最近美國股市的暴跌向追蹤趨勢的基金發出警告：賣出美股，無論市場走勢如何。

　　截至紐約時間周三上午11：25，納斯達克100指數下跌2.7%至6月以來的最低水平，標普500指數下跌1.7%，美股跌勢深化。根據高盛集團交易部門的模型，這兩個基準股指均已突破觸發大宗商品交易顧問賣出信號的門檻。

　　高盛全球市場部門董事總經理兼戰術專家Scott Rubner在給客戶的報告中寫道，“我們對未來一周美國系統性賣家面臨的所有情境進行模擬，包括持平、上漲以及下跌。” 

　　根據該行交易部門的分析，如果股市繼續下跌，這些基于規則的交易員可能會減持329億美元的全球股票，其中79億美元將流出美國市場。即使市場逆轉跌勢，大宗商品交易顧問仍將賣出9.02億美元的美國股票。

　　據Rubner估計，如果空頭占上風、股市在下個月繼續下跌，趨勢交易員可能從全球股市撤資多達2190億美元，其中671億美元將流出美國市場。

高盛策略團隊截至2024年7月24日的模擬

　　與此同時，波動率一直在上升。華爾街恐懼指標VIX周三激增14%。自7月以來，該指數已上漲逾30%。波動率的飆升也令美股承壓。

　　波動率控制策略和賣出波動率的交易所交易基金（ETF）“不再是橄欖球場上的教練，而是四分衛，”Rubner寫道。此類策略通常會從波動率市場中獲取線索。最近波動率指數的上升意味著這些基金需要減倉。“我們正處于一個新的波動機制之中，需要削減總敞口。”

　　此次拋售也正值市場接近季節性疲軟期。就歷史而言，8月上半月是一年中表現最糟糕的兩周之一。“8月是一年中被動型股票基金和共同基金資金外流最多的月份。最重要的動態是，隨著買家彈藥耗盡，被動資金流入將停止，”Rubner寫道。

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責任編輯：李桐