證券時報記者 孫翔峰

　　龍年開年，證券時報記者展開券商營業(yè)部信心調(diào)查。

　　其中，關(guān)于“向新上任的證監(jiān)會主席提建議”收到超過100家營業(yè)部的積極反饋，IPO（首發(fā)）、中小投資者保護(hù)、“T+0”交易等成為券商營業(yè)部最關(guān)注的話題。

　　嚴(yán)守IPO入口關(guān)

　　IPO是企業(yè)進(jìn)入資本市場的第一道關(guān)口，也是提升上市公司質(zhì)量的源頭。嚴(yán)守IPO入口關(guān)，是提升A股上市公司質(zhì)量的重要舉措，也是為A股市場正本清源的核心手段之一。

　　近日，“A股IPO倒查10年”的傳言引發(fā)市場關(guān)注。2月23日，證監(jiān)會首席風(fēng)險官、發(fā)行司司長嚴(yán)伯進(jìn)出席證監(jiān)會新聞發(fā)布會時就表示，防范打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行是一個持續(xù)的過程，目前沒有IPO倒查10年的安排，出現(xiàn)這方面說法，體現(xiàn)了投資者對上市公司質(zhì)量的關(guān)心關(guān)注。

　　作為券商業(yè)務(wù)中和投資者等資本市場參與者最近距離接觸的一線營業(yè)部，他們非常關(guān)注IPO市場相關(guān)問題。在證券時報記者回收的137份問卷中，有25份問卷在給證監(jiān)會新主席的建議中提到了IPO、新股發(fā)行等關(guān)鍵詞。大部分營業(yè)部的建議內(nèi)容圍繞加強IPO審核，建言對“帶病闖關(guān)”、欺詐發(fā)行等問題進(jìn)行更加嚴(yán)厲的監(jiān)管和處罰。一些券商營業(yè)部建議“減緩IPO發(fā)行節(jié)奏，嚴(yán)格把關(guān)上市公司質(zhì)量。對存在欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等問題的上市企業(yè)從重處罰，并且要追溯”。

　　提升上市公司質(zhì)量

　　與IPO緊密連接的，是通過對上市公司持續(xù)監(jiān)管和退市等措施提升上市公司質(zhì)量。從一線營業(yè)部反饋情況來看，投資者對財務(wù)造假等問題深惡痛絕。

　　在證券時報記者回收的問卷中，有16家營業(yè)部提到了財務(wù)造假問題。一些營業(yè)部建議“規(guī)范上市公司信息披露，加強財務(wù)報表編制規(guī)范管理及檢查，避免出現(xiàn)財務(wù)造假和重大違法行為給投資者帶來損失”。

　　事實上，監(jiān)管部門對相關(guān)問題也非常重視。證監(jiān)會此前就表態(tài)，將多措并舉，進(jìn)一步加大對上市公司欺詐發(fā)行、財務(wù)造假，以及大股東違規(guī)占用等違法行為的打擊力度。證監(jiān)會將持續(xù)投入更大人力、物力，通過年報審閱、公司歷史數(shù)據(jù)對比、行業(yè)數(shù)據(jù)對比、重大輿情監(jiān)測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索，并通過現(xiàn)場檢查核實驗證，進(jìn)一步提升線索發(fā)現(xiàn)能力。

　　同時，不少一線營業(yè)部對于退市等問題也比較關(guān)注，有5家營業(yè)部提到了退市相關(guān)問題，希望能夠進(jìn)一步優(yōu)化退市制度，通過退市調(diào)整、優(yōu)化A股上市公司結(jié)構(gòu)。

　　加強中小投資者保護(hù)

　　證監(jiān)會首提“以投資者為本”以來，關(guān)于如何保護(hù)投資者利益，提升投資者獲得感成為資本市場最關(guān)注的話題之一。

　　證券時報記者此前采訪的券商高管也普遍表示，從我國資本市場三十多年的發(fā)展歷程來看，廣大投資者尤其是中小投資者是資本市場的重要參與者。只有保護(hù)好投資者的合法權(quán)益，增強廣大投資者的獲得感，才能真正活躍資本市場、提振投資者信心。

　　此次調(diào)查結(jié)果顯示，一線券商營業(yè)部也將投資者保護(hù)，特別是中小投資者保護(hù)放在核心位置。在137份問卷中，有26份提及了投資者保護(hù)相關(guān)話題。

　　“個人投資者是中國證券市場的基石，希望未來的新政策、新產(chǎn)品能站在個人投資者角度考慮與設(shè)計。”一家券商營業(yè)部在建議中表示。另外有不少券商營業(yè)部也提及，在遭遇欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等問題時，在處罰上市公司以及相關(guān)責(zé)任人時，應(yīng)該更多考慮對投資者的損失進(jìn)行適度補償。

　　在本輪調(diào)查中，優(yōu)化和完善市場交易制度等相關(guān)內(nèi)容也是營業(yè)部的關(guān)注重點。比如，有不少營業(yè)部呼吁，可以以部分優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股為標(biāo)的試行T+0交易，或者在北交所等部分市場嘗試T+0。

　　一些營業(yè)部則對平準(zhǔn)基金等抱有較高期待，建議“設(shè)立平準(zhǔn)基金維護(hù)股市穩(wěn)定，提升投資者信心”。

　　同時，超過10家營業(yè)部希望能夠?qū)τ谶`規(guī)減持、操縱市場、惡意做空等行為加強監(jiān)管。對于量化等新的交易方式，在制定相關(guān)交易規(guī)則的時候，部分營業(yè)部也希望在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上，盡量考慮維護(hù)市場穩(wěn)定、保護(hù)中小投資者利益。

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責(zé)任編輯：江鈺涵