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　　史玉柱又搞事情！305億元收購AI標(biāo)的，泛海、聯(lián)想吃上“史家飯”

　　來源：野馬財(cái)經(jīng)

　　原創(chuàng)： 徐悅邦 

　　8月10日，巨人網(wǎng)絡(luò)305億元收購Playtika事宜將迎來尾聲。這筆歷時兩年的收購到底能否通行，還需等待證監(jiān)會并購重組委的意見。

　　巨人網(wǎng)絡(luò)305億元收購AI標(biāo)的

　　兩天后，巨人網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)股份有限公司（下稱巨人網(wǎng)絡(luò)，002558.SZ）305億元收購以色列人工智能公司Playtika事項(xiàng)將迎來塵埃落定的時刻。

　　8月6日早間，深交所發(fā)布停牌公告，巨人網(wǎng)絡(luò)將于當(dāng)日開市起臨時停牌。隨后，巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告稱，公司收到通知，中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會（下稱并購重組委）將于近日審核公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，并購重組委定于2018年8月10日下午2：00審核巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)。

　　7月30日，巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告稱，公司擬向重慶撥萃、泛海資本、上海鴻長、上海瓴逸、上海瓴熠、重慶杰資、弘毅創(chuàng)領(lǐng)、新華聯(lián)控股、四川國鵬、廣東俊特、宏景國盛、昆明金潤及上海并購基金13名交易對方非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的Alpha公司全部A類普通股。交易總對價為305.04億元。

　　交易完成后，巨人網(wǎng)絡(luò)將全資持有Alpha公司。Alpha公司旗下核心資產(chǎn)是其全資子公司以色列人工智能公司Playtika。

　　根據(jù)預(yù)案，其中255.04億元交易對價通過發(fā)行股份方式支付，發(fā)行價格為32.45元/股；剩余50億元通過現(xiàn)金方式支付，公司擬通過向大股東巨人投資發(fā)行股份方式募集這筆資金發(fā)行價格為36.05元/股。

　　Alpha的股東名單可謂是“星光熠熠”，包括背后是盧志強(qiáng)的泛海資本、傅軍的新華聯(lián)控股、與聯(lián)想控股有著密切關(guān)系的弘毅創(chuàng)領(lǐng)等。同時，這份交易對方名單中包括了巨人網(wǎng)絡(luò)的關(guān)聯(lián)方。此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　此次交易完成后，巨人網(wǎng)絡(luò)的股權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生變動：控股股東巨人投資持股比例將由27.87%變?yōu)?3.84%，仍為第一大股東；重慶撥萃、泛海資本、上海鴻長、上海瓴逸等12名機(jī)構(gòu)投資者將成為巨人網(wǎng)絡(luò)新進(jìn)股東。

　　受該公告影響，巨人網(wǎng)絡(luò)股價應(yīng)聲大漲，5天內(nèi)漲幅近兩成。截至停牌前最后一個交易日，巨人網(wǎng)絡(luò)收報(bào)于22.26元/股，總市值450.6億元僅比交易對價高150億元左右。

　　收購是為完成業(yè)績對賭？

　　那么，收購標(biāo)的核心資產(chǎn)Playtika又是什么來頭呢？

　　公開資料顯示，Playtika創(chuàng)建于2010年，總部設(shè)在以色列。據(jù)悉，Playtika沒有游戲研發(fā)和策劃團(tuán)隊(duì)，核心業(yè)務(wù)模式是通過收購具有潛力的互聯(lián)網(wǎng)、游戲資產(chǎn)，利用人工智能、大數(shù)據(jù)處理等技術(shù)加以改造。目前，Playtika已擁有超過2200萬月度活躍用戶，旗下核心游戲包括《Slotomania》、《WSOP》等。

　　據(jù)此前媒體報(bào)道，巨人網(wǎng)絡(luò)董事長史玉柱曾表示，Playtika本就是一家人工智能公司，建議其不光做用人工智能改造游戲的業(yè)務(wù)，還要用人工智能去做其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

　　巨人網(wǎng)絡(luò)7月30日公告顯示，2015年-2018年一季度，Alpha營業(yè)收入分別為45.47億元、62.28億元、77.10億元及21.72億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為10.67億元、14.42億元、20.10億元及4.42億元。值得注意的是，Alpha公司2018年一季度歸母凈利潤較去年同期出現(xiàn)下滑。

　　巨人網(wǎng)絡(luò)方面稱，本次交易完成后，上市公司2015年-2018年一季度的營業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤均顯著增加，基本每股收益將增厚。

　　如此一來，巨人網(wǎng)絡(luò)在借殼上市時的業(yè)績承諾或?qū)⑷缙趦冬F(xiàn)。2015年11月，巨人網(wǎng)絡(luò)130.9億元借殼世紀(jì)游輪上市，成為第二家回歸的中概股。其時，巨人網(wǎng)絡(luò)承諾2016年、2017年及2018年三個年度合并報(bào)表凈利潤分別不低于10.02億元、12.03億元及15.03億元。前兩年的業(yè)績對賭，巨人網(wǎng)絡(luò)已悉數(shù)達(dá)標(biāo)，只剩下2018年15.03億元的業(yè)績承諾。

　　據(jù)財(cái)報(bào)顯示，巨人網(wǎng)絡(luò)2018年一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為3.42億元。公司要想完成全年15.03億元的業(yè)績承諾，似乎還得在接下來的時間里“加把勁”。若此次交易能夠成行，對于巨人網(wǎng)絡(luò)而言，完成2018年的業(yè)績承諾或許便并非難事。

　　一場長達(dá)兩年的收購事宜

　　然而，巨人網(wǎng)絡(luò)收購Playtika并非是近期的事情。早在兩年前，2016年10月，當(dāng)時還被稱為世紀(jì)游輪的巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告稱，擬以305億元的對價收購Alpha100%的股權(quán)。但是，直至今日該事宜仍未完成。

　　2016年7月30日，巨人網(wǎng)絡(luò)旗下全資子公司巨人香港作為發(fā)起人，與弘毅創(chuàng)領(lǐng)、上海并購基金等財(cái)團(tuán)出資人，共同對持股平臺Alpha進(jìn)行增資，并以Alpha作為主體收購CIE旗下休閑社交游戲業(yè)務(wù)資產(chǎn)。次日，Alpha與CIE達(dá)成購買Playtika100%股權(quán)的《股權(quán)購買協(xié)議》，購買金額為44.10億美元。

　　就在這筆收購?fù)瓿刹坏?個月，史玉柱便試圖將Alpha注入上市公司中。這引起了市場的質(zhì)疑——巨人網(wǎng)絡(luò)借殼上市還不到一年，怎么那么著急向上市公司注入巨額的關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)？

　　兩年后，這筆收購即將迎來塵埃落定的時刻。你覺得巨人網(wǎng)絡(luò)收購Alpha100%股權(quán)事宜能否通過證監(jiān)會并購重組委的審核？對此，你是怎么看的？歡迎你在評論區(qū)留言。

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責(zé)任編輯：郭春陽