專題：三季報披露窗口期 機構研判投資方向

　　北京時間17日凌晨，美股周三收高，道指創收盤歷史新高。市場迎來了摩根士丹利等一批最新財報，并關注美國總統大選對股市可能產生的影響。高盛大幅上調2024年底的標普指數目標。

　　道指漲337.28點，漲幅為0.79%，報43077.70點；納指漲51.49點，漲幅為0.28%，報18367.08點；標普500指數漲27.21點，漲幅為0.47%，報5842.47點。

　　美股財報仍是市場焦點。摩根士丹利報告第三財季盈利和營收均超出市場預期。

　　本周已經出爐的企業財報喜憂參半。大型銀行的財報表現穩健，但其利好影響在一定程度上被聯合健康集團和荷蘭芯片制造商阿斯麥等公司的疲軟前景所抵消。

　　盡管英偉達和阿斯麥等公司的疲軟影響了整個市場，但Aviva Investors的宏觀與多資產首席投資官Peter Fitzgerald指出，人工智能需求的持續強勁以及央行政策的支持為市場提供了動力。

　　今年以來，標普500指數已累計上漲22%，表明今年美股超預期上漲，因為美國經濟和企業利潤表現意外強勁，投資者繼續涌入有望從AI熱潮中獲益的科技股。

　　標普500指數今年已經46次收盤時創出新高，而高盛集團的交易團隊稱這種行情有望延續到2024年最后幾個月。

　　高盛全球市場董事總經理、戰術專家Scott Rubner預計這個美股基準指數今年可能會以遠高于6000點收官。他對追溯至1928年的數據計算發現，10月15日至12月31日期間標普500指數的歷史回報率中值為5.17%。在大選年收益率中值甚至略高于7%，意味著年終水平可達6270點。

　　Pepperstone市場策略師Michael Brown周三表示，近期美股的下跌可能為投資者提供了買入良機。他表示，如果銀行業績能成為整個財報季的可靠指標，那么穩健的企業盈利與整體經濟增長應該能繼續推動市場走高，尤其是在美聯儲的強力寬松政策提供額外信心的情況下。

　　Requisite資本管理公司常務合伙人Bryn Talkington表示，隨著投資者進入財報季和總統大選期，未來幾周股市可能會動蕩。

　　投資者還在評估美國總統大選對股市可能產生的影響。

　　億萬富豪投資者Stan Druckenmiller周三表示，在下個月的美國總統大選到來前，市場正在消化特朗普勝選的情境。

　　Druckenmiller周三接受采訪時表示：過去12天市場似乎“十分確信特朗普會贏。你可以在銀行股中看到這一趨勢，也可以在加密貨幣中看到這一點。”

　　不過，他既不會投票支持特朗普，也不會投給現任副總統哈里斯。Druckenmiller稱特朗普是“吹牛大王”，認為他沒有足夠的威儀來當總統，同時表示哈里斯入主白宮將不利于商業。

　　City Index高級市場分析師Matt Simpson表示，隨著11月5日美國大選臨近，投資者可能會變得越來越緊張，并希望在市場泡沫較高時獲利了結。

　　美國金融服務公司Cantor Fitzgerald表示看好羅素2000指數，因為其認為共和黨總統候選人特朗普贏得11月美國總統大選的可能性高于市場預期，特朗普重返白宮將有利于小盤股。

　　周二公布的一項民意調查顯示，民主黨總統候選人哈里斯與特朗普的競爭愈發激烈，兩名候選人在選民中的支持率都是48%。而上個月的民意調查顯示，哈里斯以49%對44%的支持率領先特朗普5個百分點。

　　Cantor Fitzgerald指出，小盤股通常在大選臨近時表現搶眼，隨著支持特朗普的民調逐漸升溫，市場也開始翹首以盼。

　　焦點個股

　　英偉達首席執行官黃仁勛本月早些時候表示，市場對其Blackwell系列GPU的需求“瘋狂”。摩根士丹利和富國銀行最近也對英偉達的Blackwell系列產品做出了積極評價。

　　谷歌云周二表示，已部署運行在英偉達Blackwell系列芯片上的服務器。該公司在X上的一篇文章中表示：“我們一直在與（英偉達）密切合作，以可持續地構建未來的計算基礎設施。”“看看我們在實驗室里運行的定制GB200 NVL機架的預覽。”

　　谷歌成為最新一家公開披露已開始使用英偉達Blackwell系列產品的公司。OpenAI和微軟本月早些時候發布了合作公告。

　　此外谷歌公司日前宣布已與Kairos Power公司簽訂協議，計劃向后者購入擬建的6-7個小型模塊化核反應堆（SMRs）的電力，總容量達500兆瓦，以滿足日益增長的電力需求，這意味著谷歌將成為首家委托新建核電站以為其數據中心供能的公司。據測算，500兆瓦容量的發電量預計能滿足一個中型城市或一個AI數據中心園區的用電需求。

　　交易細節顯示，雙方已簽訂購電協議，Kairos計劃在2030-2035年交付反應堆，建造地點尚未確定。

　　特斯拉CEO馬斯克宣布特斯拉Semi電動卡車將全球上市，但前提是要先實現量產。盡管特斯拉Semi的續航能力和自動駕駛技術曾受到質疑，但最近的第三方測試，如與DHL的合作，開始驗證其技術的可行性。

　　原定2019年投產的特斯拉Semi，其量產計劃多次推遲，目前特斯拉已在內華達州的Gigafactory附近建立了小批量生產線，并計劃在旁邊新建工廠以從明年開始大規模生產，目標是2025年開始逐步提升至年產5萬輛。

　　雖然Semi項目主要關注北美市場，但馬斯克曾表示未來將會在柏林Gigafactory生產。最近，特斯拉Semi在歐洲進行了展示，并針對歐盟法規進行了調整。馬斯克確認，特斯拉計劃將Semi銷售至全球市場。

　　英特爾和AMD周三宣布聯合成立x86生態系統顧問小組，以“確保x86架構作為開發者和客戶首選的計算平臺持續發展和演進”為目標，要“在未來數十年延續x86卓越成就。”

　　此外中國網絡空間安全協會周三建議對英特爾在華銷售產品啟動安全審查。

　　摩根士丹利最新發布的報告指出，供應鏈跡象顯示iPhone SE 4已經開始備貨，預計蘋果將在2025年3月發布這款新機，其出貨量預計將在1500萬至2000萬臺之間。iPhone SE 4被認為是蘋果最具性價比和競爭力的手機，它將首發蘋果自研的5G基帶，標志著iPhone歷史上的一個里程碑，未來將逐步取代高通基帶。

　　據報道，微軟已阻止搭載部分西部數據SSD的設備接收Windows 11 24H2大版本更新。根據此前的報道，有不少西部數據SSD用戶在社區反饋稱，在升級到Windows 11 24H2后，他們的設備開始頻繁出現藍屏死機。

　　亞馬遜云科技（AWS）與阿聯酋電訊運營商e&簽署一項價值10億美元的協議，助力當地的數字化轉型和云驅動創新。繼2022年在阿聯酋推出第二個中東云區域之后，AWS正繼續擴大其在該地區的業務，同時這也是AWS之前宣布的2036年前向阿聯酋持續投入共計50億美元計劃的一部分。

　　周二，美國加利福尼亞州的一名聯邦法官裁定，Facebook母公司Meta Platforms通過使Facebook和Instagram平臺令人上癮而加劇青少年的心理健康問題，該公司必須在美國各州出庭應訴。

　　總部位于奧克蘭的美國地區法官Yvonne Gonzalez-Rogers駁回了Meta提出的駁回各州在去年提起的兩起獨立訴訟中的指控，其中一起訴訟涉及加利福尼亞州和紐約州等30多個州，另一起訴訟由佛羅里達州提起。

　　機構將思科股價目標價至78美元。

　　阿斯麥受到關注。因業績不及預期，該股昨日收跌16.26%。

　　摩根士丹利第三財季凈營收153.8億美元高于預期。

　　美國食品與藥物管理局（FDA）暫時擱置諾瓦瓦克斯公司新冠流感疫苗臨床試驗申請。

　　軟件平臺運營商Versus Systems獲得250萬美元融資。

　　其他市場面，紐約商品交易所11月交割的西得州中質原油（WTI）期貨價格收跌0.19美元，跌幅約為0.27%，收于每桶70.39美元。

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責任編輯：張俊 SF065