。
從營收增幅來看，浙商證券第三季度業績同比增幅為90.12%，達到49.50億元。國聯證券三季度的營收增幅也達到70.14%，單季營收9.24億元。大型券商中，中信證券、中信建投的第三季度營收同比增幅超30%。
從上市券商第三季度歸母凈利潤來看，中信證券、海通證券分別摘得狀元、榜眼，中信建投、招商證券、廣發證券則以27億元左右的單季凈利潤居于第二梯隊。近六成券商三季度業績增幅為正。
就單季凈利潤同比增幅而言，紅塔證券、國聯證券同比增幅超100%，浙商證券、東北證券、第一創業第三季度凈利潤同比增幅也在60%以上。大型券商中，中信證券在高業績基數的基礎上仍然保持高速增長，第三季度業績同比增長45.84%，達到54.47億元。
安信證券認為，預計在三季度交投活躍以及公募基金規模提升的推動下，券商大財富管理板塊業務將繼續驅動板塊三季度業績高增。長期來看，財富管理高ROE特性將重塑券商估值體系。
中泰證券預計，2021年全年券商經紀、兩融、自營業務受益于市場交投活躍，其中財富管理代銷金融產品收入、參控股公募基金收益對業績貢獻比例進一步提升，對應業務營收保持較快增長，同時投行規模帶動收入提升、資管主動管理轉型產品結構優化，券商業績有望保持高增長。
責任編輯：王涵
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