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　　來源：讀數(shù)一幟

　　南方瑞合第一個三年封閉期的收益為81%，第二個封閉期的收益為-10%，遵照“不掙錢不收管理費”的約定， 9月5日凈值上漲4.61%，退回管理費超三千萬元

　　本周基事關(guān)注：多只基金一周跌幅超9%，中海分紅增利被指風(fēng)格漂移；南方瑞合退回三年管理費超三千萬元，最后一個封閉日凈值上漲4.61%；國家隊半年度持倉市值近六千億元；路穎出任海富通基金董事長；南方基金高層變動、多名基金經(jīng)理調(diào)整。

　　一周速覽

　　本周A股、港股雙雙震蕩下挫，市場情緒低迷。

　　指數(shù)方面，上證指數(shù)跌破2800點關(guān)口，收于2765點，一周下跌2.67%。深證成指下跌2.6%、創(chuàng)業(yè)板指下跌2.69%、北證50下跌5.38%、科創(chuàng)50下跌4.59%、恒生指數(shù)下跌3%。

　　申萬一級行業(yè)顯示，僅汽車板塊錄得微弱正收益，上漲0.53%。煤炭、石油化工、有色金屬、建筑裝飾、電子板塊跌幅均超5%。

　　基金方面，偏股混合型基金指數(shù)（885001.WI）下跌2.64%，今年以來下跌13%。本周凈值漲幅居前的產(chǎn)品包括南方瑞合三年（+3.37%）、中海魅力長三角（+2.71%）、華夏飼料豆粕期貨ETF+2.47%）。但基金整體表現(xiàn)不佳，多只基金跌幅超9%，包括長盛城鎮(zhèn)化主題、中海分紅增利、諾德新生活等。

　　跌幅較大的基金多重倉科技成長板塊，其中中海分紅增利今年已下跌近30%，前十大重倉股顯示，重點配置在電子、半導(dǎo)體、機械和通信等板塊。該基金的投資風(fēng)格與主題的大幅偏離也在近期引發(fā)了市場關(guān)注與討論。

　　南方瑞合退回三年管理費超三千萬元

　　南方瑞合成立于2018年9月，彼時基金業(yè)處于上一輪寒冬期。南方基金以該基金為試點，推出“不掙錢不收管理費”的口號，試圖將基金公司的利益與投資者的利益更好地綁定在一起。

　　目前，該基金已經(jīng)歷了兩輪完整的封閉期。第一個封閉期為2018年9月6日至2021年9月3日，期間收益81%。第二個封閉期為2021年9月16日至2024年9月6日，期間收益-10%。

　　客觀地說，第二個封閉期的相對業(yè)績是不錯的。

　　與同類對比，遠(yuǎn)超平均水平。天天基金數(shù)據(jù)顯示，過去三年同類基金平均收益-30%，滬深300指數(shù)下跌35%。與參考基準(zhǔn)相比，剛剛披露的半年報顯示，過去三年超越業(yè)績比較基準(zhǔn)近9%。（業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*40%+上證國債指數(shù)收益率*40%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率*20%）

　　不過，由于沒有給投資者掙到絕對收益，按照約定基金管理費仍需退還。

　　近日南方瑞合發(fā)布公告稱，根據(jù)基金合同約定，在每個封閉期的最后一日（本次為2024年9月5日），若基金份額的期末凈值小于或等于期初凈值（本次期初凈值為2021年9月15 日的基金份額累計凈值，為1.7456），則該封閉期及前一開放期（2021年9月6日至2024年9月5日）內(nèi)的管理費于2024年9月5日全額返還至基金資產(chǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，9月5日該基金累計凈值為1.5799元。其中包含了南方基金在9月5日當(dāng)日將過去三年收取的管理費返還至基金資產(chǎn)的部分，當(dāng)日凈值上漲4.61%。根據(jù)定期報告的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年中至2024年中南方瑞合管理費合計3447萬元。

　　2023年7月，南方基金順應(yīng)降費改革趨勢，包括該基金在內(nèi)的主動權(quán)益類基金管理費已從1.5%下調(diào)至1.2%。

　　“國家隊”持倉ETF近六千億元

　　隨著公募基金2024年半年報披露完畢，“國家隊”的ETF持倉明細(xì)也隨之曝光。我們根據(jù)2024年半年報統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上半年中央?yún)R金等合計持有股票ETF市值達(dá)到5917億元。

　　國家隊的買入標(biāo)的，主要為跟蹤滬深300、上證50、中證500、創(chuàng)業(yè)板、中證1000等大盤指數(shù)的ETF。此外也買入了較多細(xì)分行業(yè)指數(shù)ETF，包括海外互聯(lián)、半導(dǎo)體、醫(yī)藥衛(wèi)生、消費、軍工、酒、新能源汽車等。

　　匯豐晉信基金認(rèn)為，這些增持的行為展現(xiàn)了國家隊對市場的信心以及對后市行情的樂觀態(tài)度，也被看做是國家隊的第三次大舉進場，在這之前的兩次分別是在2008年和2015年的市場動蕩期間。

　　如果按照半年報持倉口徑計算“國家隊”當(dāng)前持有ETF的市值情況，截至9月6日收盤，上述ETF市值約為5584億元，縮水333億元。

　　路穎出任海富通基金董事長

　　9月4日，海富通基金發(fā)布關(guān)于董事長變更的公告，楊倉兵因退休離任，新任路穎為董事長。

　　公開資料顯示，路穎，博士學(xué)歷，2000年7月起就職于海通證券，歷任研究所分析師、研究所行業(yè)部負(fù)責(zé)人、所長助理、副所長、所長，2023年12月任海通證券財富管理委員會副主任委員、機構(gòu)業(yè)務(wù)委員會副主任委員，2024年1月任海通資管董事長。

　　海富通基金成立于2003年4月，是中國首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金管理公司之一。海通證券持股51%，法國巴黎資產(chǎn)管理BE控股公司持股49%。

　　值得一提的是，根據(jù)“一參一控一牌”的相關(guān)規(guī)定，同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎(chǔ)上，還可以再申請一塊公募牌照。而官宣合并的國泰君安和海通證券兩家頭部券商均持股多家公募機構(gòu)，兩家券商的合并將面臨牌照重疊的挑戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為后續(xù)整合將給滬上多家基金公司帶來新變局。

　　國泰君安目前持有華安基金51%的股權(quán)，全資子公司國泰君安資管也在2021年拿到了公募牌照，還有國聯(lián)安基金49%的股權(quán)收購待受理通過。海通證券則持有海富通基金51%的股權(quán)，持有富國基金27.775%的股權(quán)。

　　而在海富通基金內(nèi)部，2017年之后海通證券方面對海富通基金的經(jīng)營管理影響逐步增大。有接近公司人士表示，近年來一直貫穿“一個海通”的理念。而法巴資管則長期偏向財務(wù)投資的角色，對實際經(jīng)營管理參與不多。

　　南方基金高層變動、基金經(jīng)理調(diào)整

　　南方基金近期人事變動頗為頻繁。

　　不久之前，南方基金首席投資官（權(quán)益）茅煒清倉旗下所有公募基金，但仍擔(dān)任管理崗（相關(guān)報道詳見《南方基金頂流清倉式卸任，匯添富多只“五毛基”換人》）。

　　9月3日，華泰證券研究所原所長陳莉轉(zhuǎn)任南方基金黨委書記。

　　9月6日，南方基金發(fā)布多份產(chǎn)品人事變動公告，涉及王崢?gòu)晒芾淼哪戏结t(yī)藥創(chuàng)新股票、章暉管理的南方阿爾法混合、鄭曉曦管理的南方軍工改革靈活配置混合、黃春逢管理的南方成份精選混合等。

　　其中南方醫(yī)藥創(chuàng)新與南方阿爾法均成立于2021年上半年，目前基金虧損均超50%。四只基金此前多已增聘第二基金經(jīng)理超過一年以上，未來將分別由蔡強、張延閩、鄒承原、李錦（金麒麟分析師）文單獨管理。（其中李錦文已任職南方成分精選237天）

　　此外，值得關(guān)注的人事變動還有：

　　中歐基金基金經(jīng)理張躍鵬離任中歐盛世成長、中歐永裕；中歐基金沈悅離任中歐豐泓滬港深；嘉實基金吳悠離任嘉實產(chǎn)業(yè)優(yōu)選等。

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責(zé)任編輯：楊紅卜