【市場回顧】

　　A股：周五，A股滬指、深成指小幅低開，創業板指高開，早盤兩市探底回升，午后指數再度下行走弱，創業板指、深成指跌幅陸續擴大至1%，科創50指數大跌近3%。截至收盤，滬指報3258.08點，跌0.59%，成交4579億元；深成指報12358.55點，跌1.27%，成交6623億元；創業板指報2734.22點，跌1.50%，成交2329億元。

　　美股：在高盛和花旗看來，由于市場對美聯儲加息的擔憂再度升溫，以及美債收益率和美元大漲、加密貨幣大跌等暗示了美股走勢偏弱，美股這一波反彈可能會較快地結束。自從美股從超賣轉向超買之后，部分華爾街大行開始擔心，今年夏天美股這一波熊市反彈可能即將要結束了。花旗指出，目前美股已經收復了今年上半年的大部分跌幅，但是由于近期市場對美聯儲加息的擔憂再度升溫，本周美股的走勢又有掉頭向下的趨勢。

　　中概股：越來越多海外投資者也表現出對中國市場的興趣。知名量化投資機構銳聯在紐交所上市的全球首只中國A股主動ETF，近日在美國瑞銀私人銀行開始銷售。相關負責人表示，瑞銀集團認為，過去A股市場的大幅下跌已經充分反映了各種不確定因素，因此推出一只指數增強產品供客戶抄底。

　　歐股：歐股主要股指漲跌不一。Wind數據顯示，截至收盤，英國富時100指數漲0.11%，法國CAC40指數、德國DAX指數分別收跌0.94%、1.12%。

　　【要聞盤點】

　　貨幣政策發力穩增長 今日LPR或非對稱下調 5年期以上LPR或至少下調10個基點

　　過去一周內，經濟大省經濟形勢座談會和國務院常務會議接連召開，均強調加大宏觀政策支持力度，保持經濟運行在合理區間。人民銀行也通過超出市場預期的“降息”操作，出招加碼穩增長。接下來，8月22日的新一輪貸款市場報價利率（LPR）報價下調在市場看來已是“板上釘釘”。專家認為，從有效支持實體經濟來看，1年期和5年期以上LPR均有下調可能，而LPR非對稱下調的可能性或更大，5年期以上LPR或至少下調10個基點。

　　點評：未來央行或繼續從存款利率市場化著手，通過進一步降低銀行負債端成本來打開LPR下調空間，從而達到刺激實體部分融資需求的目的。在這樣的背景之下，存款利率或將進一步下行，在一定程度上降低商業銀行的負債端成本壓力。

　　事關全球貨幣政策信號，一重要會議需緊盯

　　對于金融市場投資者而言，本周有一場重磅會議需要緊盯：杰克遜霍爾全球央行年會。8月25日起，這一被視作各國央行傳遞貨幣政策信號洞重要舞臺將限時“發出電報”。尤為引發外界關注的是8月26日美聯儲主席鮑威爾的演講，其講話內容可能預示著美國市場借貸成本的走向甚至影響金融市場走勢。

　　點評：在去年的年會上，現任美聯儲主席鮑威爾稱美國經濟已經不再需要過多支持，或在年內正式開啟縮表計劃。雖然他當時并未給出采取行動的具體時機，但在去年11月，美聯儲開始縮減資產購買計劃。

　　全球最大公募發聲！看好中國股市

　　對于中國投資者是否應該配置海外資產這一問題，先鋒領航量化股權團隊另類投資與多資產策略主管徐飛表示：“雖然中國股票的10年期年化回報明顯高于除中國外的全球股市，但是由于長期市場預測的不確定性，所以構建多樣化投資組合的同時，中國投資者依然可以關注全球資產，以對預期回報和不確定性進行平衡。”此外，先鋒領航對全球市場資產回報發布了展望，預測在股票和債券市場均陷入低迷的情況下，未來的預期回報率仍低于歷史平均水平。盡管如此，先鋒領航對于中國股票的10年期年化回報預測為6.9%至8.9%，遠高于全球股票（未對沖）的4.4%至6.4%。

　　點評：盡管各國央行均希望能夠實現軟著陸，但是實際情況已經陷入滯脹狀態，衰退只是時間問題。先鋒領航認為今年經濟衰退的可能性為25%，而明年則為40%。先鋒領航預計即使面臨經濟衰退的可能，美聯儲仍將大舉收緊貨幣政策以抑制通脹。

　　突發！新能源遭唱空，5萬億資金受沖擊？影響多大？

　　剛剛過去的這個周末，對于新能源（特別是光伏）來說，是一大考驗！上周五（8月19日）晚間，北交所大黑馬——連城數控突然發布公告稱，公司董事長、實控人李春安先生因涉嫌證券市場內幕交易，中國證監會根據《證券法》《行政處罰法》等法律法規，決定對其立案。資料顯示，李春安與李振國、鐘寶申號稱隆基“三劍客”，曾任隆基綠能董事，是該公司的靈魂人物之一。

　　點評：有時候，壞事一出就是一連串。在上周五大跌之后，這個周末，新能源行業（特別是光伏）被不少人唱空。而據CINNO Research預測，2022年中國新能源行業投資金額將超5萬億人民幣，同比增長超240%。那么，這是否會沖擊到已經投入的資金，又是否會影響到后續的增量部分呢？新能源大牛市這么快就要結束了嗎？

　　價格戰后眾生相：爆庫、錯峰停窯、“假水泥”活躍，水泥行業為何陷入“最冷”夏天？

　　需求下降，產能過剩，使全國水泥行業面臨著嚴峻的形勢——寒意，是今年夏天水泥行業從業者最深的感觸，號稱“灰金行業”的水泥，正遭遇近10年以來最“嚴寒”的酷暑。

　　點評：也有業內人士認為，水泥行業困難時期也是整合的最佳時期。百年建筑水泥首席分析師、水泥資訊總監江元林預判，水泥價格或在8月末、9月初出現拐點，“漲價的話也更多是通過限產限電的方式，從供應端減少來帶動價格，而不是通過需求拉動，漲幅也不會很大。整體上來說，水泥利潤會比去年下降30%-35%。”

　　有城市買空調安裝要等1個月！？高溫天氣創紀錄，多家上市公司回應業績影響…

　　西瓜、空調、WiFi，被網友戲稱是夏天里的三大“續命神器“。今年以來，熱浪席卷全國多個地區，空調這個”神器“的重要性更加凸顯。酷熱天氣加持之下，國內空調市場迎來了銷售旺季。今年以來，我國出現大范圍高溫天氣，許多地區的氣溫最高值超過40℃，突破歷史紀錄。8月21日6時，中央氣象臺繼續發布高溫紅色預警，這已經是中央氣象臺連續第10天發布高溫紅色預警。

　　點評：7月末商務部等13個部門聯合發布了《關于促進綠色智能家電消費若干措施的通知》。文件中提到，將開展全國家電以舊換新活動，全面促進智能冰箱洗衣機空調、超高清電視、手機以及智慧廚衛、智能安防、智能辦公、智慧康養等綠色智能家電消費，推動綠色智能家電下鄉。

　　新能源車動力電池迎“退役潮”，怎么回收？如何避免污染環境？  

　　據公安部最新統計，截至2022年6月底，全國新能源汽車達到1001萬輛。有報告表明，我國第一批新能源汽車上的動力電池已經迎來了退役潮。新能源車報廢，這些電池該怎么處理，誰來回收？浙江小楊的新能源車，使用了近5年，開了20萬公里。續航里程降低以后，她計劃著換輛車，但是一直不知道舊車里的電池該如何處理。這天，她來到縣里的動力電池回收服務網點咨詢。

　　點評：如果電池處理不當，可能會引發一些安全事故。再一個的話會導致不可逆的環境污染，比如說對土壤、對水系，然后包括里面的相關的處理過程當中產生的二次污染，都會對環境造成極大的損害。

　　【行業熱點】

　　馬斯克：特斯拉“全自動駕駛系統”北美售價將上調25%至1.5萬美元  

　　EVA供需缺口短期難補 光伏料價格或高位運行  

　　市場潛力不斷釋放　機器人產業年均增長率達22%  

　　【機構策略】

　　十大機構看后市：中報對市場有擾動 景氣賽道行情并未結束  

　　經濟恢復的斜率再次放緩，穩增長預期小幅升溫，政策預期再次上修，針對性加力空間仍存，市場已經開啟切換，賽道內從高估值切向低估值，行業間從熱門切向冷門，建議繼續堅持均衡配置，重心轉向偏冷門行業。首先，夏季工業用電緊張以及全國范圍內散點疫情可能進一步影響經濟恢復斜率，房地產市場修復依舊遲緩，紓困力度加碼預期開始升溫。其次，近期政策上密集督導前期穩增長舉措落實，并針對性加大財政貨幣力度，地產領域紓困政策正加力，穩信用、保交付、促需求同步發力。最后，從市場層面來看，賽道板塊熱度已經達到頂峰，缺乏增量資金承接的情況下難以維系，近期密集出現冷門行業個股中報超預期，對行業的偏見導致定價錯誤普遍存在，此輪高切低料是賽道內高估值切低估值，行業間熱門高波動切冷門低波動。

　　【話題公司】

　　8天6板！牛股國光電器提示風險：VR/AR業務規模較小  

　　8月21日晚，國光電器發布的關于股票交易異常波動的公告稱，截至目前，公司VR/AR業務銷售收入占公司銷售收入比例不高，業務規模較小。近期，國光電器股價大幅上漲。Wind數據顯示，8月19日，國光電器股價漲停，報16.58元/股，股價8天6板。截至8月19日，國光電器8月以來股價累計漲幅達72.35%。

　　種植牙賽道去“含茅量”：通策醫療、瑞爾集團、國瓷材料聞風異動  

　　8月19日，高特佳投資執行合伙人于建林向記者指出，“我們認為，種植牙耗材集采的平均降幅會在70%-80%，針對不同品牌會有所區分。比如國產耗材品牌單價低，降幅小一些，進口耗材品牌單價高，降幅空間大”。8月18日，國家醫保局就口腔種植醫療服務和耗材收費方式公開征求意見，加上此前開啟的種植牙“價格調查”，均被市場解讀為集采前的全面摸底。

　　【新股申購】

　　粽子第一股來了！打新收益能否5w+？本周10只新股，來看具體申購表…

　　根據新股發行安排，本周暫有10只新股申購，其中創業板和北交所新股各有4只，滬市主板和科創板新股各有1只。

　　【公告速遞】

　　停牌

　　300419 浩豐科技

　　復牌

　　無

　　公告摘要

　　【熱點】

　　招商銀行：上半年凈利694.2億元 同比增13.52%

　　招商銀行發布半年報，上半年實現營業收入1790.91億元，同比增長6.13%；歸母凈利潤694.2億元，同比增長13.52%；凈利息收入1076.92億元，同比增長8.41%；非利息凈收入713.99億元，同比增長2.87%。公司不良貸款余額563.86億元，較上年末增加55.24億元；不良貸款率0.95%，較上年末上升0.04個百分點。小財注：Q1凈利360.22億元，據此計算，Q2凈利333.98億元，環比下降7%。

　　京山輕機：二季度凈利環比增長248%

　　京山輕機披露半年報，公司上半年實現營業收入22.92億元，同比增長17.23%；凈利潤1.48億元，同比增長31.7%。小財注：Q1凈利3305萬元，據此計算，Q2凈利1.15億元，環比增長248%。

　　賽力斯：上半年凈利虧損17.27億元

　　賽力斯公告，上半年實現營業收入124.15億元，同比增長68.14%；凈利潤虧損17.27億元，上年同期虧損4.8億元。

　　ST眾泰：與重慶市璧山區人民政府簽署合作協議

　　ST眾泰公告，公司及公司的全資下屬企業湖南江南汽車制造有限公司與重慶市璧山區人民政府簽署《智能網聯新能源汽車研發及生產基地項目合作協議》，公司租用原重慶眾泰生產線并對其進行技術改造，建成年產10萬輛新能源整車生產基地；璧山區政府全力配合公司復工復產及新車型導入，并在權責范圍內依法予以相應支持。

　　華友鈷業：上半年實現凈利潤22.56億元 同比增長53.6%

　　華友鈷業公告，上半年實現營業收入310.18億元，同比增長117.01%；凈利潤22.56億元，同比增長53.6%。小財注：Q1凈利12.06億元，據此計算，Q2凈利10.49億元，環比下降13%。

　　三只松鼠：上半年凈利同比下降76.65%

　　三只松鼠公告，上半年凈利潤8213.4萬元，同比下降76.65%。同日公告，擬以4000萬元-7000萬元回購股份，回購價格不超過32.16元/股。小財注：Q1凈利1.61億元，據此計算，Q2凈虧損7933.14萬。

　　華陽集團：擬定增募資不超20億元 用于智能汽車電子產品產能擴建項目等

　　華陽集團公告，擬定增募資不超20億元，用于智能汽車電子產品產能擴建項目、汽車輕量化零部件產品產能擴建項目、智能駕駛平臺研發項。

　　東阿阿膠：上半年凈利潤同比增長106%

　　東阿阿膠公告，上半年實現營業收入18.25億元，同比增長8.25%；凈利潤3.08億元，同比增長106%。小財注：Q1凈利1.15億元，據此計算，Q2凈利1.94億元，環比增長69%。

　　潤欣科技：擬與思邁芯在相關車規級芯片等設計開發中開展合作

　　潤欣科技公告，擬與深圳市思邁芯半導體有限公司在相關車規級芯片、IOT模擬及信號鏈芯片的設計開發中開展合作，并對其投資；公司向思邁芯支付500萬元作為意向金，在思邁芯完成經營業績的情況下，在2024年6月30日前，公司有權以不高于思邁芯投前7億元的估值對思邁芯進行增資，增資額度不低于1500萬元。

　　片仔癀：上半年凈利潤13.14億元 同比增長17.85%

　　片仔癀公告，上半年實現營業收入44.22億元，同比增長14.91%；凈利潤13.14億元，同比增長17.85%。小財注：Q1凈利6.89億元，據此計算，Q2凈利6.25億元，環比下降9%。

　　創維數字：上半年凈利4.91億元 同比增72.89%

　　創維數字披露半年報，公司上半年實現營業收入62.4億元，同比增長36.39%；凈利潤4.91億元，同比增長72.89%；基本每股收益0.46元。

　　邁瑞醫療：上半年凈利52.88億元 同比增21.71%

　　邁瑞醫療披露半年報，公司上半年實現營業收入153.56億元，同比增長20.17%；凈利潤52.88億元，同比增長21.71%；基本每股收益4.37元。小財注：Q1凈利21.05億元，據此計算，Q2凈利31.83億元，環比增長51%。

　　長城汽車：擬開展不超186億元外匯衍生品交易業務

　　長城汽車公告，擬2022年度開展外匯衍生品名義金額累計不超過人民幣186億元或等值其他貨幣（約占本公司最近一期經審計凈資產的29.94%）的外匯衍生品交易業務。

　　司爾特：上半年凈利同比增長95% 超過此前預告區間上限

　　司爾特公布2022年半年度報告，上半年實現營業收入29.91億元，同比增長39.06%；凈利潤4.91億元，同比增長94.64%。小財注：司爾特此前公告，預計上半年凈利3.78億元-4.29億元，同比增長50%-70%，此次公布實際值超過預告區間上限。Q1凈利1.54億元，據此計算，Q2凈利3.37億元，環比增長119%。

　　投資&簽約

　　美利云：子公司簽署合作框架協議

　　美利云公告，公司控股子公司寧夏譽成云創數據投資有限公司與中國電信股份有限公司寧夏分公司簽署了《美利云中衛數據中心合作框架協議》。

　　博世科：與廣西汽車集團簽署戰略合作框架協議

　　博世科公告，與廣西汽車集團有限公司建立戰略合作關系，共同簽署了《新能源電池回收利用戰略合作框架協議》，雙方整合優勢資源，共同推進在廢舊動力電池回收領域內的深度合作，以獲得良好的社會效益和投資回報。

　　中原內配：與宇通商用車簽署戰略合作框架協議

　　中原內配公告，與宇通商用車簽署戰略合作框架協議，雙方以戰略性合作的方式開展燃料電池汽車推廣工作。

　　中孚實業：擬投建煅后焦生產線綠色低碳智能化改造項目

　　中孚實業公告，公司全資子公司河南中孚炭素有限公司擬投資建設煅后焦生產線綠色低碳智能化改造項目，項目分兩期建設，其中一期為年產15萬噸回轉窯改罐式爐煅燒項目，二期為新建年產15萬噸罐式爐煅燒項目。項目總投資約為2.19億元。

　　京泉華：擬簽項目合作協議 擴充光伏業務相關產品產能

　　京泉華公告，擬與河源市高新區管委會簽署附有生效條件的《項目合作協議》，進行河源市京泉華科技有限公司建設項目，預計總投資10億元。公司通過上述項目建設，能夠快速建設相關產線，擴充新能源光伏業務相關產品的產能。

　　健帆生物：擬15億元投建健帆集團血液凈化設備產業化生產基地

　　健帆生物公告，公司與珠海高新技術產業開發區管理委員會簽訂了《健帆集團醫療器械產業（血液凈化設備）項目投資合作協議》，公司將在珠海高新區唐家灣投資建設健帆集團血液凈化設備產業化生產基地，投資總金額約15億元。

　　【股權變動】

　　達華智能：擬1.3億元出售青島融佳100%股權

　　達華智能公告，公司擬將持有的全資子公司青島融佳安全印務有限公司100%股權轉讓給青島恒諾世佳供應鏈連鎖有限公司，雙方初步商定，青島融佳100%股權轉讓的總成交價款為1.3億元。

　　ST海航：擬轉讓易生金服15.09%股權

　　ST海航公告，擬向海航飛翔航空俱樂部有限公司轉讓持有的易生金服控股集團有限公司15.09%股權，交易金額共計3.77億元。

　　天音控股：擬不超1.3億元取得訊東信通35%-45%股權

　　天音控股公告，擬通過自有資金向北京訊東信通科技有限責任公司以增資的方式取得該公司35%-45%的股權，投資金額預計不超過1.3億。

　　蘇州固锝：終止收購蘇州硅能47.139%股權

　　蘇州固锝公告，由于市場變動及公司戰略方向調整，公司與蘇州通博簽訂的股權轉讓協議并未實際履行。現經協商一致后，公司決定終止收購蘇州通博持有的蘇州硅能半導體科技股份有限公司（簡稱“蘇州硅能”）47.139%股權的關聯交易。公司同時公告，擬向參股公司蘇州明皜及艾特曼管理團隊成員轉讓所持控股子公司艾特曼74.19%的股權，轉讓金額合計1483.87萬元。

　　【增減持&回購】

　　蘇奧傳感：汪文巧、張旻擬減持不超過4%

　　蘇奧傳感公告，汪文巧、張旻擬減持不超過4%。

　　金百澤：達晨財信擬減持不超3%

　　金百澤公告，達晨財信擬減持不超3%。

　　亞光科技：嘉興銳聯擬減持不超過7.39%

　　亞光科技公告，嘉興銳聯計劃通過集中競價交易、大宗交易、協議轉讓等方式減持公司股份不超過7.39%。

　　崧盛股份：崧盛投資擬減持不超3.11%

　　崧盛股份公告，崧盛投資計劃在公告披露之日起15個交易日后的6個月內以集中競價方式和/或大宗交易方式合計減持公司股份不超3.11%。

　　麒盛科技：擬回購319.09萬股-569.80萬股公司股份

　　麒盛科技公告，擬以不超過17.55元/股回購股份，回購股份數量不低于319.09萬股，不超過569.80萬股。回購股份擬用于后續實施股權激勵計劃。

　　本川智能：達晨創通擬減持不超2.5%

　　本川智能公告，達晨創通擬通過集中競價、大宗交易的方式減持不超2.5%。

　　伯特利：股東熊立武擬減持不超過5.9%

　　伯特利公告，股東熊立武計劃減持公司股份不超過5.9%。

　　立方數科：股東寧波嶺楠擬減持不超3%

　　立方數科公告，控股股東的一致行動人寧波嶺楠計劃在未來6個月內以集中競價交易、大宗交易方式減持公司股份不超過3%。

　　【經營&業績】

　　西安飲食：所屬餐飲門店自8月18日起暫停店堂營業

　　西安飲食公告，根據西安市新冠疫情防控相關工作要求，公司所屬餐飲門店自8月18日起暫停店堂營業。在店堂停業期間，公司19家老字號品質外賣點正常供應，繼續提供門店點餐外帶、電話外送和線上外賣服務。

　　金風科技：上半年凈利19.20億元 同比下降5.92%

　　金風科技披露2022年半年度報告，報告期內，公司實現營業收入166.63億元，同比下降8.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤19.20億元，同比下降5.92%。

　　好想你：上半年凈利潤同比下降95.73%

　　好想你公告，上半年實現凈利潤235.8萬元，同比下降95.73%。

　　蔚藍鋰芯：上半年實現凈利潤3.5億元 同比增長3.49%

　　蔚藍鋰芯公告，上半年實現營業收入38.02億元，同比增長23.29%；凈利潤3.5億元，同比增長3.49%。

　　西藏珠峰：上半年凈利潤4.47億元 同比增長7.02%

　　西藏珠峰公告，上半年實現營業收入10.26億元，同比增長3.32%；凈利潤4.47億元，同比增長7.02%。

　　杭州銀行：上半年實現凈利潤65.92億元 同比增長31.67%

　　杭州銀行公告，上半年實現營業收入173.02億元，同比增長16.31%；凈利潤65.92億元，同比增長31.67%。

　　金徽酒：上半年凈利潤同比增長13.06%

　　金徽酒發布2022年半年度報告，報告期營業收入12.26億元，同比增長26.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.12億元，同比增長13.06%；基本每股收益0.42元。

　　中科三環：上半年凈利4.05億元 同比增長251%

　　中科三環公告，上半年實現營業收入47.05億元，同比增長68.44%；凈利潤4.05億元，同比增長251%。

　　【合同&項目中標】

　　路德環境：與古井貢酒簽署合作協議

　　路德環境公告，公司近日收到古井貢酒《中選通知書》，公司被確認為“古井酒糟處置合作項目”中選單位。公司擬就“古井酒糟資源化利用項目”與安徽省亳州市譙城區政府簽訂投資協議，擬就“古井酒糟處置合作項目”與古井貢酒簽署合作協議。擬投資約2.5億元，在安徽省亳州市譙城區注冊設立項目公司負責“古井酒糟資源化利用項目”；項目總用地約200畝，其中一期用地約140畝，投產后對古井貢酒及周邊釀酒企業的酒糟（其中古井貢酒酒糟約30萬噸）進行資源化利用，年產生物發酵飼料12萬噸；二期預留用地約60畝，根據銷售情況安排擴產建設。

　　奧特維：控股子公司與天合光能簽訂2.6億元采購合同

　　奧特維公告，控股子公司松瓷機電近日與天合光能（青海）晶硅有限公司簽訂《采購合同》，松瓷機電向天合光能（青海）晶硅有限公司銷售SC-1600單晶爐，合同金額約2.6億元。

　　【融資&定增】

　　震有科技：擬定增募資不超過2億元

　　震有科技公告，擬定增募資不超過2億元，用于工業互聯網底座及應用平臺項目。

　　海鍋股份：擬定增募資不超過5億元

　　海鍋股份公告，擬定增募資不超過5億元，用于年產10萬噸風電齒輪箱鍛件自動化專用線項目、補充流動資金。

　　萬孚生物：擬定增募資不超過10億元

　　萬孚生物公告，擬定增募資不超過10億元，用于知識城生產基地建設項目、生物原料研發項目、補充流動資金。

　　【其他】

　　柘中股份收關注函：要求說明跨界經營可能對公司產生的不利影響

　　柘中股份收到深交所關注函。公司此前披露，擬與啟迪清源共同執行西藏珠峰5萬噸碳酸鋰當量鹽湖提鋰項目的吸附、分離與結晶蒸發成套設備、技術服務、特許經營及委托運營。深交所要求結合公司主營業務和競爭優勢，說明公司履行合同的可行性，包括但不限于資金來源、人員配備、公司對相關領域的實際經驗、相應資質、技術積累等；結合公司目前貨幣資金狀況、日常運營資金需求、最近一年償債安排等，充分說明公司跨界經營可能對公司生產經營及償債能力產生的不利影響，以及公司的應對措施。

　　新國脈：擬變更公司證券簡稱為“國脈文化”

　　新國脈公告，擬將公司證券簡稱由“新國脈”變更為“國脈文化”。

　　天士力：終止分拆天士力生物上市

　　天士力公告，董事會同意終止所屬子公司天士力生物醫藥股份有限公司分拆至上海證券交易所科創板上市。

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責任編輯：張恒星 SF142