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原標題 核心資產跌到位了？私募機構這樣說，馮柳、鄧曉峰、裘國根等私募大佬持倉曝光！
隨著上市公司年報陸續出爐，私募大佬最新持倉也逐漸浮出水面。
高毅資產明星私募基金經理馮柳在持有軍工股中航機電一年時間后，2020年四季度撤離退出了公司前十大股東名單，而高毅資產另一位明星基金經理鄧曉峰則逆勢加倉了軍工股中航重機。
私募大佬裘國根持倉上海家化多年，對其“情有獨鐘”，馮柳也在2020年二季度新進上海家化，三季度加倉后，四季度也是堅定持有該股票。
對于目前核心資產估值情況，多數私募機構認為，目前核心資產殺估值告一段落，后期走勢可能會分化，其中具備高成長性的價值藍籌股是重點關注標的。
馮柳減倉中航機電
根據目前已經披露的年報數據，截至2020年末，高毅資產明星基金經理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金出現在2家上市公司前十大股東名單中，并退出了中航機電前十大股東名單。
3月15日，中航機電公布年報顯示，高毅鄰山1號遠望基金已退出公司的前十大股東席位。數據顯示，馮柳最早在2020年一季度新進入中航機電前十大股東名單，當時持倉股數達6150萬股。二季度，馮柳繼續加倉中航機電，二季度末持倉股數達1.38億股，較一季度增加7650萬股，一躍成為公司第三大股東。
三季度，馮柳開始減持中航機電，三季度末持倉股數為1.15億股，較二季度減少2300萬股。四季度，馮柳繼續減持中航機電并退出了前十大股東名單，按照第十大股東全國社保基金一零六組合持倉股數3382萬股測算，馮柳四季度至少減持了中航機電8118萬股。
根據中航機電股票走勢，2020年全年漲幅達66.42%，其中三季度漲46.3%，貢獻了大半部分漲幅，四季度中航機電股價維持震蕩走勢。
此外，馮柳持有賽微電子、上海家化倉位未發生變化。數據顯示，2020年二季度馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金新進持倉上海家化1300萬股，三季度加倉1080萬股至2380萬股，四季度持倉未動。
賽微電子在2020年三季度獲馮柳新進持倉456萬股，四季度持倉未動。
鄧曉峰加倉中航重機
與馮柳操作風格有所不同，高毅資產另一位明星基金經理鄧曉峰對軍工企業卻青睞有加。數據顯示，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金四季度增持中航重機141.28萬股，總持股數達1064.65萬股，占流通A股的1.24%，位列第十大流通股股東。
中航重機2020年年度漲幅達145.34%，但進入2021年后，漲幅明顯回撤，截至目前，2021年度累計跌幅已超30%。
中航重機被譽為“中國航空工業第一股”，是中國軍用航空航發鍛件龍頭，產品幾乎覆蓋國內所有飛機和發動機型號。
此外，高毅曉峰2號致信基金還出現在利安隆、宏發股份兩只股票前十大股東名單中。2020年三季度，鄧曉峰新進持倉抗氧化劑生產商利安隆323.05萬股，2020年年報顯示，持倉未變，仍為323.05萬股。
而宏發股份實際上在2018年一季度就獲得了鄧曉峰關注，當時新進持倉632.15萬股，并一直持有，2019年年報可能因為持股數量未達到前十大股東標準，退出了前十大股東名單。2020年一季報，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金重新出現在宏發股份前十大股東名單中，2020年二季度持倉未變，三季度增持66.77萬股，四季度則減持323.12萬股。
從宏發股份走勢可以看出，鄧曉峰在堅守該股票的過程中獲利頗豐，2019年，宏發股份年度漲幅達55.41%，2020年再漲58.72%。
這些私募大佬持倉也曝光
除了高毅資產外，這些私募大佬持倉情況也隨著年報披露而逐漸曝光。
私募大佬裘國根執掌的重陽投資對日化企業龍頭上海家化可謂“情有獨鐘”，多年來一直持有該股。2020年年報顯示，重陽投資旗下的重陽戰略聚智基金、重陽戰略同智基金兩只產品四季度末分別持有上海家化1897.12萬股、1060.01萬股，持倉未變。
量化百億私募明汯價值成長一期私募投資基金退出了漢宇集團、得邦照明、東岳硅材、電工合金等多只股票前十大股東名單，而上緯新材則獲其新進持倉。
北京的百億私募磐灃投資旗下磐灃價值私募證券投資基金，三季報新進成為湯臣成倍建第八大股東，當時持倉量為1794.87萬股，但隨著四季度以來股價的攀升，四季度磐灃投資減持湯臣成倍建501.50萬股，持倉量降至1293.37萬股，位列第九大股東。
深圳市和灃資產管理有限公司旗下和灃融慧私募基金與和灃遠景私募證券投資基金分別持有*ST湘電1330.9萬股與1172.36萬股，分別位列第八和第九大股東。
新晉百億私募玄元投資旗下的玄元六度元寶5號私募投資基金2020年末持有*ST奮達2069.14萬股，與三季度末相比，未發生變動。玄元科新109號私募證券投資基金新進持倉沃爾核材1350萬股。
另一家百億私募凱豐投資，旗下凱豐星睿股票策略1號證券投資私募基金出現在金雷股份的前十大股東名單，2020年末持倉量為189.57萬股，持倉為發生變動。需要注意的是，凱豐投資持有的金雷股份為限售流通股。2020年10月凱豐投資參與了金雷股份定增，當時的定增價格為21.1元，目前價格超30元，凱豐投資本次定增已經浮盈不少，目前其持股仍在限售期。
葛衛東在西藏藥業上暴賺后，四季度新進持倉了愛美客。數據顯示，2020年年報，葛衛東新進成為愛美客第二大流通股股東，持股數量為43.45萬股。值得注意的是，2020年10月以來，愛美客股價一路暴漲，直到今年2月18日以后才開始快速回落，但葛衛東目前仍處于浮盈狀態。
私募大佬如何看待目前核心資產估值？
今年開年以來，在美債收益率，A股市場經過了一輪比較快速的調整，其中機構資金關注的龍頭股跌幅最為明顯。
那么，經過這一輪快速調整，目前A股市場跌到哪個位置了？核心資產到抄底的時候了嗎？
據私募排排網最新調查數據顯示，37.5%的受訪私募表示，在美債利率持續上行和流動性有收緊預期的背景之下，很多跌逾30%的核心資產的股價和未來兩三年的業績預期是相匹配的，一些真正的高質量績優股已經跌出機會了。
同時，另有62.5%的私募指出，當前市場信心仍未恢復，公募基金調倉還未完成，核心資產的下跌并未到位。
對此，深圳鑫然投資董事長孔令峰接受證券時報記者采訪時表示，目前A股市場跌到哪里，這個仁者見仁智者見智，但部分核心資產已經跌入合理價值區間。核心資產未來整體走勢或將分化，其中部分具備高成長性的價值藍籌股可以適當逢低布局，而估值較高的部分龍頭股可能仍會繼續調整。
恒禾資產董事長賈杰認為，A股這一輪的核心資產快速下跌，根本原因是經過最近兩年的白馬股結構性牛市，核心資產價格普遍處在高估位置，股價透支了未來幾年的業績增長預期，所以在客觀上存在著估值回歸的內在要求。
賈杰指出，隨著中國資本市場和全球資本市場日益融為一體，A股核心資產的價格波動走勢，也和美股、港股的核心資產波動走勢趨于一致。A股這波回調，在初始階段，可能是跟隨以納斯達克指數為代表的美股核心資產價格下跌而啟動的，只不過在趨勢出現逆轉后，A股自身出現了估值回歸和趨勢逆轉的“戴維斯雙擊”。 因此，經過這波快速下跌，A股核心資產的估值水平有所回落，但仍然普遍處于偏高狀態，市場很難快速逆轉趨勢，理想的狀況是，通過橫盤震蕩，用時間去消化高估值狀態。
“這輪的藍籌股和科技股的殺估值，應該說暫時告一段落，但未來一段時間市場可以選擇的標的變少了，目前我們比較關注那些低估值的，百億以上市值的，同時去年5月以來表現并不出眾，目前還能保持向上形態的標的”上海天迪資產管理有限公司總裁姜榕認為，目前并不是抄底的時機，2020年5月以來人民幣進入升值通道，是這輪上漲的一個重要因素，目前繼續大幅度升值不具備條件，加上這輪藍籌股泡沫是在2019年初就已經開始了，無論從調整的空間和時間來說，都還不夠。
責任編輯：王涵
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