來(lái)源：深交所

　　近期，少數(shù)上市公司股東以所持股份參與認(rèn)購(gòu)ETF，引起市場(chǎng)關(guān)注。

　　ETF是一種在交易所上市交易的開(kāi)放式基金，采用獨(dú)特的實(shí)物認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回機(jī)制，具有透明度高、流動(dòng)性好、交易便捷、成本低廉等優(yōu)點(diǎn)，兼具股票和指數(shù)基金的特色，是高效的指數(shù)化投資工具。近年來(lái)ETF產(chǎn)品發(fā)展迅速，市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。

　　股票認(rèn)購(gòu)是ETF特有的發(fā)行方式，投資者可以在募集期使用單只或多只ETF標(biāo)的指數(shù)成份股認(rèn)購(gòu)ETF份額。投資者使用股票認(rèn)購(gòu)ETF一定程度上有利于減緩直接減持對(duì)市場(chǎng)的沖擊，優(yōu)化投資者資產(chǎn)配置，有助于擴(kuò)大股票型ETF規(guī)模，吸引更多中長(zhǎng)期資金通過(guò)投資ETF入市。

　　2017年5月，《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》及《深圳證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》（以下統(tǒng)稱(chēng)減持新規(guī)）正式發(fā)布。深交所嚴(yán)格參照減持新規(guī)的規(guī)定，對(duì)相關(guān)股東用股票認(rèn)購(gòu)ETF份額的行為進(jìn)行監(jiān)管。具體來(lái)說(shuō)，上市公司大股東、特定股東認(rèn)購(gòu)ETF份額使用的股份，計(jì)入減持新規(guī)規(guī)定的減持額度，即相關(guān)股東認(rèn)購(gòu)ETF份額所支付的股份和其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持的股份合并計(jì)算，不得超過(guò)當(dāng)期可減持的股份額度。

　　在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，深交所采取基金管理人、股東事前承諾，交易所進(jìn)行事前檢查和事后監(jiān)管等多種措施，確保相關(guān)股東認(rèn)購(gòu)ETF所用股份數(shù)量不超過(guò)規(guī)定的減持比例。因此，上市公司相關(guān)股東使用股票認(rèn)購(gòu)ETF的行為，不存在變相減持、違規(guī)減持的情形。同時(shí)，減持新規(guī)實(shí)施以來(lái)，股東通過(guò)股票認(rèn)購(gòu)ETF的規(guī)模有限，股票認(rèn)購(gòu)金額占同期股票減持總金額的比例低，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)整體影響較小。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步深交所將按照證監(jiān)會(huì)部署要求，進(jìn)一步加強(qiáng)ETF規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)管，完善基礎(chǔ)制度建設(shè)，豐富產(chǎn)品種類(lèi)，加強(qiáng)交易監(jiān)管，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，保障ETF市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，積極引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，努力建設(shè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

責(zé)任編輯：王帥