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本周，美股三大股指都遭遇了去年10月底以來(lái)的最大單周跌幅。標(biāo)普500指數(shù)（.INX）收?qǐng)?bào)3714.24，周跌3.31%。道指（.DJI）報(bào)29,982.62，跌3.28%。納指（.IXIC）報(bào)13,070.70，跌3.49%。
本月，道指下跌2.04%；標(biāo)普500指數(shù)下跌1.12%，為去年10月以來(lái)首月下跌；納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.42%。標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)均收于50日移動(dòng)均線切入位下方。
部分代表性資產(chǎn)1月份表現(xiàn) （圖片來(lái)源：《線索Clues》）Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar表示，這是標(biāo)普500指數(shù)自11月初以來(lái)首次跌破50日移動(dòng)均線。它也可能將決定市場(chǎng)是否從此時(shí)再次反彈。多位策略師曾預(yù)計(jì)今年上半年會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，許多人表示這將成為買入機(jī)會(huì)。
近期，被機(jī)構(gòu)瘋狂做空的“績(jī)差股”成為美國(guó)散戶投資者圍獵的目標(biāo)。據(jù)媒體報(bào)道，游戲驛站（GME）本周累漲400%，做空者本月虧損近200億美元，做空機(jī)構(gòu)香櫞甚至宣布停止20年歷史做空研究。點(diǎn)此查看美股近期“多空大戰(zhàn)”詳情。
市場(chǎng)參與者猜測(cè)，軋空引發(fā)的波動(dòng)導(dǎo)致了包括蘋(píng)果在內(nèi)的投資者青睞的股票承壓，因?qū)_基金拋售股票以彌補(bǔ)數(shù)十億美元的損失。
全球股市（ACWI）普遍下跌。美元定價(jià)的富時(shí)新興市場(chǎng)指數(shù)ETF（VWO）周跌4.3%，結(jié)束連續(xù)4周上漲。非美發(fā)達(dá)市場(chǎng)方面，MSCI歐元區(qū)ETF（EZU）跌3.48%；MSCI英國(guó)ETF（EWU）跌4.57%。MSCI日本ETF（EWJ）跌3.25%。
?? MSCI指數(shù) MSCI全球 查看圖表 MSCI亞太 查看圖表 MSCI EMEA 查看圖表 MSCI美洲 查看圖表 MSCI因子 查看圖表 MSCI中國(guó) 查看圖表 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)《線索Clues》
亞太股市方面，滬指（000001）周五收?qǐng)?bào)3483.07，周跌3.43%。創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌幅達(dá)6.83%，創(chuàng)4個(gè)月來(lái)最大周跌幅。1月，滬指累計(jì)漲0.29%，連續(xù)4個(gè)月上漲；創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲5.48%。
北向資金本周凈流出67.36億元，在周二至周四小幅凈流出后，北上資金周五開(kāi)始試探性買入。從近期市場(chǎng)成交情況來(lái)看，相比前期連續(xù)破萬(wàn)億的高燒狀態(tài)有所降溫，截至29日收盤(pán)，A股成交額連續(xù)3天跌破萬(wàn)億元關(guān)口，但仍維持在9000億元以上的水平。
本周，滬深兩市大幅下挫。鋰電、光伏等新能源板塊龍頭高位回落，抱團(tuán)松動(dòng)跡象明顯。但酒類指數(shù)依舊小幅收漲，龍頭貴州茅臺(tái)本周累計(jì)漲幅為1.74%。
央行公開(kāi)市場(chǎng)本周有6140億元逆回購(gòu)和2405億元TMLF到期，央行累計(jì)進(jìn)行了3840億元逆回購(gòu)操作，因此本周寬口徑凈回籠4705億元。
在上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）方面，本周隔夜Shibor持續(xù)上升，周五隔夜Shibor收?qǐng)?bào)3.282%，創(chuàng)下了2015年3月21日以來(lái)新高。同時(shí)，其余各期限Shibor均有不同程度上行。
中金固收分析師認(rèn)為，如果資金面只是一兩天偶爾的緊，可以認(rèn)為是財(cái)政存款變動(dòng)（繳稅或者財(cái)政支出投放）、企業(yè)結(jié)匯或者春節(jié)取現(xiàn)金等擾動(dòng)。但如果持續(xù)幾天的偏緊，而且緊的程度比較高，那么應(yīng)該還是反應(yīng)了一定的政策態(tài)度。
恒生指數(shù)周跌3.95%，結(jié)束連續(xù)四周上漲；月累計(jì)上漲3.87%，連續(xù)4月上漲。1月，南向資金累計(jì)凈流入3106.23億港元，約為2020年全年凈流入金額6721.25億港元的46.22%。
日經(jīng)225指數(shù)（513000）周跌3.3%，結(jié)束連續(xù)四周上漲；1月累計(jì)上漲0.89%，連續(xù)3月上漲。點(diǎn)此查看亞洲股市行情。
周五，COMEX期金（GC）主力合約收?qǐng)?bào)1848.94美元/盎司，周跌0.33%。金價(jià)本月下跌2.75%，錄得2011年以來(lái)最差的1月表現(xiàn)。許多分析師將此歸因于近期美元走強(qiáng)，以及投資者越來(lái)越關(guān)注將受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的資產(chǎn)。鈀金期貨（XPD）錄得6月以來(lái)最大月線跌幅，跌9.4%。
白銀（SI）（SLV）本周上漲6.2%，創(chuàng)下12月中以來(lái)最大單周漲幅，月線漲幅超過(guò)2%。此前，有散戶在Reddit論壇上提及了買入白銀ETFiShares、銀礦上市公司、實(shí)物白銀等。
德國(guó)商業(yè)銀行分析師Eugen Weinberg在一份報(bào)告中稱，相信散戶投資者對(duì)白銀的影響不會(huì)持續(xù)那么久，最終工業(yè)和機(jī)構(gòu)需求將成為較長(zhǎng)期的關(guān)鍵因素。
美國(guó)10年期國(guó)債收益率周五收?qǐng)?bào)1.11%，較上周上漲1BP（0.01個(gè)百分點(diǎn)）；隱含市場(chǎng)對(duì)短期利率預(yù)期的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)0.11%。
美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）本周將基準(zhǔn)利率維持在接近零的水平不變，稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度放緩。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾（Jerome Powell）明確表示，在新冠疫情沒(méi)有結(jié)束的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)距離撤出大規(guī)模經(jīng)濟(jì)支持措施還很遙遠(yuǎn)。查看一月FOMC會(huì)議解讀。
美國(guó)NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約周五收?qǐng)?bào)52.12美元/桶，周漲0.27%；本月大幅上漲7.64%。國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收?qǐng)?bào)55.08美元/桶，周跌0.15%；月漲幅6.52%。
自去年10月以來(lái)，石油市場(chǎng)上漲了約50%，但新冠病毒變異的出現(xiàn)加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)疲軟的擔(dān)憂。瑞穗銀行駐紐約能源期貨主管Bob Yawger表示，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃可能無(wú)法快速支撐市場(chǎng)。
路透調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)2021年的大部分時(shí)間油價(jià)將在當(dāng)前水平徘徊，直到年底復(fù)蘇獲得動(dòng)力。
油服公司貝克休斯（BHGE）周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周石油鉆井總數(shù)增加6至295座，高于此前291座的預(yù)期；總鉆井?dāng)?shù)增加6座，至378座。美國(guó)石油和天然氣鉆井?dāng)?shù)量連續(xù)第十周錄得增加。
外匯市場(chǎng)方面，美元指數(shù)（DXY）本周收?qǐng)?bào)90.54，周漲0.37%；本月累計(jì)上漲0.64%。分析指出，本月美元震蕩回升，主要受益于嚴(yán)峻的美國(guó)疫情形勢(shì)激發(fā)的資金需求，同時(shí)大跌之后的頭寸調(diào)整也推升美元。
歐元兌美元（EUR/USD）周跌0.28%；1月跌0.64%。荷蘭國(guó)際集團(tuán)分析指出，歐洲央行（ECB）繼續(xù)抵制歐元走強(qiáng)。然而預(yù)計(jì)近期的口頭干預(yù)不會(huì)對(duì)歐元產(chǎn)生太大影響。
英鎊兌美元（GBP/USD）周漲0.13%；1月漲0.21%。英國(guó)疫苗接種處在領(lǐng)先地位，市場(chǎng)對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)有更好的預(yù)期。
點(diǎn)此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF。
?? 新興市場(chǎng)貨幣年初以來(lái)表現(xiàn) 主要新興市場(chǎng)貨幣 查看圖表 ?? G-10貨幣年初以來(lái)表現(xiàn) G-10貨幣 查看圖表 來(lái)源：《線索Clues》
??下周將公布的重要數(shù)據(jù)、事項(xiàng)及提示有：周一，1月美國(guó)ISM制造業(yè)PMI，1月美國(guó)、歐元區(qū)Markit制造業(yè)PMI，歐元區(qū)12月失業(yè)率；周二，第四季度歐元區(qū)GDP，1月歐元區(qū)CPI；周三，歐洲央行貨幣政策聲明，1月歐元區(qū)、美國(guó)Markit服務(wù)業(yè)PMI，1月美國(guó)ADP就業(yè)人數(shù)，1月美國(guó)ISM非制造業(yè)PMI；周五，1月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告（NFP），1月美國(guó)失業(yè)率。
??下周將公布的重要數(shù)據(jù)、事項(xiàng)及提示有：周二，谷歌母公司Alphabet（GOOG）（盤(pán)后），亞馬遜 （AMZN）（盤(pán)后）。
下周，包括亞馬遜和Alphabet公司的財(cái)報(bào)即將公布，1月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告（分析師預(yù)計(jì)1月新增就業(yè)崗位僅為5-6萬(wàn)個(gè)），以及美國(guó)政府對(duì)刺激計(jì)劃的討論都可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)拜登最終刺激規(guī)模最少只有9000億美元。此外，參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖舒默（Chuck Schumer）本周警告稱，經(jīng)濟(jì)刺激法案可能在四到六周內(nèi)無(wú)法通過(guò)，3月中旬之前不可能通過(guò)。
但接下來(lái)一周，散戶和做空機(jī)構(gòu)之間的爭(zhēng)奪可能還會(huì)成為焦點(diǎn)。29日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）在一份聲明中表示，正密切關(guān)注近期出現(xiàn)的極端的市場(chǎng)波動(dòng)性。
值得關(guān)注的還有，據(jù)路孚特?cái)?shù)據(jù)，截至周五上午，標(biāo)普500指數(shù)中有184家公司公布了業(yè)績(jī)，其中84.2%的公司業(yè)績(jī)超出分析師預(yù)期，遠(yuǎn)高于過(guò)去四個(gè)季度75.5%的業(yè)績(jī)超出預(yù)期的水平。
紐約梅隆銀行財(cái)富管理（BNY Mellon Wealth Management）首席投資官Leo Grohowski表示“估值高企加上軋空消息，令迄今表現(xiàn)良好的企業(yè)獲利黯然失色”。
部分代表性資產(chǎn)本周表現(xiàn) （圖片來(lái)源：《線索Clues》）資產(chǎn)價(jià)格年初以來(lái)表現(xiàn)（YTD）分類檢索：
?? 滬深股市 A股大盤(pán)/行業(yè)板塊 查看圖表
?? 美國(guó)股市 美股基準(zhǔn)行業(yè)板塊 查看圖表
?? 新興市場(chǎng)貨幣 主要新興市場(chǎng)貨幣 查看圖表 ?? G-10貨幣 G-10貨幣 查看圖表
??國(guó)內(nèi)期貨品種主力合約 金屬期貨 查看圖表 能源化工期貨 查看圖表 農(nóng)產(chǎn)品期貨 （除粳米、普麥、油菜籽） 查看圖表 金融期貨 查看圖表 ??外盤(pán)重要商品期貨現(xiàn)貨 能源/金屬/農(nóng)產(chǎn)品 查看圖表 來(lái)源：《線索Clues》
（線索Clues / 李濤、樊文佳）
??編輯精選：
美聯(lián)儲(chǔ)2021年“首秀”按兵不動(dòng) 暗示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩
責(zé)任編輯：樊文佳
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