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專題：美聯儲維持利率不變，連續第三次按兵不動，市場料本輪加息已結束
北京時間14日凌晨，美股周三收高。道指上漲超過500點，史上首次突破37000點，創歷史新高。美債收益率暴跌。11月PPI數據表明通脹壓力逐漸緩解。美聯儲宣布維持利率不變并暗示明年降息三次，標志著央行政策立場轉向。
道指收漲512.30點，漲幅為1.40%，報37090.24點；納指漲200.57點，漲幅為1.38%，報14733.96點；標普500指數漲63.39點，漲幅為1.37%，報4707.09點。
道指創歷史最高盤中與收盤紀錄。標普500指數與納指均回升至2022年1月份的水平。
周三美國國債收益率暴跌。2年期國債收益率重挫28個基點，報4.451%；10年期國債收益率下跌18個基點，報4.026%；2/10年期美國國債收益率差最新報負43個基點，曲線倒置程度減輕。
5年期國債收益率大跌24.5個基點，降至3.982%，跌破4%關口。
30年期國債收益率下跌12.9個基點，降至4.175%。
美聯儲周三公布了萬眾矚目的貨幣政策會議結果，決定維持5.25%至5.5%的基準隔夜借款利率區間不變，符合市場廣泛預期。
聯邦公開市場委員會（FOMC）政策聲明稱，最近的指標顯示經濟活動增長從第三季度的強勁步伐放緩。就業增長自今年早些時候以來已緩和但依舊強勁，而失業率也保持在低位。通脹過去一年放緩但仍然高企。
政策聲明認為，美國的銀行體系穩固且具有韌性。居民和企業的金融和信用環境收緊可能令經濟活動、招聘和通脹承壓。這些效應的程度依然無法確定。委員會依然高度關注通脹風險。
FOMC在聲明中表示，委員會力求實現充分就業和通脹率在較長期內達到2%。為支持這些目標，委員會決定將聯邦基金利率的目標區間維持在5.25%至5.5%。委員會將繼續評估更多信息及其對貨幣政策的影響。在確定任何額外的政策緊縮到何種程度合適、假以時日能讓通脹率回到2%時，委員會將考慮貨幣政策的累計緊縮、貨幣政策在影響經濟活動和通脹上的滯后性，以及經濟和金融狀況的發展。此外，如之前公布的計劃所述，委員會將繼續減持美國國債、機構債券和機構抵押貸款支持證券。委員會堅定致力于讓通脹回歸其2%的目標。
在評估貨幣政策的適當立場時，FOMC委員會表示將繼續監測后續信息對經濟前景的影響。如果出現可能阻礙實現委員會目標的風險，委員會將準備酌情調整貨幣政策立場。委員會的評估將考慮廣泛的信息，包括勞動力市場狀況指標、通脹壓力和通脹預期以及金融和國際動態的數據。
包括美聯儲主席鮑威爾在內，所有票委全部投票贊成此次貨幣政策行動。
美聯儲主席鮑威爾在隨后召開的新聞發布會上表示：“通脹已經緩解，而失業率沒有顯著上升。通脹仍然過高。前進之路具有不確定性。我們已經顯著收緊了貨幣政策。全力致力于將通脹率恢復至2%。緊縮政策的全部影響可能尚未被感受到。”
他表示：“利率水平已進入限制性領域，經濟活動增長已大幅放緩。我們將根據全部數據、不斷變化的前景和即將出現的風險做出未來的決策。勞動力市場仍然緊張。較高利率也對企業固定投資產生壓力。住房部門的活動已經趨于平穩。鑒于我們已經取得的進展以及存在的不確定性，我們正在謹慎前進。名義工資增長似乎在放緩。決策者預計勞動力市場再平衡將持續下去。近幾個月較低的通脹數據是受歡迎的。我們預計將花費一些時間將通脹率回落至2%。”
鮑威爾說：“我們相信我們的政策利率已經達到或接近峰值。如適當，準備進一步收緊政策。將保持緊縮政策，直到對通往2%通脹目標的路徑有信心。決策者不希望排除進一步加息的可能性。通往通脹目標的持續進展并不具有確定性。我們將根據需要調整政策，而不是按預設路線進行調整。將逐次會議作出決策。”
許多分析師認為美聯儲此次明確表現出鴿派政策立場。
“新債王”、雙線資本創始人岡拉克認為，美聯儲雖然暗示明年降息三次，但實際可能被迫降息更多次數。
他表示，美聯儲按兵不動是當前的一個趨勢；美聯儲相信他們自己已經完成本輪周期的加息行動；美國CPI同比升幅到2024年6月份可能會降至2.4%；預計美國國債收益率到2024年將回落至4.0%以下，可能會處于3.0%-3.99%區間的低端；收益率曲線可能會在2024年上半年反轉，從而結束當前的倒掛狀態；美聯儲可能不得不比預期更多地降息。
分析師Ellen hazen表示：“美聯儲毫不含糊地持鴿派立場。他們在聲明第三段中添加了‘任何（any）’一詞，暗示明年可能不會有任何緊縮措施，而之前他們曾表示明年可能會有緊縮。他們將此歸因于經濟活動增長放緩，這就是這種更為溫和立場的理由。他們基本上是在說通脹回落是完美的。我確實擔心，盡管目前經濟看起來不錯，但我希望他們不要過早地慶祝勝利。”
道明證券分析師Oscar Munoz表示：“我預計美聯儲主席鮑威爾會更為抵制金融環境放松。他試著把市場預期往回推動一下，但真的做不到。如果通貨膨脹加劇，美聯儲官員可能反而會感到舒服些。”
經濟數據面，周三公布的美國11月批發價格指數（PPI）環比增幅為0%，該跡象表明美國通脹壓力逐漸緩解。該指數同比上漲0.9%，創6月以來的最低增速。天然氣價格大幅下跌，對通脹數據走軟起了很大幫助作用，而其他大多數主要類別商品的價格也普遍走低。
此前接受調查的經濟學家預測生產者價格指數將上漲0.1%。在此之前，周二公布的消費者價格指數（CPI）略有升溫。
PPI與CPI數據都是通脹晴雨表。本周公布的CPI與PPI數據都表明，美國物價壓力已經足夠放緩，足以讓美聯儲在今年的最后一次重要會議上宣布維持利率不變——這也是市場目前普遍預期的。
PPI數據通常預示著未來的通脹趨勢。過去12個月PPI指數漲幅從上個月的1.2%放緩至0.9%。
美國勞工部表示，剔除波動較大的食品、能源和貿易利潤率，核心PPI指數小幅上漲0.1%。核心價格是未來通脹趨勢的更好預測指標。
過去一年，這些所謂的核心PPI價格漲幅從2.8%放緩至2.5%，為2021年2月以來的最低水平。
大多數美聯儲高級官員似乎相信，隨著利率上升導致經濟放緩，美國的通脹將繼續朝著2%的目標回落。
焦點個股
特斯拉將召回超過200萬輛汽車，此前美國汽車安全監管機構確定其輔助駕駛系統Autopilot不足以防止誤用。
美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）經過長達數年的缺陷調查后作出上述決定。該機構稱還將繼續調查，以監測特斯拉修復措施的有效性。NHTSA的一位發言人表示，調查發現，特斯拉保持駕駛員參與的措施不充分，有可能導致可預見的誤用。
NHTSA周三表示：“自動化技術在提升安全性方面大有可為，但前提是負責任地使用。今天的行動是通過優先確保安全性來改進自動化系統的一個案例。”
特斯拉在召回報告中稱，預計于或略晚于12月12日開始部署在線軟件修補措施。
據報道，蘋果現在需要法官的命令，才能向執法部門提供與其客戶推送通知相關的數據。此舉使蘋果的政策與科技巨頭谷歌保持一致，并增加了官員獲取用戶應用數據所必須克服的障礙。
這項新規則沒有正式宣布，但在過去幾天的某個時候，蘋果在執法指導方針中披露了這一信息。此前，俄勒岡州參議員Ron Wyden上周在信中透露，身份不明的政府正在通過智能手機應用程序的推送通知監控用戶。
麥格理集團將微軟目標價從405美元上調至430美元。
谷歌周三宣布推出一套新的醫療保健專用人工智能模型MedLM，旨在幫助臨床醫生和研究人員進行復雜的研究、總結醫患互動等。此舉標志著谷歌將醫療保健行業人工智能工具貨幣化的最新嘗試。該公司與亞馬遜和Microsoft等競爭對手之間的市場份額競爭仍然激烈。
Adobe將于周三收盤后公布2023財年第四季度業績。目前市場普遍預計該公司第四季度營收將同比增長10.7%至50.1億美元，每股收益將同比增長14.7%至4.13美元。
輝瑞股價大跌6%。該公司預計2024年營收585億美元至615億美元，市場預估629.4億美元。輝瑞預計2024年調整后每股收益2.05美元至2.25美元，市場預估3.21美元。
其他市場面，紐約商品交易所2月交割的黃金期貨價格上漲4.10美元，漲幅為0.2%，收于每盎司1997.3美元。在美聯儲宣布政策會議結果后，該期貨在電子交易中大漲逾30美元，上漲至每盎司2030.80美元。
紐約商品交易所1月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格上漲86美分，漲幅為1.3%，收于每桶69.47美元。
1月天然氣期貨收漲1.04%，收于每百萬英熱單位2.335美元。
1月汽油期貨收報每加侖2.0249美元。1月取暖油期貨收報每加侖2.5481美元。
責任編輯：張俊 SF065
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