伴隨A股三季報的陸續發布，部分明星私募的持倉變化隨之曝光，雖然信息相對滯后，仍值得細細品味。券商中國記者根據已公布的三季報梳理，發現不少明星私募都在三季度進行了積極調倉。

　　其中，高毅馮柳大幅換倉，三季度重倉安防股的操作可謂犀利。毋庸置疑，2020年注定成為股票百億私募的豐收年，近期石鋒資產、進化論資產新進百億私募名單，國內百億私募數量已升至50余家。

　　值得注意的是，海康威視被馮柳重倉的信息公開后，次日?？低暪蓛r一度沖擊漲停，截止當日收盤，股價大漲9.3%；27日，海康威視繼續大漲3.3．%。以此計算，被馮柳加持的海康威視2天大漲13%，市值飆升超470億元。

　　馮柳大幅調倉，青睞安防股

　　高毅資產是國內最大的私募基金公司，業內傳其管理規模已超千億，高毅旗下有多位明星基金經理，其中“民間派”高手馮柳的持倉變化尤其引人關注，馮柳名下產品——“高毅鄰山1號遠望基金”現身A股公司前十大流通股東次數最多的私募產品之一。

　　從最新已公布的三季報看，馮柳產品新入了萬豐奧威（002085）、?？低暎?02415）、同為股份（002835）、東方日升（300118）、星徽精密（300464）、宇通客車（600066）、常熟汽飾（603035）、潤達醫療（603108）、柳藥股份（603368）、嘉澳環保（603822）和龍蟠科技（603906）。

　　同時減持了順豐控股（002352）、利爾化學（002258）、奇正藏藥（002287）、廣匯汽車（600297）、盤龍藥業（002864）、廈門象嶼（600057）、洪城水業（600461）、保隆科技（603197）。

　　國藥一致（000028）、中航機電（002013）、歐菲光（002456）、人福醫藥（600079）等公司則繼續持有。

　　上述大幅換倉中，增持安防股格外醒目。海康威視三季報顯示，“高毅鄰山1號遠望基金”新進前十大流通股東，持股數量高達2.31億股，持股市值達88億元。同為安防公司，馮柳還大幅增持大華股份5300萬股至1.38億股，占流通股比7.43%，按最新收盤價算，持股市值超過30億元。僅在這兩大安防股，其合計持倉已超過百億。

　　而從股價走勢看，海康和大華近來表現強勁。?？低暼径壤塾嫕q幅25.57%，10月以來繼續上行，本月漲幅高達16%；大華股份表現稍弱，三季度漲幅為6.72%，本月漲幅為6.68%。

　　馮柳其他重點增持還包括：新進宇通客車，持股市值近13億元；增持石基信息2500萬股至3500萬股，占流通股比升至7.17%，持股市值達13億；增持1080萬股上海家化至2380萬股，持股占流通股比例達到3.55%，按目前40元左右價格計算，持股市值在9億元以上。

　　減持方面，馮柳對明星公司順豐控股的減持也成為市場焦點。順豐控股三季報顯示，馮柳產品已退出其十大流通股東。馮柳從2019年四季度開始大舉增持順豐，去年底持股達到2700萬股，持股市值達到10億元。受業績增長帶動，今年順豐股價出現大幅上漲，自年初40元附近一路漲至最高90元以上，最新年內漲幅高達136%。而從順豐三季報看，馮柳逢高對其進行了減持。

　　林園投資多只產品退出

　　10月24日，中藥龍頭企業片仔癀（600436）公布的三季報顯示，明星私募林園投資多只產品已退出其前十大流通股東。截至三季度末，僅有“林園投資29號私募投資基金”以135.6萬股在前十大流通股東中位列第8，且該基金三季度減持118.9萬股。對比半年報，當時前十大流通股東名單中林園投資旗下共有3只私募基金合計持有片仔癀883.7萬股。

　　該事件一度引發熱議，不過此后林園在接受媒體采訪時解釋稱，林園投資旗下的基金并未減倉片仔癀，只是將規模較大的基金進行了分拆，因而退出了前十大流通股的席位。

　　值得注意的是，片仔癀今年股價大幅上漲，年內實現翻倍。股價上漲導致該公司相對估值不斷抬升，按最新收盤價計算，其動態市盈率已高達79倍，而三季報利潤同比增速為19.83%。

　　百億私募布局有調整

　　明星私募景林投資以投資港股和美股為主，A股持股比例總體不大，景林產品出現在了大華股份（002236）和天合光能（688599）這兩家公司三季報前十大流通股東名單中。其中大華股份持股3062萬股，較半年報小幅減持，該公司股價在三季度累計上漲6.72%；天合光能為三季度新進，持股數為742萬股，占流通股比為2.6%，天合光能是今年年中上市的新股，上市后股價呈現寬幅震蕩。對比半年報，景林繼續減持石基信息（002153），從該公司前十大流通股東中淡出。

　　老牌私募重陽則重點布局了上海家化（600315）、燕京啤酒（000729）和川投能源（600674）。從三季報情況看，上海家化和燕京啤酒持股沒有變化，川投能源則小幅增持。上海重陽戰略投資有限公司旗下“重陽戰略聚智基金”在上海家化上持股市值超過10億元。

　　盤京投資旗下私募產品最新位列信立泰（002294）、海欣食品（002702）、誠邁科技（300598）和平煤股份（601666）四家公司前十大流通股東。其中，信立泰、平煤股份為新進，持股數量分別為265萬股和1161萬股，盤京在三季度繼續增持102.6萬股海欣食品至266.8萬股，誠邁科技持股比例不變。

　　彤源投資的產品則現身四家A股公司前十大流通股東，分別為甘源食品（002991）、歐普康視（300595）、皇馬科技（603181）和日辰股份（603755）。對比半年報，其中甘源食品和歐普康視均為三季度新進，彤源繼續增持222.4萬股皇馬科技至372.4萬股，同時減持了蒙娜麗莎（002918）和華致酒行（300755）。

　　禮仁投資旗下產品最新進入上海機電（600835）前十大流通股東，持股數量為2656萬股，占流通股比為2.6%。上海機電是一家合資公司，業務涉及電梯制造、冷凍空調設備制造、印刷包裝機械制造、焊接器材制造、合同能效管理、人造板機器制造和工程機械制造七大領域。從三季度情況看，該公司股價變化不大。

　　淡水泉仍持有潔美科技（002859），持股234.7萬股，占流通股比0.58%，與半年報相比沒有變化。潔美科技是一家專業為片式電子元器件（包括被動元件、分立器件、集成電路及LED）配套生產電子薄型載帶、上下膠帶、轉移膠帶（離型膜）等產品的企業，該公司股價今年二季度漲幅超過30%，三季度有所回撤，當季跌幅為8.11%。

　　2020年成百億私募豐收年

　　據私募排排網不完全統計，截至9月底，國內證券類百億私募管理人已經增至53家，近期新增的兩家百億私募分別是進化論資產與石鋒資產。

　　截至9月底，在私募排排網納入統計的15469只對沖基金中，有高達86.43%的產品在前三季度取得正收益，其中更是不乏322只基金收益翻倍。2020年還是私募基金規模屢創新高的一年，整體規模突破15萬億元，其中百億私募更是功不可沒。

　　根據私募排排網不完全統計，百億私募前三季度平均收益23.33%，依舊跑贏同期大盤指數，其中股票策略百億私募平均收益27.94%。從高收益私募來看，26家百億私募前三季度平均收益超過20%，其中有三家百億私募平均收益更是超過50%。具體來看，前三季度公司平均收益超過50%的三家百億私募分別是石鋒資產、彤源投資、林園投資。

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責任編輯：陳悠然 SF104