【今日直播】

信弘天禾周曾海：用耐心去守候A股結(jié)構(gòu)性行情下的投資機(jī)會(huì)

華夏基金席博慧：黃金一路走高，資產(chǎn)如何配？

掘金大消費(fèi)|萬聯(lián)汽車周春林：行業(yè)弱復(fù)蘇持續(xù)，精選業(yè)績與估值相匹配個(gè)股

國聯(lián)安章椹元：中報(bào)來襲，半導(dǎo)體是否還有上車機(jī)會(huì)？

騰祺基金：港版納指登場及金價(jià)創(chuàng)新高后如何部署？

易方達(dá)成曦、招商張夏（金麒麟分析師）：全球科技浪潮下如何掘金科創(chuàng)板

天弘基金郭相博：今年醫(yī)藥漲65%，還能上車嗎？

高位股集體調(diào)整后，情緒是否會(huì)回暖？芯片和軟件股迎重磅利好，該如何參與？具體內(nèi)容請聽《交易日財(cái)經(jīng)早報(bào)》本日解讀！

　　國務(wù)院出手，3萬億芯片板塊迎超重磅利好，技術(shù)攻關(guān)探索舉國體制！國產(chǎn)芯片細(xì)分龍頭全梳理 

　　陳見南  數(shù)據(jù)寶

　　集成電路重磅文件發(fā)布，科技股行情再起？

　　昨日收盤后，國務(wù)院印發(fā)《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》（下文稱<若干政策>）。

　　有網(wǎng)友對此評論道，“免征10年稅，這是新中國史上所有行業(yè)最大的扶持政策了！”。還有網(wǎng)友評論說，“中芯國際飛了 ”、“科技要大漲了 ”……

　　市場普遍認(rèn)為這對于半導(dǎo)體類科技股來說是個(gè)重大利好。證券時(shí)報(bào)·從各個(gè)細(xì)分行業(yè)進(jìn)行分析，梳理出細(xì)分持續(xù)高增長的概念龍頭股，以饗讀者。

　　集成電路產(chǎn)業(yè)重磅政策出臺

　　《若干政策》強(qiáng)調(diào)，集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，是引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵力量。國務(wù)院印發(fā)《鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》《進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》以來，我國集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，有力支撐了國家信息化建設(shè)，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。

　　《若干政策》提出，為進(jìn)一步優(yōu)化集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，深化產(chǎn)業(yè)國際合作，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展質(zhì)量，制定出臺財(cái)稅、投融資、研究開發(fā)、進(jìn)出口、人才、知識產(chǎn)權(quán)、市場應(yīng)用、國際合作等八個(gè)方面政策措施。整理出財(cái)稅、投融資、研究開發(fā)、人才等方面要點(diǎn)如下：

　　一、財(cái)稅政策方面：28納米以下企業(yè)10年免征企業(yè)所得稅

　　1、國家鼓勵(lì)的集成電路線寬小于28納米（含），且經(jīng)營期在15年以上的集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目，第一年至第十年免征企業(yè)所得稅。

　　2、國家鼓勵(lì)的集成電路線寬小于65納米（含），且經(jīng)營期在15年以上的集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目，第一年至第五年免征企業(yè)所得稅，第六年至第十年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。

　　3、國家鼓勵(lì)的集成電路線寬小于130納米（含），且經(jīng)營期在10年以上的集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。

　　4、國家鼓勵(lì)的線寬小于130納米（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損，準(zhǔn)予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，總結(jié)轉(zhuǎn)年限最長不得超過10年。

　　5、繼續(xù)實(shí)施集成電路企業(yè)和軟件企業(yè)增值稅優(yōu)惠政策。

　　二、投融資政策方面：支持符合條件的企業(yè)上市融資

　　1、鼓勵(lì)和支持集成電路企業(yè)、軟件企業(yè)加強(qiáng)資源整合，對企業(yè)按照市場化原則進(jìn)行的重組并購。

　　2、鼓勵(lì)地方政府建立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，支持集成電路企業(yè)、軟件企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、供應(yīng)鏈金融、科技及知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)等手段獲得商業(yè)貸款。

　　3、鼓勵(lì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步改善金融服務(wù)，加大對集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)的中長期貸款支持力度。鼓勵(lì)支持符合條件的企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，通暢相關(guān)企業(yè)原始股東的退出渠道。

　　4、大力支持符合條件的集成電路企業(yè)和軟件企業(yè)在境內(nèi)外上市融資，加快境內(nèi)上市審核流程，符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)條件的研發(fā)支出可作資本化處理。

　　三、研發(fā)政策方面：探索關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制

　　1、聚焦高端芯片、集成電路裝備和工藝技術(shù)、集成電路關(guān)鍵材料、集成電路設(shè)計(jì)工具、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、應(yīng)用軟件的關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)，不斷探索構(gòu)建社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制。

　　2、在先進(jìn)存儲、先進(jìn)計(jì)算、先進(jìn)制造、高端封裝測試、關(guān)鍵裝備材料、新一代半導(dǎo)體技術(shù)等領(lǐng)域，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)推動(dòng)各類創(chuàng)新平臺建設(shè)。

　　四、人才政策方面：加快推進(jìn)集成電路一級學(xué)科設(shè)置

　　1、進(jìn)一步加強(qiáng)高校集成電路和軟件專業(yè)建設(shè)，加快推進(jìn)集成電路一級學(xué)科設(shè)置工作。

　　2、鼓勵(lì)有條件的高校加快推進(jìn)示范性微電子學(xué)院建設(shè)。納入產(chǎn)教融合型企業(yè)建設(shè)培育范圍內(nèi)的試點(diǎn)企業(yè)，興辦職業(yè)教育的投資符合規(guī)定的，可按投資額30%的比例，抵免該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)繳納的教育費(fèi)附加和地方教育附加。

　　同時(shí)，《若干政策》明確，凡在中國境內(nèi)設(shè)立的集成電路企業(yè)和軟件企業(yè)，不分所有制性質(zhì)，均可按規(guī)定享受相關(guān)政策。《若干政策》要求，各部門、各地方要盡快制定具體配套政策，加快政策落地，確保取得實(shí)效，推動(dòng)我國集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　中芯國際近期大動(dòng)作

　　除了上述大利好之外，A股加H股總市值近三千億的芯片行業(yè)龍頭，中芯國際最近也有大動(dòng)作。

　　8月1日，中芯國際發(fā)布公告稱，擬與北京開發(fā)區(qū)成立合資企業(yè)從事28nm及以上的集成電路項(xiàng)目，首期規(guī)劃10萬片/月的12寸晶圓產(chǎn)能，二期根據(jù)市場需求啟動(dòng)。首期投資76億美元，注冊資本50億美元，中芯國際占比51%并負(fù)責(zé)合資企業(yè)營運(yùn)管理。

　　代工廠系半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模最大環(huán)節(jié)，2019年中芯國際資本開支超過127億人民幣，2020 年計(jì)劃資本開支由此前的32 億美元大幅增長至43 億美元，主要用于旗下的上海300mm晶圓廠的機(jī)器及設(shè)備以及用于FinFET研發(fā)線。中芯國際產(chǎn)線設(shè)備投入占比超80%，此次擴(kuò)產(chǎn)至少拉動(dòng)60億設(shè)備需求，全產(chǎn)業(yè)鏈迎來歷史機(jī)遇。

　　對于目前中國高科技產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，中芯國際創(chuàng)始人張汝京昨日也發(fā)表自己的觀點(diǎn)。他表示，美國對中國制約的能力沒有那么強(qiáng)，相信我們能追得上，第三代半導(dǎo)體IDM現(xiàn)在是主流。如果中國在5G技術(shù)上保持領(lǐng)先，將來在通訊、人工智能、云端服務(wù)等等，中國都會(huì)大大超前，因?yàn)橹袊诟呖萍紤?yīng)用領(lǐng)域是很強(qiáng)的。有的地方我們中國是很強(qiáng)的，比如說封裝、測試這一塊很強(qiáng)。至于設(shè)備上面，光科技什么，我們是差距很大的。如果我們專門看三代半導(dǎo)體的材料、生產(chǎn)制造、設(shè)計(jì)等等。我們在材料上面的差距，個(gè)人覺得不是很大了。”

　　集成電路產(chǎn)業(yè)有望加速發(fā)展

　　川財(cái)證券認(rèn)為，中芯國際此次項(xiàng)目有望加速國產(chǎn)替代進(jìn)程，利好國產(chǎn)設(shè)備與材料廠商。一期與此前募投項(xiàng)目合計(jì)投入約612億元，當(dāng)前代工廠國產(chǎn)化率約為15%，有望為國產(chǎn)供應(yīng)商帶來約92億元的資金投入。相關(guān)的國產(chǎn)設(shè)備廠商包括北方華創(chuàng)（刻蝕機(jī)、PVD設(shè)備、CVD設(shè)備、爐管設(shè)備）、中微公司（刻蝕機(jī)）、至純科技（清洗機(jī)）、芯源微（清洗機(jī)）等；以及材料廠商包括滬硅產(chǎn)業(yè)（硅片）、安集科技（拋光材料）、鼎龍股份（拋光材料）、清溢光電（掩膜版）、南大光電（光刻膠、特種氣體）、晶瑞股份（光刻膠）等。

　　東吳證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策積極引導(dǎo)，IC高端制程產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇凸顯。目前，中國已成全球最大的電子設(shè)備生產(chǎn)基地，具備相對完整的IC產(chǎn)業(yè)集群、成本優(yōu)勢及地域便利性，因此也成為了集成電路器件最大的消費(fèi)市場。強(qiáng)勁的市場需求促使全球產(chǎn)能中心逐漸轉(zhuǎn)移到中國大陸，我國政府也陸續(xù)出臺了多項(xiàng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策，積極支持、鼓勵(lì)和引導(dǎo)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，IC高端制程產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇凸顯，建議關(guān)注：中芯國際，華虹半導(dǎo)體，華潤微、通富微電，長電科技，華天科技、中興通訊，瀾起科技，全志科技，富瀚微、中微公司，北方華創(chuàng)等標(biāo)的。

　　細(xì)分龍頭梳理，持續(xù)高增長股名單來了

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股涉及集成電路概念個(gè)股超150多只。截止最新收盤，A股的集成電路概念股總市值高達(dá)3萬億。

　　梳理了受上述政策利好的集成電路產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)概念，包括芯片材料、芯片封裝測試、芯片設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造等細(xì)分領(lǐng)域，此外還包括了龍頭中芯國際概念以及集成電路設(shè)計(jì)軟件EDA等概念，從市場表現(xiàn)、市值、概念相關(guān)性、機(jī)構(gòu)關(guān)注度、未來成長性等角度粗略篩選出產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分高成長龍頭，以饗讀者。具體名單見下表。

　　經(jīng)粗略統(tǒng)計(jì)，受到上述政策利好的龍頭股合計(jì)43只。其中，北方華創(chuàng)、捷捷微電等個(gè)股均擁有上述幾個(gè)概念中的三大概念；雅克科技、興森科技、長電科技等個(gè)股擁有兩個(gè)概念。從機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面看，北方華創(chuàng)有29家機(jī)構(gòu)評級，位居榜首。另外，深南電路、韋爾股份、兆易創(chuàng)新、中環(huán)股份等個(gè)股均有20多家機(jī)構(gòu)評級。

掃二維碼 3分鐘在線開戶 傭金低福利多

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：常福強(qiáng)