證券時(shí)報(bào)記者 程丹

　　資本市場(chǎng)各方市場(chǎng)參與者大抵都知道，證監(jiān)會(huì)主席這活不好干，他們的職位和其他各部部長(zhǎng)并無(wú)不同，但卻更受關(guān)注。

　　這大多是因?yàn)樗麄儓?zhí)掌監(jiān)管著的是3000多家上市公司、億萬(wàn)股民的交易市場(chǎng)，和各方利益、投資者的財(cái)富多寡休戚相關(guān)。資本市場(chǎng)發(fā)展20多年來(lái)，中外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好賴都會(huì)在股市上有所反映，突發(fā)事件的牽扯也會(huì)讓某個(gè)上市公司成為眾矢之的，一丁點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)、監(jiān)管動(dòng)向都會(huì)直接影響到投資者的賬戶收益。與利益相關(guān)，證監(jiān)會(huì)主席難以獨(dú)善其身，其監(jiān)管改革的步伐和松緊度往往要考慮到市場(chǎng)承受力和投資者保護(hù)，難以邁開(kāi)大步卻也不能只局限于政策的小修小補(bǔ)固步不前，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，資本市場(chǎng)需要的是與時(shí)俱進(jìn)的監(jiān)管者，這讓坐在火山口上的證監(jiān)會(huì)主席們并不輕松，逆勢(shì)前行、曲高和寡是常事。

　　作為資本市場(chǎng)第七任監(jiān)管主官，劉士余有著自己的風(fēng)格，他善用依法治市，強(qiáng)化監(jiān)管的同時(shí)注重資本市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，通過(guò)規(guī)則重塑市場(chǎng)秩序，用市場(chǎng)手段讓參與各方規(guī)范運(yùn)作，祭出監(jiān)管利器讓違法違規(guī)者不敢再犯。

　　記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年123個(gè)工作日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了37個(gè)資本市場(chǎng)的規(guī)章規(guī)則及征求意見(jiàn)稿，大約3天出一個(gè)制度、規(guī)則，這效率和強(qiáng)度在部級(jí)單位里較為罕見(jiàn)。這些規(guī)則中，有的是增量?jī)?nèi)容，如制定試點(diǎn)紅籌企業(yè)發(fā)行上市、持續(xù)監(jiān)管、保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)處理、存托協(xié)議指引以及證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)暫行規(guī)定等十二部規(guī)范性文件；也有的是存量修改，如修改完善了《行政許可實(shí)施程序規(guī)定》，重點(diǎn)解決各證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)暫不受理、中止審核政策不統(tǒng)一的問(wèn)題。這些制度邊界的建立，讓依法治市成為了資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要保障，有規(guī)可循更是填補(bǔ)了制度空白，讓市場(chǎng)參與各方更清楚監(jiān)管底線，按規(guī)矩辦事。

　　這背后有著劉士余和監(jiān)管部門(mén)的充分調(diào)研、舉證和征意，和從業(yè)人員座談是常事，向?qū)＜覍W(xué)者問(wèn)計(jì)是慣例，各業(yè)務(wù)部門(mén)加班不少，7月的第一個(gè)周末，劉士余就召集上市公司負(fù)責(zé)人，聽(tīng)取他們對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的看法，以及對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定、促進(jìn)資本市場(chǎng)與上市公司健康發(fā)展的建議、對(duì)證監(jiān)會(huì)工作的意見(jiàn)等。

　　可以發(fā)現(xiàn)，負(fù)面清單、投資者保護(hù)成了規(guī)則制定中的必備內(nèi)容，大多是明晰邊界提高違規(guī)成本，更多地考慮了中小投資者權(quán)益保護(hù)，從制度本身出發(fā)讓試圖踩紅線者心生敬畏。而對(duì)于那些挑戰(zhàn)監(jiān)管權(quán)威者，劉士余用零容忍態(tài)度在現(xiàn)有法律的框架下從嚴(yán)從重處罰，用先進(jìn)科技工具對(duì)付新問(wèn)題，鏟平了不少隱藏在暗處的市場(chǎng)毒瘤。

　　“維護(hù)市場(chǎng)公平公正公開(kāi)，維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展”，是劉士余上任以來(lái)始終掛在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)上的三句話。要形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場(chǎng)，監(jiān)管在努力。

責(zé)任編輯：凌辰 SF179