證券時(shí)報(bào)記者 胡飛軍

　　近日，兩家宣告定增獲得受理的券商，迎來(lái)了證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部的反饋意見。

　　去年以來(lái)，中原證券、國(guó)海證券相繼拋出了定增方案，最高募資分別為70億元、85億元。在監(jiān)管部門的最新反饋意見中，這兩家券商均被問(wèn)及一些共同的問(wèn)題，比如能否發(fā)揮募集資金使用效果的最大化、公司本身與控股或參股公司是否涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等。

　　涉房業(yè)務(wù)被問(wèn)及

　　8月19日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了發(fā)行監(jiān)管部對(duì)18家公司再融資申請(qǐng)的反饋意見，其中包含中原證券、國(guó)海證券等2家券商。

　　今年4月30日，中原證券公布非公開發(fā)行A股股票的預(yù)案，擬發(fā)行不超1.93億股，累計(jì)募資不超過(guò)70億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營(yíng)運(yùn)資金。其中，33億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，21億元用于發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)，8億元用于增資子公司，2億元用于建設(shè)信息系統(tǒng)，6億元用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。8月8日，中原證券稱該非公開發(fā)行A股股票事宜獲證監(jiān)會(huì)受理。

　　另一券商國(guó)海證券則在更早時(shí)候的2021年1月就拋出了非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，今年4月公司發(fā)布修訂后預(yù)案，8月4日獲得證監(jiān)會(huì)受理。

　　根據(jù)最新方案，國(guó)海證券此次募集資金最高不超過(guò)85億元，主要用于投資與交易業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、增加對(duì)子公司的投入、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及其他營(yíng)運(yùn)資金安排。其中，投資與交易業(yè)務(wù)投入金額達(dá)到40億元。

　　從監(jiān)管此次反饋的意見來(lái)看，上述兩家券商被問(wèn)詢的問(wèn)題有一定共性。首先是數(shù)十億募集資金的使用問(wèn)題。監(jiān)管要求中原證券詳細(xì)說(shuō)明此次補(bǔ)充資本的資本中介業(yè)務(wù)、投資與交易業(yè)務(wù)等在報(bào)告期內(nèi)的投入或發(fā)展情況、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃、募集資金具體投入內(nèi)容、投入金額測(cè)算依據(jù)、本次融資的合理性及必要性，是否有利于發(fā)揮募集資金使用效果的最大化。

　　同樣，針對(duì)國(guó)海證券擬募集資金85億元的使用情況，監(jiān)管也提出了與上述類似的問(wèn)題。

　　其次是涉房業(yè)務(wù)。監(jiān)管均要求中原證券和國(guó)海證券對(duì)公司及控股、參股公司是否涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)作出說(shuō)明。

　　最后是有關(guān)重大未決訴訟和仲裁計(jì)提。其中，中原證券被要求就存在的重大未決訴訟和仲裁，補(bǔ)充說(shuō)明資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況，以及計(jì)提是否充分；而國(guó)海證券由于在承銷山東勝通集團(tuán)債券項(xiàng)目中受過(guò)證監(jiān)會(huì)行政處罰，截至2021年報(bào)披露日，存在與勝通集團(tuán)案相關(guān)的“證券虛假陳述責(zé)任糾紛”總額4.19億元，申請(qǐng)人總承銷金額為30億元，計(jì)提3025萬(wàn)元預(yù)計(jì)負(fù)債，因此監(jiān)管也要求國(guó)海證券說(shuō)明涉及民事賠償案件預(yù)計(jì)負(fù)債相關(guān)參數(shù)選擇以及測(cè)算過(guò)程，以及是否足額計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。

　　上半年業(yè)績(jī)有所下滑

　　作為資本密集型行業(yè)的證券業(yè)，資本規(guī)模很大程度上決定了證券公司的盈利能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展?jié)摿Γ虼嗽谛袠I(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)之下，補(bǔ)充資本成為諸多券商的頭等大事之一。

　　中原證券表示，公司將借由本次定增進(jìn)一步夯實(shí)資本基礎(chǔ)，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及自身實(shí)際，加大對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的投入，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)，鞏固和提升公司的行業(yè)地位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　國(guó)海證券則表示，通過(guò)此次定增，可以優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模特別是創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的持續(xù)盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，同時(shí)強(qiáng)化自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，為股東創(chuàng)造更大的回報(bào)。

　　證券時(shí)報(bào)記者注意到，對(duì)于券商的再融資，無(wú)論是監(jiān)管方還是券商的股東方，尤其關(guān)注兩方面內(nèi)容。一方面，是該券商近年來(lái)風(fēng)控水平的變化，以及所受處罰數(shù)量和嚴(yán)重程度如何；另一方面，是該券商目前的業(yè)績(jī)水平如何，再融資擴(kuò)大規(guī)模后，是否有能力利用好募集資金。

　　今年上半年尤其是一季度，由于受到行情波動(dòng)的影響，絕大多數(shù)券商的半年度業(yè)績(jī)均出現(xiàn)了較大下滑，中原證券和國(guó)海證券也未能幸免。

　　根據(jù)中原證券發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-1.25億元，與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損。中原證券對(duì)此解釋，2022 年上半年，受國(guó)際局勢(shì)及國(guó)內(nèi)疫情等因素影響，股票市場(chǎng)波動(dòng)明顯，公司的一、二級(jí)市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)收入同比減少；受投行項(xiàng)目周期性影響，承銷業(yè)務(wù)收入同比減少；同時(shí)，公司的股票質(zhì)押等業(yè)務(wù)計(jì)提了信用減值損失。

　　8月20日，國(guó)海證券公布了半年報(bào)。上半年該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.84億元，同比下降36.15%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.41億元，同比下降47.49%。國(guó)海證券表示，受上半年證券市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，公司權(quán)益投資等業(yè)務(wù)收入同比下降，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)也同比下滑。

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