原標題：海爾智家超400億私有化方案出爐 兩個海爾業務深度整合

　　醞釀許久，海爾智家私有化海爾電器的方案出爐。

　　7月31日，海爾智家、海爾電器兩家上市公司發布公告，海爾智家擬將新發行的H股股份作為私有化對價，以協議安排的方式私有化海爾電器。本次交易以實現海爾電器退市為目的，本次交易完成后，海爾電器將成為海爾智家全資子公司（假設EB轉CB方案生效），并從香港聯交所退市。

　　依照交易方案，本次交易中，計劃股東將獲得海爾智家新發行的H股股份作為私有化對價，換股比例為1：1.60，即每1股計劃股份可以獲得1.60股海爾智家新發行的H股股份。同時，作為私有化方案的一部分，協議安排計劃生效之日起七個工作日內，海爾電器將向計劃股東以現金方式按照1.95港元/股支付現金付款。

　　根據百德能出具的《H股估值報告》，截至《H股估值報告》出具之日，海爾智家H股價值的預估范圍為16.45元/股~16.90元/股（約等于18.23港元/股~18.72港元/股）。基于估值、換股比例及現金付款金額，與截至重組報告書出具之日的計劃股份數量，計劃股東在私有化方案下可獲得的海爾智家H股股份及現金付款的理論總價值約為429.79億元~440.73億元（約等于476.08億港元~488.18億港元）。

　　《每日經濟新聞》記者梳理發現，目前，海爾智家是海爾電器的控股股東。海爾電器的業務有洗衣機、熱水器產品；海爾智家原名青島海爾，于1993年在上交所上市，總市值在1200億元左右，主營業務為國內冰箱、空調等產品以及海外家電產業。

　　對此本次私有化，海爾智家提到，本次交易與整合是海爾智家落實物聯網智慧家庭生態品牌戰略的關鍵舉措，旨在通過優化股權及管理架構，開展業務深度整合，在全球范圍內進一步優化配置資源。海爾智家將通過資源共享與發揮協同放大競爭優勢，實現場景引領與生態引領。

　　通過本次交易，海爾智家及海爾電器將有效改善股權及管理架構，實現管理團隊、員工、股東的利益一致，從而實現減少同業競爭及關聯交易、改善海爾智家資產負債結構、合理利用H股資本運作平臺并解決海外員工激勵問題、提升對股東的回報能力和回報水平。

　　此外，公告顯示，本次交易中，海爾智家是在上交所及中歐國際交易所D股市場上市的公司，標的公司海爾電器是注冊于百慕大并在香港聯交所上市的公司，因此本次交易存在各地政府和相關監管機構出臺不利于本次交易的相關法律、政策或展開調查行動的風險。

　　本次交易完成后，海爾智家的A股將繼續在上交所交易，海爾智家的D股將繼續在中歐國際交易所D股市場交易。海爾智家在聯交所交易的H股將由香港股份過戶登記分處登記。

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責任編輯：楊亞龍