來源：北京商報(bào)

　　在政策的鼓勵(lì)下，理財(cái)公司正積極布局含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品。10月15日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)、興銀理財(cái)、北銀理財(cái)?shù)?0余家理財(cái)公司近期均有混合類、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品待售或正在募集。發(fā)行升溫的同時(shí)，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率也由負(fù)轉(zhuǎn)正。在分析人士看來，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品通常具有較高的收益潛力，但同時(shí)也伴隨著較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買前應(yīng)評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并對(duì)產(chǎn)品的具體投資范圍、策略進(jìn)行了解，合理分散配置相關(guān)資產(chǎn)。

　　含權(quán)類理財(cái)發(fā)行升溫

　　含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行漸趨升溫。10月15日，北京商報(bào)記者根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)、招銀理財(cái)、平安理財(cái)、光大理財(cái)、興銀理財(cái)、民生理財(cái)、渤銀理財(cái)、廣銀理財(cái)、北銀理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)?shù)?0余家理財(cái)公司近期均有混合類、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品即將面市，其中有7只混合類理財(cái)產(chǎn)品正處于募集期，另有172只混合類、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品待售中。

　　例如，工銀理財(cái)發(fā)售的3只混合類理財(cái)產(chǎn)品正處于募集期，分別是“工銀理財(cái)·鑫悅優(yōu)先股策略優(yōu)選混合類封閉式理財(cái)產(chǎn)品（24HH6030）”“工銀理財(cái)·鑫悅優(yōu)先股策略優(yōu)選混合類封閉式理財(cái)產(chǎn)品（24HH6034）”“工銀理財(cái)·鑫悅優(yōu)先股策略優(yōu)選最短持有180天混合類開放式理財(cái)產(chǎn)品（24HH6688）”。3只產(chǎn)品均將于10月21日結(jié)束募集，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在2%—3.6%區(qū)間。

　　民生理財(cái)?shù)摹懊裆碡?cái)榮竹混合半年持有期4號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”則處于待售中，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)，屬于日開型理財(cái)產(chǎn)品。施羅德交銀理財(cái)則將有1只權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，該產(chǎn)品名為“施羅德交銀理財(cái)?shù)螟櫦t利股票策略1號(hào)日開型理財(cái)產(chǎn)品”，根據(jù)產(chǎn)品信息，該只產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為五級(jí)，將有80%以上資金用于權(quán)益類資產(chǎn)投資。

　　談及近期含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫的原因，中國(guó)保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)特邀研究員卜振興表示，近期含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增多的主要原因是權(quán)益市場(chǎng)的上漲，以上證指數(shù)為例，自2024年9月中旬至今上漲超過18%，其中漲幅一度達(dá)到29%，這也引發(fā)了投資者對(duì)權(quán)益市場(chǎng)和含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)注。

　　凈值、收益率回暖明顯

　　含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫的同時(shí)，已發(fā)行產(chǎn)品凈值、收益率也呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月15日，近一個(gè)月內(nèi)，華夏理財(cái)、招銀理財(cái)多只“破凈”權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品凈值回升超過1；光大理財(cái)、興銀理財(cái)、廣銀理財(cái)、寧銀理財(cái)多只混合類理財(cái)產(chǎn)品改變此前凈值“破凈”局面。

　　以華夏理財(cái)為例，該理財(cái)公司的一只名為“華夏理財(cái)天工14號(hào)（上證50指數(shù)）”的理財(cái)產(chǎn)品，投資對(duì)象為上證50指數(shù)。根據(jù)華夏理財(cái)App，自9月24日該只產(chǎn)品凈值回升，改變“破凈”局面，截至10月14日單位凈值升至1.151，近一個(gè)月年化收益率達(dá)到259.4%。

　　再如，光大理財(cái)發(fā)售的“陽光橙優(yōu)選配置”理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品以50%的權(quán)益資產(chǎn)和50%的固收資產(chǎn)為中長(zhǎng)期的配置中樞。光大銀行App顯示，該只產(chǎn)品自9月27日起單位凈值大于1，10月8日單位凈值達(dá)到1.1275，截至10月10日，單位凈值有所回落，至1.0853，近一個(gè)月漲幅達(dá)16.44%。

　　另據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，從收益率來看，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率由負(fù)轉(zhuǎn)正。今年9月，混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率均環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正，分別大幅增長(zhǎng)18.17個(gè)百分點(diǎn)、59.76個(gè)百分點(diǎn)。同期，市場(chǎng)上純固收類理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率則環(huán)比上升0.41個(gè)百分點(diǎn)。

　　融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文認(rèn)為，近期A股市場(chǎng)展現(xiàn)出回暖勢(shì)頭，結(jié)構(gòu)性行情明顯，推動(dòng)理財(cái)公司混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品凈值和平均收益率回升。

　　投資者應(yīng)審慎分散投資

　　權(quán)益市場(chǎng)回暖促使含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行收益升溫，政策層面則進(jìn)一步為理財(cái)資金注入權(quán)益市場(chǎng)提供支撐。9月26日，據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，近日，經(jīng)中央金融委員會(huì)同意，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，優(yōu)化激勵(lì)考核機(jī)制，暢通入市渠道，提升權(quán)益投資規(guī)模。

　　艾亞文認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》致力于打通影響銀行理財(cái)?shù)荣Y金長(zhǎng)期投資的制度障礙，這意味著銀行理財(cái)在參與資本市場(chǎng)時(shí)面臨的限制將逐步減少，將為銀行理財(cái)資金直接或間接投資股票、債券等市場(chǎng)提供更為寬松的政策環(huán)境，這將促使銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，增加權(quán)益類資產(chǎn)配置，理財(cái)公司將更傾向于開發(fā)和設(shè)計(jì)長(zhǎng)期限、權(quán)益類產(chǎn)品，以適應(yīng)資本市場(chǎng)的需求。

　　隨著當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)的回暖，在政策鼓勵(lì)支持下，此時(shí)是否是認(rèn)購(gòu)含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)？卜振興表示，當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)正在逐步修復(fù)，隨著財(cái)政政策等逐步發(fā)力，未來權(quán)益市場(chǎng)會(huì)有較好表現(xiàn)，目前也是參與含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品較好的時(shí)機(jī)。客戶在參與含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品投資時(shí)需要了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、權(quán)益資產(chǎn)占比、權(quán)益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資策略、含權(quán)類資產(chǎn)有無回撤控制的措施等內(nèi)容。

　　“含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品通常具有較高的收益潛力，但同時(shí)也伴隨著較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”艾亞文建議，投資者購(gòu)買前應(yīng)評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，了解產(chǎn)品的具體投資范圍、策略和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，確保投資不會(huì)對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況造成不可接受的影響，不要將所有資金都投入單一的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品中，合理的資產(chǎn)配置和分散投資可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　北京商報(bào)記者 李海顏

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責(zé)任編輯：張文