意見領袖 | 莫開偉

　　10月12日，為進一步優化完善銀團貸款業務管理和監管，推動銀團貸款業務規范健康發展，國家金融監管總局正式發布《銀團貸款業務管理辦法》（簡稱《辦法》）；共七章六十一條，包括總則、銀團成員、銀團貸款的發起和籌組、銀團貸款合同、銀團貸款管理、銀團貸款轉讓交易和附則等部分。

　　稱之為銀團貸款業務管理新規，是因為原銀監會2011年根據銀團貸款業務穩步發展，逐漸成為金融服務實體經濟、支持大型客戶和項目融資重要方式發布了《銀團貸款業務指引》。所不同的是，此次直接將“指引”改成了“辦法”，體現了監管部門對銀團貸款業務監管的硬度、嚴度以及規范性要求的進一步提高。

　　此時金融監管部門再次發布《辦法》，主要是隨著經濟社會的發展和市場環境的變化，原《指引》已不能完全適應當前銀團業務發展的需要，銀團貸款業務的市場環境已發生了巨大變化：其一，相較2011年，國內銀團業務規模實現了大幅發展，大量具有代表性的銀團項目在市場中得到了廣泛認可，銀團貸款已成為一項成熟并廣泛應用的商業銀行貸款產品，未來還需做大做強做優，讓其在支持實體經濟發展和提振中國經濟中發揮出更大的融資作用。其二，能夠參與銀團貸款的金融機構數量逐漸增多，并已成為商業銀行加強同業合作的重要業務產品類別；之前《指引》的一些規定對不斷增多的參與銀團貸款業務的銀行來說，在很多地方需更加規范，盡量避免制度性漏洞和彌補監管制度的短板。其三，中資銀行參與國際銀團貸款項目增多，銀團市場服務水平已接近國際領先市場，國內已具備充分借鑒國際銀團成熟經驗的市場基礎，這對我國銀行機構不斷提高銀團貸款管理能力和水平，實現銀團貸款業務與國際慣例接軌將起到巨大的推動作用。其四，在業務規模擴大和參與機構增多的同時，銀團貸款風險也將不可避免地擴大，為有效抑制銀團貸款風險，使我國銀行機構銀團貸款始終運行在健康可持續軌道上，需對之前的《指引》進行修訂并上升到《辦法》層面，是進一步提高銀團貸款業務質量的迫切需要。

　　此次發布的辦法與之前的《指引》相比，主要在四方面有了新的“規定：一是優化了分組銀團的定義和分組標準，有利于銀行的對照實施和銀團成團，確保銀團貸款的統一性和規范性；二是完善分銷比例的相關規定，增加了對設置聯合牽頭行、副牽頭行時的分銷比例限制，更好推動同業合作和分散風險，明確和細化了各自的責任，有利共同分擔和化解風險，提高銀團貸款的整體防風險能力；三是進一步明確銀團收費的相關要求，授權通過行業自律組織進一步規范銀團貸款收費行為，可有效避免銀團貸款“亂收費”和“高收費”行為，切實減輕實體企業貸款負擔，為緩解實體企業融資貴夯實制度基石；四是對銀團貸款轉讓中的優先受讓權、受讓方范圍等內容進行了修訂，更好滿足二級市場轉讓的實際需求，可大大提高銀團貸款的市場流動性，從而增強銀團貸款市場化轉讓的便利性，引發市場對銀團貸款關注度和興趣度。

　　最為引人關注的是《辦法》修訂之后的內容更讓人耳目一新：首先，明確了監管導向，要求銀行開展銀團貸款業務要更好地支持實體經濟發展，同時有效防范化解風險，有效防范銀團貸款走形變樣，讓銀團貸款始終成為實體經濟信貸融資的有效通道。

　　其次，豐富了銀團籌組模式、優化分銷比例和二級市場轉讓規則，提升開展銀團貸款業務的便利性，可有效確保銀團貸款的順利實施，為銀行機構做優、做大、做強銀團貸款以及防范風險營造有利的制度氛圍。比如，《辦法》按照兼顧效率和風險分散的原則，將單家銀行擔任牽頭行時承貸份額和分銷份額的原則下限分別由20%、50%調整為15%、30%；增加了對設置副牽頭行、聯合牽頭行時的承貸份額要求，規定每家牽頭行承貸份額原則上不得少于銀團融資金額的10%，每家銀行的承貸份額原則上不得高于70%。這無疑能有效化解銀團貸款業務中可能存在的各種不確定性操作風險和市場風險。

　　再次，規范銀團收費的原則和方式，進一步完善銀團定價機制。比如第四十三條規定，銀團貸款收費應當遵守《商業銀行服務價格管理辦法》等國家金融監督管理總局的相關規定和價格主管部門的規定，按照“自愿協商、公平合理、公開透明、質價相符、息費分離”的原則，由銀團成員和借款人協商確定，在銀團貸款合同或費用函中載明；銀行應當完善定價機制，明確內部執行標準，建立內部超限額審核機制，向借款人充分揭示和披露費用構成、計費標準、計費方式等信息。同時，規定“假銀團貸款”不得向貸款對象收取銀團貸款費用，也不得假借銀團貸款之名向貸款人強制搭售其他金融產品、強制提供其他服務或以其他服務名義收取費用。這些規定可從根本保障貸款人權益，使實體企業參與銀團貸款不會增加成本。

　　最后，對銀團貸款管理提出更為系統化的要求。本次修訂將“指引”修改為“辦法”，并增加了監督管理等相關內容，這可為銀團貸款業務整體管理能力提高以及促進銀團貸款向著更加規范化、健康化方面發展奠定了堅實的制度基石。

　　總之，《辦法》發布就當前銀行機構開展銀團貸款而言，具有重大現實意義：一方面，有助于分散信貸風險，改善信貸結構。通過規范銀團貸款業務，可以促使銀行業更加合理地分配信貸資源，降低單一銀行承擔過大風險的可能性，從而提高整個銀行業的穩定性。另一方面，能夠促進銀行同業合作，增強金融市場的穩定性。通過明確銀團成員的責任和義務，加強了銀行之間的合作，能有效提高金融服務的效率和質量，有助于防范和化解信用風險。再一方面，優化了銀團籌組模式，引入了“分組銀團”等新模式，滿足了不同借款人的多樣化需求，能進一步提高銀團貸款的靈活性和適應性。最后，該辦法實施還規范了銀團貸款的收費原則和方式，增加了市場的透明度，保護了借款人和貸款人的權益，能有效促進銀團貸款市場的健康發展。

　　作為銀行機構來說，在努力領會與落實《辦法》的基礎上，一定要加強自身專業能力建設，充分發揮銀團產品在支持實體經濟、大型客戶和項目融資中的重要作用；尤其在當前新的經濟發展形勢和監管政策下，更應充分理解政策方向，提升服務實體經濟的能力和水平；不斷加強銀團貸款的專業能力，更加合理科學地設計銀團融資結構，推動銀團貸款業務不斷發展壯大，成為支持實體企業的堅強信貸后盾。同時，應加強同業合作，助力培育國內銀團市場；努力加快市場中的銀團籌組節奏，便于在銀團存續期間實現銀團份額轉讓，釋放沉淀信貸資源，進一步活躍銀團市場，豐富實體經濟的融資渠道。此外，堅守底線，確保合理銀團收費，強化對實體經濟的服務職能；同時強化風險管理，合規展業，堅決防范銀團貸款業務可能發生的各類風險。

　　(本文作者介紹：知名財經評論人、獨立經濟學者)