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任澤平回歸資本市場首場宏觀策略報告會，暨東吳證券與吳曉波頻道簽約儀式，今日下午15點舉行，新浪財經進行全程視頻直播。
在“首秀”策略會上，任澤平提出了一下觀點：
任澤平：未來最好的投資機會就在中國 我們正站在新周期的起點上
他指出，未來最好的投資機會就在中國，我們正站在新周期的起點上。過去十年我們找到中國問題的癥結，因為前期的調整，我們具備了非常強大的執行力，這些年跟過去完全不一樣，整個動員能力。這是我們處的環境背景。
任澤平：今年最大的主題是通脹預期 房地產長期看人口中期看土地
他指出，今年年初市場充滿爭議的時候，我當時提今年可能市場最大的邏輯或者主題應該是通脹預期，房地產長期看人口，中期看土地，短期看金融。這個分析框架可能是房地產領域大家用的最多的廣為流傳的一個包括大的開發商，包括我們很多投資者，包括從業人員用的分析框架。
任澤平表示，2021年一個很重要的特點，我們面對全球經濟復蘇的共振，去年二季度中國經濟復蘇，實際從今年美國、歐洲、日本隨著疫苗的大規模接種以及拜登推出一個高達3萬億美元的基建刺激計劃，我們可能會迎來全球的復蘇共振。3萬億是什么概念？09年4萬億刺激，3萬億美元將近20萬億人民幣的刺激計劃。中國和歐洲美國復蘇周期的階段不一樣，中國率先復蘇，美國、歐洲今年進入復蘇階段，大家政策的組合也不一樣，訴求不一樣。
中美貿易摩擦，百年未有之大變局。中美貿易摩擦的本質是什么？中國改革開放40多年，我們現在的經濟規模已經是美國的70%，而且更重要的是我們還在以5%—6%的速度增長，我們是美國潛在增長率的2—3倍。按照這樣一個趨勢下去，大約不用十年左右的時間，大約在2030年前后，中國經濟規模將會超過美國，成為世界第一大經濟體。每個人想想這個場景意味著什么，對我們每個人來說，這是中華民族重回世界之巔，重回王座，王者歸來的一天。我們很幸運趕上時代的大潮，我們可以見證這個歷史。先后有兩個挑戰者前蘇聯和日本，它們都爆發了沖突，而且不簡單是貿易領域的，包括地緣政治、意識形態甚至軍事，包括金融領域全面的對抗。中國未來還有7—10年我們就會重新成為世界第一大經濟體，重新回到王座，這里面會發生什么？答案是非常清楚的。中美貿易摩擦的本質是在位霸權國家遏制新興大國的崛起，它具有長期性和嚴峻性，我們最好的應對是以更大的勇氣推動新一輪改革開放，堅定不移，對此我們要保持清醒冷靜和戰略的定力。
當然我也非常贊同一位長者基辛格呼吁，為了世界的和平和長期的繁榮，中美一定要多對話多交流。雙方都要做出調整，確實世界的整個治理版圖發生了深刻變革。從美國的角度，在未來十年美國要調整心態，接受一個日益崛起的融入全球化的中國。中國也要調整心態，當我們強大以后，我們要相應地承擔全球的責任，并且尊重全球的游戲規則。
任澤平：拜登的“3萬億美元刺激計劃”絕大部分是從超發貨幣而來
任澤平表示，拜登這次對外講，“3萬億美元”從提高企業所得稅和向富人征稅，事實上從宏觀經濟角度這個邏輯是通不了的，3萬億美元不太可能通過短期的征稅來實現。實質上，這3萬億美元的基建刺激計劃絕大部分是通過超發貨幣。
他指出，這就是為什么跟大家重點講的一個問題，這次的全球通脹很多人講因為需求恢復了，需求的恢復程度遠遠支撐不了如此高的通脹。包括廣義資產價格的泡沫化。現在歐美經濟還在地板上趴著，剛剛露出復蘇的苗頭，美國股市連創新高，兩大海岸線的房價連創新高，為什么？貨幣超發，美元流動性泛濫。自從去年疫情以來，美國推出QE、QQE、無上限的QE，通過印鈔票買美國的國債甚至商票。
他指出，這一輪經濟復蘇我們面臨一個很重要的新現象“K形復蘇”，這是最近宏觀經濟領域大家討論比較多的話題。以前經濟復蘇U形復蘇、V形復蘇，這次為什么叫K形復蘇，什么概念？原來U形復蘇在經濟復蘇的背景下大部分人的近況是改善的，收入改善、就業改善。K形復蘇，一部分人改善，一部分人變差了，雖然經濟是復蘇的，股市、房市都在漲，但是大部分人的情況變差。為什么出現K形復蘇？全球對貨幣的過度依賴，全球的經濟也好，全球的宏觀政策也好，已經走到十字路口了。
任澤平：未來以七大改革為突破口 中國將會開啟新周期新發展格局
任澤平表示，未來，以七大改革為突破口，中國將會開啟新周期、新發展格局，一是大力推進新基建，打造中國經濟新引擎；二是加快推進以城市群都市圈為主導的新型城市化，人地掛鉤，要素流動；三是盡快全面放開生育；四是打通資本市場與科技創新的“雙循環”，加強科技自立自強，發展多層次資本市場的直接融資功能；五是大規模減稅降費；六是以中美貿易摩擦為契機，大力推進對內對外開放；七是確立新的長期立國戰略——新戰略，類似韜光養晦的策略，即在看清未來幾十年世界政治經濟形勢趨勢的基礎上，制定一種對我長遠有利的戰略。
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責任編輯：王涵
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