誰是下一個“萬億公司”：伯克希爾、禮來還是臺積電？

　　來源：華爾街見聞  葛佳明

　　未來美股萬億美元俱樂部或許將不再只有“七巨頭”。

　　長期由微軟、蘋果等科技巨頭們主導(dǎo)的“萬億美元俱樂部”可能會在不久后加入新成員。“股神”巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司、靠著減肥藥“大賺”的禮來，以及英偉達最重要的供應(yīng)商——臺積電均被外界視作了打破萬億美元市值的“有力競爭者”。

　　截至2月28日，伯克希爾哈撒韋、禮來和臺積電憑借財報季傲人的成績單，均已躋身了美股市值榜單的前十位，高于排在“七巨頭”末位的特斯拉。

　　今年迄今，禮來、伯克希爾哈撒韋B類股以及臺積電美股的漲幅分別達到28%、13.7%以及25%。

　　媒體分析指出，伯克希爾哈撒韋、禮來以及臺積電的出現(xiàn)，給此前聚焦于科技巨頭的投資者提供了新的選擇，或許會在未來成為推動美股上漲的動力。

　　Raymond James Investment Management首席市場策略師Matt Orton表示，除了“七巨頭”外，還有別的公司能讓市場感到興奮，這對市場來說是件好事：

我認為這對市場來說是件好事，體現(xiàn)了非科技領(lǐng)域上漲的廣泛性，除了大型科技公司之外市場上也許還有很多值得投資者關(guān)注的東西。

　　“龜與兔”都伺機而動

　　媒體報道稱，如果要用動物來比喻伯克希爾市值攀升過程，或許其更像是緩慢爬行的“龜”，而禮來則更像是只輕盈如風、躍過田野的“兔子”。那么臺積電似乎介于兩者之間，憑借半導(dǎo)體行業(yè)的穩(wěn)健地位，以及財務(wù)上的穩(wěn)定表現(xiàn)和戰(zhàn)略遠見不斷攀升。

　　拉長時間維度看，伯克希爾長年以來市值一直在緩慢上行，目前其市值已接近9000億美元。禮來在過去兩年里市值則憑借“減肥藥”的光環(huán)迅速上漲兩倍超過了7000億美元，臺積電則是乘著AI和英偉達的風從去年開始迅速上漲。

　　媒體分析指出，只要這三家公司能在未來幾個月復(fù)制2023年的漲幅，它們的市值就都將跨越萬億，加入蘋果、微軟和英偉達等科技巨頭的行列。

　　得益于保險業(yè)務(wù)的強勁表現(xiàn)和投資收益的增加，股神巴菲特公司伯克希爾-哈撒韋上季營業(yè)利潤大漲3成，凈利潤同比翻倍。但盈利增長能否持續(xù)即使是被譽為奧馬哈先知的巴菲特也無法判斷，他最近就在股東信里提醒投資者，在未來幾年伯克希爾幾乎“不可能取得令人瞠目結(jié)舌的業(yè)績”。

　　但有分析師認為，伯克希爾穩(wěn)健上漲的市值本身就具有吸引力，可能成為股價的催化劑之一。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby稱，“如果市場認為公司進行了一筆聰明的交易——巴菲特通常都會讓市場有這樣的反應(yīng)，那么會推動公司股價的進一步上升，伯克希爾哈撒韋就能進一步上漲超萬億美元。”

　　投行們對禮來未來營收的樂觀預(yù)期也不斷升溫。本月稍早，摩根士丹利分析師Terence Flynn將禮來的目標股價上調(diào)從805美元上調(diào)至950美元，為業(yè)內(nèi)最高。Flynn指出，禮來有望憑借正在試驗中的口服GLP-1藥物Orforglipron，成為首家市值達到1萬億美元的生物制藥公司。

　　Carnegie Investment Counsel投資組合經(jīng)理Shams Afzal認為，從治療心力衰竭到睡眠呼吸暫停，禮來的減肥療法有望開拓新的市場，這可能將成為推動禮來向萬億美元邁進：

“禮來已真正成為生物制藥領(lǐng)域的獨角獸，未來將觸及一萬億美元。”

　　而對于臺積電來說，根據(jù)TrendForce發(fā)布的2023年第三季全球前十大晶圓代工排名來看，臺積電依然占據(jù)絕對優(yōu)勢，保持著晶圓代工領(lǐng)域的全球霸主地位，穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅。

　　有分析師認為，隨著AI、高性能計算等新興技術(shù)的驅(qū)動，晶圓代工產(chǎn)業(yè)先進制程的重要性日益凸顯。臺積電因其技術(shù)領(lǐng)先、成本結(jié)構(gòu)和定價能力優(yōu)勢，特別是先進制程有望推動公司業(yè)績創(chuàng)新高。因此，分析師將臺積電的目標股價為140.60美元：

臺積電當前是英偉達的AI芯片——A100/H100的芯片代工商，同樣是AMD的獨家芯片代工商。這些都顯示出臺積電在為頂級AI芯片巨頭提供代工服務(wù)方面的重要性。

根據(jù)市場研究機構(gòu)Gartner最新預(yù)測，到2024年AI芯片市場規(guī)模將較上一年增長 25.6%，達到671億美元，預(yù)計到2027年，AI芯片市場規(guī)模預(yù)計將是2023年規(guī)模的兩倍以上，達到1194億美元。

　　風險提示及免責條款

　　市場有風險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。

股市回暖，抄底炒股先開戶！智能定投、條件單、個股雷達……送給你>>

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責任編輯：郭明煜