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證券時報記者 陳見南
進入6月以來，科技股行情爆火。從申萬一級行業漲幅來看，電子行業指數上漲2.85%，位居行業漲幅榜首位。
消息面上，5月24日，注冊規模3440億元的國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司正式成立。此外，科創板開戶門檻放寬等利好消息，也進一步刺激了科技股行情。
部分機構已經將科技股行情延伸至“科特估”，與去年以來持續火爆的“中特估”行情相對應。機構表示，展望后市，未來更多的科技支持政策有望進一步催化“科特估”行情。
方正證券在題為《科特估：新質生產力，突圍》的報告中給出了“科特估”的概念，“科特估”聚焦“新質生產力”轉型升級，包括優勢制造、中國自造和先進智造。
方正證券表示，“科特估”對應的是市場對戰略稀缺性行業和新質生產力優質公司的低估。“科特估”企業應該滿足戰略稀缺性、創新程度高、質地好但估值偏低、有國際競爭力等條件，尤其是重點領域的高端裝備、精密制造與新材料等，包括半導體、大飛機、機床、工業軟件、關鍵基礎材料等，以及顛覆性技術和未來產業，如國產算力、生物技術等。
方正證券同時指出，“科特估”與“中特估”相同，并非平地拔估值，而是修復相對國際水平而言偏低的估值。從絕對水平上來看，相比于海外而言，“先進智造”相對低估。縱向比較來看，同花順數據顯示，截至6月12日，半導體行業市凈率回落至3.41倍，半導體材料設備行業市凈率回落至3.26倍，均處于近5年分位數的10%以下。
“中特估”行情持續已久，而頻頻有政策利好的“科特估”行情，未來有望跑贏大勢。
證券時報·數據寶根據方正證券在行業方面的指引，同時兼顧成長性、龍頭地位等指標，梳理出高成長的“科特估”榜單，統計條件如下：1． 2024年、2025年、2026年機構一致預測凈利潤增速均超15%且今年一季度凈利潤同比正增長；2． 評級機構數在10家以上，市值在50億元以上；3． 2023年研發支出占營收比超10%。
根據上述3個條件統計后，再從行業角度進行大致篩選，并形成“科特估”高成長榜單，共計50只個股。從榜單來看，有邁瑞醫療、北方華創、海光信息、百濟神州、韋爾股份等5只千億元市值股票在列。市值較低的個股則有奧來德、龍迅股份、中科藍汛等，市值均不足70億元。
從未來成長性來看，長川科技、微電生理-U、兆易創新、天岳先進等12股機構一致預測今年、明年及2026年凈利潤增速平均值超100%。其中，長川科技的機構一致預測今年、明年及2026年凈利潤增速均值為359.76%，位居第一。
截至最新數據，北上資金持倉上述個股市值1081億元。具體到個股方面，邁瑞醫療被北上資金重金持有，持倉市值超428億元。此外，韋爾股份獲北上資金持倉市值超183億元，北方華創持倉市值超130億元。
部分個股獲得北上資金增持。數據顯示，4月以來，北上資金增持北方華創接近23億元，增持韋爾股份超11.56億元，增持邁瑞醫療、中控技術、瀾起科技、惠泰醫療等個股均超5億元。
責任編輯：楊紅艷
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