原標題：藍思科技擬定增募資不超150億 斥巨資加碼防護零組件和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

　　兵馬未動，糧草先行。

　　在再融資新規(guī)落地近兩個月、資本爭相輸血實體經(jīng)濟之時，防護視窗龍頭藍思科技的也抓住了這一“良機”，為萬物互聯(lián)時代秣馬厲兵，籌備產(chǎn)能。4月11日，藍思科技發(fā)布《非公開發(fā)行股票預案》，擬定增募資不超過150億元。

　　公告內(nèi)容顯示，藍思科技擬向不超過35名特定對象，發(fā)行股票數(shù)量不超過1，3億股（含本數(shù)），募集資金將用于公司長沙（二）園的智能穿戴和觸控功能面板建設、車載玻璃及大尺寸功能面板建設、3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設施建設項目，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用項目以及補流。

　　根據(jù)藍思科技的規(guī)劃，上述五個項目預計投資總額合計164.77億元，其中用于長沙（二）園的三個項目合計總投資123.75億元，擬使用募集資金10.9.09億元，投資于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用項目合計21.17億元，擬使用募集資金21.02億元，剩余20億資金用于補充流動資金。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，藍思科技通過此次集中資源大力實施建設先進產(chǎn)能、擴大生產(chǎn)規(guī)模，可以更好地滿足市場和客戶對于各類消費電子產(chǎn)品的防護零組件的迫切需求，強化公司在消費電子防護產(chǎn)品行業(yè)的競爭優(yōu)勢，從而達到進一步深化業(yè)務布局、增強盈利能力、鞏固行業(yè)地位的重要目標。

　　藍思科技定增猜想

　　在5G建設如火如荼之際，各大廠商的宏偉藍圖紛紛啟幕，藍思科技在這一關(guān)鍵時期擴產(chǎn)能之舉引起了市場的廣泛關(guān)注，更有市場觀點將藍思科技的定增稱為“手機產(chǎn)業(yè)最大募資案”。

　　但據(jù)公告牌內(nèi)容顯示，150億元只是藍思科技此次融資的上限，其擬發(fā)行的不超過1，3億股亦是按照證監(jiān)會要求最大發(fā)行股份數(shù)量而確定，即發(fā)行股份數(shù)量不超過總股份的30%，這也就意味著，在實際的非公開發(fā)行股票中，藍思科技的融資金額可能低于150億元。

　　藍思科技也在公告中強調(diào)“如實際募集資金凈額少于計劃投入上述募集資金投資項目的募集資金總額，不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式自籌資金解決。”

　　進入2020年，5G、新基建進入重要的建設新階段，物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)也不斷成熟，作為全球消費電子智能終端外觀防護零部件行業(yè)的開拓者和領(lǐng)先者，藍思科技必然需要提前做好戰(zhàn)略部署，抓住國家產(chǎn)業(yè)政策以及行業(yè)發(fā)展的機遇，提高公司智能手機、智能穿戴等消費電子防護產(chǎn)品的市場占有率，戰(zhàn)略布局車載電子行業(yè)，拓展公司產(chǎn)品應用領(lǐng)域，推動公司進入新的發(fā)展階段。

　　具體來看，藍思科技募投項目都是與公司主業(yè)緊密相關(guān)、具有廣闊發(fā)展前景、極富有前瞻性的舉措。

　　公司擬建設的長沙（二）園智能穿戴和觸控功能面板建設項目，項目建設期24個月，而項目完全達產(chǎn)之后，預計將實現(xiàn)年產(chǎn)智能穿戴設備零組件900萬個，實現(xiàn)年銷售收入預計突破18億元，項目稅后靜態(tài)投資回收期為6.41年（含建設期），項目稅后內(nèi)部收益率為16.54%；

　　擬建設的長沙（二）園車載玻璃及大尺寸功能面板建設項目，項目建設期24個月，項目全部建成達產(chǎn)后，預計將實現(xiàn)年產(chǎn)車載玻璃及大尺寸功能面板3，719萬件，預計可實現(xiàn)年產(chǎn)值42.73億元，項目稅后靜態(tài)投資回收期為6.98年（含建設期），項目稅后內(nèi)部收益率為14.52%；

　　擬建設的長沙（二）園3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設施建設項目，建設期也為兩年，項目全部達產(chǎn)后，將實現(xiàn)年產(chǎn)消費電子3D觸控功能面板12，015萬件，預計可實現(xiàn)年銷售收入702，675.00萬元，項目稅后靜態(tài)投資回收期為6.48年（含建設期），項目稅后內(nèi)部收益率為16.40%。

　　除了上述三個項目外，另一大重頭戲“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用項目”則包含“藍思科技（長沙）有限公司人工智能及工業(yè)大數(shù)據(jù)應用項目”、“藍思科技（長沙）有限公司智能化設備升級改造項目”、“藍思科技股份有限公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化應用項目”、“藍思系統(tǒng)集成有限公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化應用研究開發(fā)項目”等四個子項目。

　　其擬利用公司在瀏陽、長沙工業(yè)園區(qū)的土地和廠房，對傳統(tǒng)生產(chǎn)線進行智能化改造，通過自建的“藍思云”數(shù)據(jù)中心和自主研發(fā)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，將公司在顯示功能新材料的設計、研發(fā)與生產(chǎn)上領(lǐng)先的工藝技術(shù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”工業(yè)智聯(lián)戰(zhàn)略相結(jié)合，打造生產(chǎn)制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新技術(shù)深度融合的智能制造體系，進一步提升公司競爭優(yōu)勢。

　　有業(yè)內(nèi)人士預測，上述募投項目的視線，將有助于藍思科技在垂直整合和上下游整合方面，在智能制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較大飛躍，鞏固和提升公司在行業(yè)內(nèi)地位的同時，亦將提高產(chǎn)品品質(zhì)和國際競爭力，擴大企業(yè)營收規(guī)模，增強企業(yè)的盈利能力。

　　發(fā)展前景可期

　　值得一提的是，要推動如此大規(guī)模的投資以及項目建設并非易事，一時之間，關(guān)于誰將參與藍思科技此次定增也成為市場熱議的焦點。

　　此前，證監(jiān)會松綁再融資政策，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者并以發(fā)行監(jiān)管問答的形式對再融資過程中的戰(zhàn)略投資者給出明確定義，指出戰(zhàn)略投資者要滿足同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)較強的重要戰(zhàn)略性資源，與上市公司謀求雙方協(xié)調(diào)互補的長期共同戰(zhàn)略利益，愿意長期持有上市公司較大比例股份，愿意并且有能力認真履行相應職責，委派董事實際參與公司治理，提升上市公司治理水平等要求。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，在這一政策窗口的催化之下，藍思科技引入資金雄厚、能為上市公司帶來優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源的戰(zhàn)略投資者是大概率事件。

　　藍思科技也在公告中指出，本次非公開發(fā)行股票將推進公司發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固和提高行業(yè)地位，提升生產(chǎn)自動化、智能化水平，增強盈利能力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)、降低財務費用，符合公司長遠發(fā)展目標和股東利益。

　　事實上，消費電子產(chǎn)業(yè)作為全球發(fā)展前空間最廣闊的重資產(chǎn)行業(yè)之一，行業(yè)門檻并不低，有實力投入資金、開拓產(chǎn)線、加碼研發(fā)、從嚴管控質(zhì)量的企業(yè)，才能在這場“長跑”中勝出，尤其是在5G商用當下，跑得早才能跑得遠。

　　從藍思科技剛剛提交的兩份成績單中不難看出這一邏輯。由于前期產(chǎn)能籌備充裕，戰(zhàn)略部署推進順利，2019年藍思科技實現(xiàn)營業(yè)收入303.15億元，較上年同期上升9.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤26.05億元，較上年同期上升308.96%，行業(yè)市占率不斷提升，核心競爭力持續(xù)領(lǐng)航。

　　2020年一季度預告，藍思科技表現(xiàn)再超預期，2020年1-3月預計盈利8.79億元—8.84億元。據(jù)藍思科技透露，2020年第一季度，全球消費電子與汽車電子領(lǐng)域頭部品牌的中高端產(chǎn)品資源加速向公司大幅集中，公司各主要產(chǎn)品的訂單充足、需求旺盛。

　　由于客戶訂單充足、產(chǎn)銷兩旺以及行業(yè)發(fā)展在5G依托下不斷向好，藍思科技此次持續(xù)加碼產(chǎn)能建設、開拓工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的舉動也就不難理解了。

　　有市場人士分析指出，從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的角度而言，藍思科技此舉產(chǎn)能擴張必然是在各大客戶的支持或“授意”作出的決定，后續(xù)的市場空間可期。

　　值得注意的是，我們從藍思科技上市以來的歷次融資之路都不難看出，其投入建設的項目最終都顯著鞏固了企業(yè)地位、提升行業(yè)影響力。

　　2015年3月上市至今，藍思科技營業(yè)收入規(guī)模從172.27億元增長至2019年的303.15億元，漲幅高達75.97%，凈利潤則從15.42億元增長至2019年的26.05億元，漲幅為68.94%。上市公司的快速發(fā)展離不開資本市場的支持以及企業(yè)募投項目效果的達成。

　　而公司最近融資——48億規(guī)模的可轉(zhuǎn)債也為投資人帶來可觀的收益，該轉(zhuǎn)債上市不到三年便因股價走勢出色提前觸發(fā)贖回條件，于2020年1月19日摘牌。

　　有業(yè)內(nèi)人士預測，藍思科技此次融資預期也將助力公司發(fā)展再上臺階。

　　（專題）

責任編輯：王帥