新浪美股訊 北京時(shí)間8月7日消息 俄羅斯衛(wèi)星網(wǎng)報(bào)道，據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》（FT）援引中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司（CICC）投行的數(shù)據(jù)報(bào)道，中國(guó)年輕人開(kāi)始靠貸款生活。居民未償消費(fèi)貸款總額今年增加了40%。主要債務(wù)額是上世紀(jì)90年代出生的年輕人欠下的。中國(guó)千禧世代（Millennials）信奉需要“在當(dāng)下”消費(fèi)的結(jié)果是他們積累起無(wú)力償還的龐大債務(wù)。

　　上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)（SISU）校園入口處懸掛著一幅大型招貼畫(huà)，上面寫(xiě)道：最新款的蘋(píng)果iPhone智能手機(jī)可能是承受不起的負(fù)擔(dān)。這幅招貼畫(huà)警示大學(xué)生，任何民間貸款約定的年利率都不得超過(guò)36%。但即便是在這種條件下，無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的任何目的小額貸款也可能把大學(xué)生們逐入債務(wù)泥潭。這種聲明出現(xiàn)在中國(guó)所有大學(xué)中不是毫無(wú)緣由的--過(guò)去幾年來(lái)大量滋生的信貸機(jī)構(gòu)和小微金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)的就是大學(xué)生，向他們出借高利貸，而大學(xué)生們則開(kāi)心地縱情消費(fèi)。

　　從歷史上來(lái)說(shuō)，在中國(guó)靠借貸過(guò)活是可恥的。更何況，中國(guó)人素來(lái)都盡量努力攢錢(qián)，以應(yīng)付艱難的日子。在快速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)年間長(zhǎng)大的一代人雖然比父輩快速致富，但依然對(duì)未來(lái)沒(méi)有信心，他們?cè)噲D創(chuàng)造“安全枕”。他們?yōu)樽优逃①?gòu)房、醫(yī)療、額外的退休金而攢錢(qián)。

　　但當(dāng)“千禧世代”開(kāi)始進(jìn)入消費(fèi)市場(chǎng)后，一切都發(fā)生了變化。通常來(lái)說(shuō)，千禧世代是家中的獨(dú)子（獨(dú)女），他們從嬰幼兒時(shí)期就習(xí)慣了父母無(wú)微不至的關(guān)懷和呵護(hù)，培養(yǎng)起了消費(fèi)行為。他們的形象代表是最新款的智能手機(jī)、大牌衣服，社交網(wǎng)絡(luò)中的星巴克咖啡館自拍。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英告訴俄羅斯衛(wèi)星通訊社和廣播電臺(tái)記者，在這種情況下，信貸機(jī)構(gòu)急于出手相助。

　　她說(shuō)：“這也是中國(guó)科技金融發(fā)展進(jìn)步的表現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家居民的金融意識(shí)正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。由于科技金融的發(fā)展， P2P、移動(dòng)支付、第三方眾籌等都能夠在一定程度上為人們的消費(fèi)帶來(lái)一定的滿足。尤其是十九大中提出的，目前的主要矛盾是”人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾“。消費(fèi)信貸的增長(zhǎng)其實(shí)是就很充分的體現(xiàn)了人民對(duì)于美好生活的向往。當(dāng)然，隨著消費(fèi)信貸的增長(zhǎng)，無(wú)論是科技金融、個(gè)人信貸還是其他的消費(fèi)金融貸款，我們都要防范和嚴(yán)控貸款不良率的問(wèn)題，不能入不敷出，一定要在有償債能力的前提下借貸，才能可持續(xù)發(fā)展?！?/p>

　　主要的圈套正好就在這里。年輕人目前基本上還不怎么具有金融經(jīng)驗(yàn)，卻不假思索為進(jìn)行高消費(fèi)而借高利貸。當(dāng)需要還錢(qián)時(shí)，他們就從其它高利貸金融組織再籌資金。買(mǎi)入的蘋(píng)果iPhone智能手機(jī)最后滾成了幾萬(wàn)美元的債務(wù)，這種案例并不罕見(jiàn)。媒體經(jīng)常有報(bào)道稱，大學(xué)生因無(wú)力償還債務(wù)而企圖自殺。

　　從另一方面來(lái)說(shuō)，中國(guó)政府早就試圖使內(nèi)需成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎。因此，千禧世代似乎應(yīng)該成為正在形成的消費(fèi)社會(huì)的主力軍。但問(wèn)題在于，這種消費(fèi)增長(zhǎng)依靠的卻是信貸負(fù)擔(dān)。按照中國(guó)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的（Southwestern University of Finance and Economics）的資料，截至2017年年底，中國(guó)家庭債務(wù)總額達(dá)33萬(wàn)億元，占GDP的比重是40%。雖然仍比歐盟（60%）和美國(guó)（80%）低，但高于大多發(fā)展中國(guó)家。從另一方面來(lái)說(shuō)，中國(guó)這個(gè)指標(biāo)從2011年起增加了一倍。有理由推測(cè)，考慮到中國(guó)政府宣布集體去杠桿（leverage，占GDP的170%）運(yùn)動(dòng)，信貸組織開(kāi)始更愿意提供消費(fèi)貸，那么中國(guó)的家庭債務(wù)仍將快速增長(zhǎng)。

　　按照國(guó)際清算銀行（英語(yǔ)：Bank for International Settlements）的研究報(bào)告，如果家庭債務(wù)總額占GDP的比重高于60%，那么消費(fèi)將大幅縮減。要知道屆時(shí)人們的主要收入都用于償還貸款了。在這種情況下，基于內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式可能沒(méi)有生命力。所積累的天量貸款與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)急劇放緩一道兒，可能引起借貸自然人債務(wù)違約的浪潮。

　　從P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)上的情況來(lái)看，這是一目了然的。在過(guò)去兩個(gè)星期來(lái)，一共有57家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)閉。今年6月份，共有80家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)閉。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)崩潰有兩個(gè)原因。首先，中國(guó)政府此前宣布的去杠桿運(yùn)動(dòng)和打擊影子銀行減少了借款人債務(wù)再籌資的可能性。其次，中美貿(mào)易戰(zhàn)等外部經(jīng)濟(jì)原因也反映在商務(wù)活躍度上。結(jié)果是債務(wù)違約數(shù)量的上升。據(jù)官方數(shù)據(jù)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)行業(yè)的未償還債務(wù)數(shù)量增至8%，相當(dāng)于傳統(tǒng)銀行業(yè)的4倍．

　　專家們指出，不仔細(xì)評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)的借貸行為不僅可能導(dǎo)致借債人的悲劇性后果，也可能導(dǎo)致全國(guó)整個(gè)金融系統(tǒng)的悲劇性后果。在美國(guó)，征信系統(tǒng)在幾十年前問(wèn)世，大多居民擁有信貸歷史。即便如此，所累積起來(lái)的大量次級(jí)貸款仍然導(dǎo)致了2008年的金融危機(jī)的爆發(fā)。中國(guó)只有3.2億人擁有信貸歷史，其他人都是非傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)的潛在客戶。這些信貸機(jī)構(gòu)如何開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，當(dāng)大量借債人的債務(wù)償還期限到來(lái)時(shí)將發(fā)生什么事情，目前仍是一個(gè)開(kāi)放性的問(wèn)題。

責(zé)任編輯：郭明煜