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◎記者 李雨琪
周四，A股三大指數震蕩調整，科創50指數逆勢活躍。截至收盤，上證綜指報3028.92點，跌0.28%；深證成指報9206.24點，跌0.69%；創業板指報1777.79點，跌0.09%。滬深兩市合計成交額為7525億元，較上個交易日放量606億元。
盤面上，昨日恰逢科創板開板五周年，科創板次新股集體走強，康希通信、艾森股份、碧興物聯、歐萊新材等多股以20%幅度漲停；半導體產業鏈持續強勢，而貴金屬、農業、建材等板塊則跌幅靠前。
“科特估”行情延續火熱
“科特估”行情再度爆發，半導體、PCB、光模塊攜手走強。截至收盤，艾森股份、歐萊新材、康希通信、鍇威特、安路科技、必易微、迅捷興等多股以20%幅度漲停，芯導科技、銀河微電等漲超10%，康強電子、柏誠股份、德業股份、好上好等漲停。
近日，“科特估”概念橫空出世。什么是“科特估”？方正證券曹柳龍團隊近日發布報告稱，“科特估”聚焦新質生產力轉型升級，包括優勢制造、高端“自造”和先進智造。
科技股是否會成為下一個投資主線？機構展開了激烈討論。中信建投策略首席陳果認為，市場對于中國的其他高端制造業的估值可能偏保守，例如消費電子和半導體行業，其實消費電子業績好于市場預期，而市場對此反應不足。
在陳果看來，近期A股核心的矛盾是：短期沒有增量資金流入，甚至是減量。在沒有增量資金時，大批存量資金就不愿意再追紅利，因此試圖找個新方向。半導體甚至消費電子的市場預期過低，可以漲，但目前A股科技板塊作為一個整體承載不了過高期待。
華夏基金則認為，以半導體等為代表的科技行情迎來反彈，相關熱點再度發酵，尤其是大基金三期的成立，更是刺激了科技股行情，也帶動了“科特估”概念的爆火。后續可依據“科特估”催化，重點關注TMT、醫藥里的低估值大盤成長，進一步觀察市場認可度。
就半導體板塊后市，德邦證券表示，從估值角度來看，半導體晶圓廠及封測廠的估值已經處于歷史低位，估值上具有性價比。半導體設備公司方面，按照一致預期，半導體設備公司2024年、2025年歸母凈利潤平均增速分別為31.2%、33.4%，對應2024年、2025年的平均PE為38.7倍、29.0倍。受下游晶圓廠擴產帶動，今年設備公司發貨及生產量等指標高增，預計設備公司今年新簽訂單情況良好。估值低、基本面好、具有競爭力的科技板塊核心資產有望迎來估值重塑，建議關注半導體設備等龍頭廠商。
汽車板塊盤中活躍
近期走勢疲軟的汽車股昨日有所表現，比亞迪盤中一度漲超6%，截至收盤，比亞迪、北汽藍谷漲超4%。
近日，比亞迪發布2024年5月產銷快報，新能源汽車總產量約344008輛，同比上升39.69%，環比上升2.98%；新能源汽車總銷量331817輛，同比上升38.13%，環比上升5.93%。其中，乘用車總產量342679輛，總銷量330488輛；商用車總產量1329輛，總銷量1329輛。
行業數據方面，乘聯會數據顯示，5月新能源狹義乘用車銷量80.4萬輛，同比增長38.6%，環比增長18.8%；今年1至5月，累計銷量325.5萬輛，同比增長34.4%。乘聯會表示，5月新能源乘用車市場進入相對較好的發展階段，但也避免不了市場分化和企業分化。
具體品牌方面，比亞迪繼續領跑5月國內新能源汽車市場，零售銷量為26.8萬輛，同比增長21.5%，環比增長5.5%，實現同環比雙增長。今年前5月零售銷量同比增長20%，市占率達34%。
長城證券表示，相較于傳統汽車，新能源汽車在節能環保、自動駕駛和智能座艙等方面的突出表現給消費者帶來了更好的交通出行體驗，未來發展空間較大。比亞迪作為行業龍頭，產品矩陣豐富，幾乎覆蓋了市場上已有的全品類車型。即使新能源汽車行業的競爭日益加劇，公司基于自身長期的技術積累和生產經營能力，仍能從容面對。
消息面上，歐盟委員會近日宣布，擬對進口自中國的電動汽車征收臨時反補貼稅。歐委會表示，對比亞迪、吉利汽車和上汽集團擬分別加征17.4%、20%和38.1%的關稅；對其他制造商將征收21%的關稅；進口自中國的特斯拉汽車可能適用單獨的稅率。
花旗認為，相較于其之前預測的30%的稅率，歐盟實際公布的關稅稅率對比亞迪略微有利。同時，這一低于其他競爭對手的關稅稅率，有助于比亞迪在歐盟實現份額增長，預計比亞迪對歐盟出口量將占到2024財年目標總量的1/4至1/3。
機構建議適當增持“穩健類資產”
展望后市，愛建證券表示，成交量依然處于較低水平，多空雙方互相博弈形成僵持局面，市場人氣整體表現低迷。預期股指仍將延續寬幅震蕩以尋求多空的短暫平衡點，密切關注成交量和人氣指數的動向，把握市場節奏高拋低吸，嚴格控制倉位精選個股操作。
中原證券認為，宏觀和市場監管利好政策預期依然較強，市場有望在關鍵點位得到支撐，未來股指總體預計將保持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關注汽車、文化傳媒、半導體、通信設備以及煤炭等行業的投資機會。
中泰證券表示，流動性方面，未來社融數據或出現明顯好轉，市場流動性預期得到提升。結構方面，半導體設備以及近期各大發布會所集中的AI硬件、消費電子等相關科技股在本輪反彈中彈性或較大。建議中長期投資者逢低布局，適當增持“穩健類資產”。
責任編輯：凌辰
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