被稱為“指數(shù)基金之父”的Vanguard集團(tuán)宣布創(chuàng)始人約翰·博格（JOHN C． BOGLE）于1月16日在賓夕法尼亞州布林莫爾去世，享年89歲。

　　約翰·博格之所以能夠成為美國投資界的傳奇人物，與其個人取得的兩項(xiàng)卓越成就密不可分。

　　第一，他推出了面向個人投資者的世界上首支指數(shù)公募基金，面對種種質(zhì)疑，堅(jiān)持推廣指數(shù)基金理念并最終獲得廣泛成功。

　　第二，他一直把投資者利益放在首位，成功推動整個公募基金行業(yè)的成本削減。作為他一手創(chuàng)立的企業(yè)，Vanguard集團(tuán)始終堅(jiān)守約翰·博格倡導(dǎo)的投資理念，現(xiàn)已發(fā)展成為世界上最大的投資管理公司之一。

　　Vanguard集團(tuán)首席執(zhí)行官Tim Buckley表示：“他是一位天資聰明、勤奮努力并富有遠(yuǎn)見的人，他的想法改變了我們投資的方式。我們很榮幸可以延續(xù)他的傳奇，公平對待每一位投資者。”

　　約翰·博格成長于賓夕法尼亞州布林莫爾地區(qū)，于1951年以優(yōu)異的成績從普林斯頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)畢業(yè)后，便開始了他的職業(yè)生涯。

　　約翰·博格關(guān)于公募基金的畢業(yè)論文引起了普林斯頓校友沃爾特·L·摩根（Walter L． Morgan）的注意。1929年，沃爾特·L·摩根創(chuàng)立了美國歷史最悠久的平衡基金惠林頓基金，并成為公募基金行業(yè)的院長之一。摩根為其位于費(fèi)城的投資管理公司惠林頓管理公司聘用了這位雄心勃勃的22歲年輕人。

　　約翰·博格在1955年成為惠林頓公司總裁助理，這是他在惠林頓公司擔(dān)任的一系列管理職務(wù)中的第一個職位；1962年擔(dān)任行政副總裁；1965年擔(dān)任執(zhí)行副總裁；1967年擔(dān)任總裁。

　　上世紀(jì)50年代末，約翰·博格說服摩根成立一支股權(quán)基金，作為惠林頓基金業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，此后，他推動了惠林頓公司成長為公募基金家族。溫莎基金成立于1958年，是一家以價(jià)值為導(dǎo)向的股權(quán)基金。

　　1967年，約翰·博格領(lǐng)導(dǎo)了惠靈頓管理公司與波士頓投資公司（TDPL）的合并。七年后，由于與TDPL負(fù)責(zé)人的管理糾紛，約翰·博格于1974年9月組建了Vanguard集團(tuán)，負(fù)責(zé)惠靈頓基金的行政職能，而TDPL/惠林頓管理公司將保留投資管理和分銷的職能。Vanguard集團(tuán)于1975年5月1日開始運(yùn)營。

　　約翰·博格創(chuàng)造了一個詞來描述他的冒險(xiǎn)之舉：“Vanguard集團(tuán)實(shí)驗(yàn)”。在這個實(shí)驗(yàn)中，公募基金以成本價(jià)獨(dú)立運(yùn)作，擁有獨(dú)立的董事、管理人員和員工，這與傳統(tǒng)公募基金的企業(yè)架構(gòu)截然不同。在傳統(tǒng)公募基金企業(yè)架構(gòu)中，外部管理公司以盈利為基礎(chǔ)管理基金事務(wù)。

　　十年后，約翰·博格回憶到：“我們當(dāng)時(shí)面臨的挑戰(zhàn)，是在重大企業(yè)沖突的廢墟上，建立一種全新的、更好的管理公募基金的方式。‘Vanguard集團(tuán)實(shí)驗(yàn)’旨在證明，公募基金可以獨(dú)立運(yùn)作，并且可以以一種直接有利于股東的方式運(yùn)作。”

　　1976年，Vanguard集團(tuán)面向個人投資者推出首支指數(shù)公募基金——第一指數(shù)投資信托。這只基金在當(dāng)時(shí)被業(yè)內(nèi)嘲笑為“非美國式”和“走向平庸之路”，首次承銷僅募集到1100萬美元。

　　可如今，Vanguard集團(tuán)管理的4.9萬億美元資產(chǎn)中，70%以上為指數(shù)基金；市場中其他主流基金公司目前也遵循此潮流，加大了ETF的產(chǎn)品池。由于開創(chuàng)了面向個人投資者的指數(shù)化投資概念，博格常被稱為“指數(shù)基金之父”。

　　1977年，約翰·博格與Vanguard集團(tuán)再次打破行業(yè)傳統(tǒng)，Vanguard集團(tuán)停止通過經(jīng)紀(jì)人銷售基金，而是將基金直接出售給投資者。

　　Vanguard集團(tuán)取消了銷售費(fèi)用，成為一家純粹的無費(fèi)用公募基金公司，這一舉動為股東節(jié)省了數(shù)億美元的銷售傭金。這也成為約翰·博格和其繼任者的使命：如今Vanguard集團(tuán)已成為業(yè)界將投資成本保持在最低的基金公司。

　　作為個人投資者的擁護(hù)者，約翰·博格被廣泛認(rèn)為幫助提高了公募基金信息（成本和業(yè)績）向公眾披露的水平。其對保護(hù)投資者利益的承諾，常常促使他公開反對在其他公募基金公司的同行中普遍存在的做法。

　　1987年，他在美國國家投資公司服務(wù)協(xié)會發(fā)表演講時(shí)堅(jiān)稱：“我們不僅僅是一個行業(yè)。我們必須在信任和受托責(zé)任方面堅(jiān)持更高的標(biāo)準(zhǔn)。我們必須改變我們的溝通方式、定價(jià)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品及促銷手段。”

　　約翰·博格常在業(yè)界專業(yè)人士和公眾前發(fā)聲。他喜歡自己撰寫演講稿，親自回復(fù)Vanguard集團(tuán)股東的來信，并為Vanguard集團(tuán)的員工撰寫過許多報(bào)告，有時(shí)這些報(bào)告長達(dá)25頁。

　　根據(jù)Vanguard集團(tuán)的航海主題，他稱這些員工為“船員”。（約翰·博格以海軍將領(lǐng)霍雷肖·納爾遜（Horatio Nelson）在1798年尼羅河戰(zhàn)役中旗艦的名字來命名公司；他認(rèn)為“Vanguard（先鋒）”這個名字與領(lǐng)導(dǎo)力和進(jìn)步主題相互呼應(yīng)。）

　　1996年1月，約翰·博格將Vanguard集團(tuán)的控制權(quán)交由其親手挑選的繼任者約翰·布倫南（John J． Brennan）。約翰·布倫南于1982年加入Vanguard集團(tuán)，擔(dān)任約翰·博格的助手。接下來的一個月，約翰·博格接受了心臟移植手術(shù)。幾個月后，他重返公司，就公募基金投資者所關(guān)注的重要問題進(jìn)行寫作和演講。

　　1999年12月，約翰·博格從Vanguard集團(tuán)董事會卸任，創(chuàng)建了約翰·博格金融市場資源中心，這是一家由Vanguard集團(tuán)支持的企業(yè)。約翰·博格生前擔(dān)任該中心的主席，通過書籍、文章和公開演講等方式分析影響金融市場、公募基金和投資者的投資問題。約翰·博格撰寫了12本書，在全球銷量超過110萬冊。

　　行業(yè)成就

　　約翰·博格在投資行業(yè)很活躍。1969年至1970年，約翰·博格擔(dān)任投資公司協(xié)會董事會主席；1972年至1974年，他擔(dān)任美國證券交易商協(xié)會（現(xiàn)為美國金融業(yè)監(jiān)管局）投資公司委員會主席；1997年，他被美國證券交易委員會時(shí)任主席Arthur Levitt任命為獨(dú)立標(biāo)準(zhǔn)委員會成員。

　　榮譽(yù)

　　2014年，《時(shí)代》雜志將約翰·博格評為“全球最具影響力的100位人物”之一，《機(jī)構(gòu)投資者》雜志授予他終身成就獎；2010年，《福布斯》雜志稱他為“上世紀(jì)投資者眼中比其他所有金融家都更為出色的人”；1999年，《財(cái)富》雜志將他列為 “20世紀(jì)四大投資巨人”之一。

　　學(xué)術(shù)認(rèn)可

　　學(xué)術(shù)界對于約翰·博格的成就表示認(rèn)可。他分別在維拉諾瓦大學(xué)、三一學(xué)院、喬治敦大學(xué)、普林斯頓大學(xué)、特拉華大學(xué)、羅切斯特大學(xué)、新學(xué)院大學(xué)、薩斯可漢納大學(xué)、東方大學(xué)、威德納大學(xué)、奧爾布賴特學(xué)院、賓夕法尼亞州立大學(xué)、德雷塞爾大學(xué)和依馬庫雷塔大學(xué)獲得了名譽(yù)博士學(xué)位。

　　作家和演說家

　　約翰·博格是世界聞名的暢銷書作家：1993年出版《致聰明的投資者——約翰·博格對公募基金的新觀點(diǎn)》；1999年出版《公募基金常識：智慧投資者的新要求》；2000年出版《約翰·博格的投資50年》；2002年出版 《品格為先：先鋒集團(tuán)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展歷程》；2005年出版《資本主義的靈魂之戰(zhàn)》；2007年出版《投資穩(wěn)賺：向世界最大基金創(chuàng)始人學(xué)穩(wěn)賺不賠的常識》；2008年出版《博格長贏投資之道》；2009年出版《公募基金常識：全面更新十周年版》）；2012年出版《投資先鋒：基金教父的資本市場沉思錄》；2017年出版《向世界最大基金創(chuàng)始人學(xué)穩(wěn)賺不賠的常識——十周年紀(jì)念版本》；2018年出版《堅(jiān)持到底：先鋒和指數(shù)革命的故事》。

　　同時(shí)，約翰·博格在商業(yè)和貿(mào)易類期刊上也發(fā)表了眾多文章和評論。

　　個人生平

　　約翰·博格1929年5月8日出生于新澤西州蒙克萊爾。他曾經(jīng)服務(wù)于布萊爾學(xué)院和普林斯頓大學(xué)，并且在普林斯頓體育售票處擔(dān)任管理工作。

　　約翰·博格是一位身材高大，喜歡體育的人，生活中大部分時(shí)間他都穿著圓領(lǐng)運(yùn)動衫。約翰·博格酷愛壁球、網(wǎng)球和高爾夫，喜歡航海。他經(jīng)常被對手形容為球場上的勁敵，在工作中他也保持著這種積極競爭的態(tài)度。閱讀是他的樂趣之一，《紐約時(shí)報(bào)》的填字游戲也是如此，他經(jīng)常在不到20分鐘的時(shí)間內(nèi)就能完成。 

　　1956年，約翰·博格與夏娃·謝勒德結(jié)婚。他們有六個孩子。其中四個女兒分別是芭芭拉·博格·倫寧格、讓·博格、南希·博格·圣約翰和桑德拉·博格·馬魯奇；還有兩個兒子分別是約翰·C·博格和安德魯·阿姆斯特朗·博格。博格有12位孫子和孫女，還有6位曾孫。

　　（本文由Vanguard公司提供，編輯有刪減）

　　原標(biāo)題：“指數(shù)基金之父”約翰·博格逝世，他改變了公募基金行業(yè)

責(zé)任編輯：張寧