來源：財聯社

　　周五美股開盤后，費城半導體指數再度上漲近1%，繼昨日后再創歷史新高。

（費城半導體指數日線圖，來源：TradingView）

　　隨著芯片指數本周暴拉近10%，美國銀行分析師Vivek Arya博士帶領的團隊在周五發布最新報告，預期繼2023年半導體行業普遍大漲后，將會出現一些“板塊內輪動”。話雖如此，圍繞著復雜芯片、產業回流等邏輯的長期增長趨勢應該能持續下去。

　　順便一提，本周費半指數上漲的一大助力就是白宮開始發放科技產業補貼了——美國國防承包商BAE系統拿到近3500萬美元的撥款，這也是《2022芯片與科學法案》框架下的首筆聯邦撥款。據悉，BAE系統將用這筆錢升級新罕布什爾州的工廠，大幅提高F-15和F-35等戰斗機的關鍵芯片制造。

　　如何“輪動”？

　　美銀分析師指出，從2022年三季度開始的消費芯片庫存調整，看上去似乎已經結束了。美銀將2023-2025年的芯片銷售額預期，分別提高至5120億美元、5890億美元和6710億美元。

　　行業整體欣欣向榮，但個股亦有悲歡的參差。

　　在周五的報告中，美銀將超微半導體（AMD）、美光科技以及和康電訊的評級從“中性”調整為“買入”，另外英特爾的評級也上調至“中性”。

　　與此同時，美銀將格芯、Axcelis科技的評級下調為“中性”，與蘋果關系密切的測試設備大廠泰瑞達評級被下調為“減持”。

　　至于今年上漲超過200%的英偉達，美銀指出算力龍頭對應2024年和2025年的市盈率只有24倍和20倍，甚至還意味著“許多人對生成式AI投資的可持續性抱有懷疑”。美銀分析師認為，現在去預測“頂在哪里”為時尚早，這種趨勢可能需要幾十年的時間才能顯現。他們同時指出英偉達是“首選股”，并給出700美元的目標價。

（英偉達日線圖，來源：TradingView）

　　在細分領域方面，云計算和AI方面除了AMD以外，美銀也看好博通和美滿科技，后者受益于AI相關的光學組件銷售。

　　晶圓制造領域，美銀把“向著前沿技術邁進”的科磊列為首選，不過他們也看好應用材料和泛林集團。

　　最后在芯片設計領域，美銀將新思科技、Cadence和Arm列為首選，同時也強調美光科技將受益于高帶寬內存的興起和內存價格的上漲。

　　（財聯社 史正丞 ）

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