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　　A股、港股再“跳水”！抱團(tuán)股實(shí)慘，新能源熄火，前路在哪？

　　來源： 證基風(fēng)云

　　原創(chuàng) 朱燈花

　　A股和港股又都是暴跌的一天。素有聰明資金之稱的北上資金今日再次凈流出42億元，這對市場有著加重負(fù)面情緒的影響。

　　分析人士認(rèn)為，近期密集出臺的政策，仍是以規(guī)范管理為主，對于大部分行業(yè)及市場整體的影響或相對有限。

　　悲觀情緒還在發(fā)酵蔓延！“黑色星期一”上演“關(guān)燈吃面”行情，綠到令人發(fā)慌。今日再迎“黑色星期二”，股市上午“風(fēng)平浪靜”，下午跳水大跌，市場“陰郁”氣氛增重。

　　A股、港股“慘烈”，不少投資者表示，兩天的大跌把兩年的收益整沒了。

　　分析人士認(rèn)為，市場沒有持續(xù)大幅調(diào)整的風(fēng)險，強(qiáng)勢的盈利表現(xiàn)或是A股下半年的主線。對于引發(fā)看空情緒的導(dǎo)火索，有觀點(diǎn)表示近期密集出臺的政策，仍是以規(guī)范管理為主，對于大部分行業(yè)及市場整體的影響或相對有限。

　　午后再次恐慌拋售

　　今日A股大盤高走后回落，探底后回升，午后呈震蕩態(tài)勢，尾盤表演“跳水”。最終滬指收跌2.49%報(bào)3381.18點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指收跌4.11%報(bào)3232.84點(diǎn)。

　　市場交投更顯活躍，恐慌拋售情緒再現(xiàn)。滬深兩市連續(xù)5個交易日破萬億元，今日攀升至1.53萬億元。

　　素有聰明資金之稱的北上資金昨日凈流出128億元，今日再次凈流出42億元，這對市場有著加重負(fù)面情緒的影響。對于北上資金的出逃，招商證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中美摩擦、疫情、政策監(jiān)管、短期博弈獲利兌現(xiàn)等因素成為主要原因。

　　午后大跌，板塊、個股“抹綠”面積擴(kuò)散，年內(nèi)“眉飛色舞”行情今日“熄火”，“喝酒吃藥”行情加劇低迷態(tài)勢。最后，28個申萬一級行業(yè)中僅有通信板塊漲逾1%，電子板塊“紅變綠”跌逾1%，不少個股“一日游”。而電氣設(shè)備、建筑材料跌幅超過5%，食品飲料、鋼鐵、有色金屬跌逾4%。

　　概念股方面，儲能、光伏建筑一體化等新能源板塊今日大跌，寧德時代收跌8.3%報(bào)495元/股，市值蒸發(fā)超1000億元。

　　港股方面，恒生指數(shù)一路下挫，盤中一度跌逾5%至24748.84點(diǎn)，創(chuàng)今年年內(nèi)最低，最后跌幅收窄至4.22%報(bào)25086.43點(diǎn)。拖累港股走勢的除了近日受雙減政策“重挫”的教育股，還有暴跌的科技股，今日恒生科技指數(shù)盤中創(chuàng)年內(nèi)最低，最后收跌7.97%報(bào)6249.65點(diǎn)，日內(nèi)跌去541個點(diǎn)。

　　反壟斷政策監(jiān)管加速強(qiáng)化影響下，互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭大跌。騰訊控股今日跌近9%，阿里巴巴-SW跌逾6%，美團(tuán)-W跌幅超過17%，網(wǎng)易-S跌幅超過13%。

　　獨(dú)立財(cái)經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時表示，今日A股、港股大跌，很大程度原因在于情緒化擴(kuò)大。教育“雙減”政策引發(fā)的信譽(yù)危機(jī)，股市把這種消極情緒發(fā)揮到淋漓盡致，白馬股暴跌，強(qiáng)勢股補(bǔ)跌，市場量能持續(xù)放大，利空因素迅速擴(kuò)大。市場板塊出現(xiàn)嚴(yán)重分化，指數(shù)悲觀恐慌情緒發(fā)揮到極致。關(guān)注明后天市場會否存在長下影線探底行情，持續(xù)恐慌盤釋放，要么是底部將至，要么是融資踩踏引發(fā)股市非理性下跌。

　　資金“抱團(tuán)”流出龍頭股

　　年初資金抱團(tuán)的龍頭股也集體大跌。

　　今日滬市龍頭股領(lǐng)先“跳水”，房地產(chǎn)、白酒、金融股跌幅靠前，而半導(dǎo)體個股兆易創(chuàng)新、貴金屬紫金礦業(yè)逆市大漲。今日上證50指數(shù)收跌3.16%，50只成份股中有42只下跌，跌幅超過5%有7只，恒生電子跌逾9%，恒瑞醫(yī)藥跌近8%。

　　近三個交易日大跌，11只成份股跌逾10%，其中貴州茅臺三日跌近12%，今日跌幅也超過5%，現(xiàn)價為1712.89元/股，有網(wǎng)友戲稱“再跌跌就喝得起茅臺了。”

　　也有投資者無奈地告訴記者，“60塊買入中國平安，以為抄到了底”，但這個底到底在哪里？中國平安今日跌幅超過3%，近三日跌幅超過10%，年內(nèi)跌幅超過38%，最新收盤價為52.67元/股。

　　滬市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)龍頭股被“吊打”，深市新興產(chǎn)業(yè)龍頭股如何？

　　今日滬深300指數(shù)也“跌得不輕”，盤中跌至年內(nèi)新低，最后收跌3.53%。成份股方面，億緯鋰能、陽光電源、中環(huán)股份跌幅超過10%。

　　教育股“三跳水”

　　近日，一張宣傳“新東方優(yōu)能中學(xué)暑期集訓(xùn)營”的微信聊天截圖“火了”，內(nèi)容包括訓(xùn)練營在郵輪中舉辦，長達(dá)45天，費(fèi)用為219800/人，名額僅4000人。

　　對此，今天上午，新東方官方微博進(jìn)行了辟謠。隨后，網(wǎng)絡(luò)上流傳新東方創(chuàng)始人俞敏洪在朋友圈回應(yīng)上述集訓(xùn)營宣傳，稱：“你對新東方到底有多恨，才能在這種艱難時刻還要落井下石？”

　　從上周五開始，受中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》影響，教育股連續(xù)“暴跌”。以不設(shè)漲跌幅限制的港股而言，教育個股“暴捶”。今日新東方-S跌幅收窄至8.63%報(bào)14.62港元/股，近三個交易日大跌71%，最新市值為250.62億港元，較7月22日的871.68億港元“蒸發(fā)”621億港元。

　　A股教育股仍在下跌，學(xué)大教育直接上演“一字跌停”行情，豆神教育、科德教育跌幅超過10%，昂立教育、行動教育跌幅超過9%。從近3日漲跌幅和年內(nèi)漲跌幅情況來看，教育股年內(nèi)處于持續(xù)下跌態(tài)勢，而近三日處于“重挫”狀態(tài)。

　　美股中概教育股年內(nèi)低迷，近日暴跌，隔夜跌幅超過20%的共計(jì)8只個股。就新東方而言，隔夜跌幅超過33%。從7月23日至今跌幅累計(jì)近70%，年內(nèi)跌幅近99%。

　　數(shù)位分析人士告訴《國際金融報(bào)》記者，“殺估值”、“看空情緒”、“自身調(diào)整”成為解釋股市大跌的關(guān)鍵詞，但基本都表示對市場要有信心，近期政策密集出臺引發(fā)悲觀情緒，短期內(nèi)并不需要過分擔(dān)憂A股“一跌不起”，風(fēng)險集中釋放之后有望迎來超跌反彈，關(guān)注砸出的“黃金坑”機(jī)會。當(dāng)前仍處于探底過程之中，建議投資者不要急于入場，耐心等待市場完成調(diào)整，關(guān)注高景氣成長板塊。

　　建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛指出，上周末多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策同時出擊，指向地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、教育。可以想象以后民生領(lǐng)域的政策會越來越多，具有不合理高利潤的，直接面向消費(fèi)者的行業(yè)都有可能迎來調(diào)控。對于股市的大跌，投資者可視為震蕩市看待，尤其是中小盤成長，可逢跌加倉。

　　“產(chǎn)業(yè)政策的影響引發(fā)投資者擔(dān)憂只是起到了加大跌幅的作用，但股市下跌有自身邏輯。”方正證券在研報(bào)中指出，A股的中報(bào)預(yù)增行情結(jié)束后，市場在放量滯漲的背景下隨時有調(diào)整的需要，除了受政策影響較大的股票外，任何業(yè)績跟不上估值的股票都可能更容易觸發(fā)殺跌；H股下跌的因素除了反壟斷影響互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭之外，高估值的股票也同樣可能在市場調(diào)整時股價表現(xiàn)更為敏感。“市場下跌的原因較為明確，市場脆弱情緒得到一定釋放，雖然從基本面來看不必過度悲觀，但投資者應(yīng)該明確搶反彈和抄底的區(qū)別，不但關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策的變化趨勢，更要關(guān)注市場的技術(shù)支撐位在何處”。

　　光大證券研報(bào)分析，短期波動不改市場長期上行趨勢。從歷史上看，在市場出現(xiàn)大幅下跌之后，市場持續(xù)大幅調(diào)整的概率并未顯著升高，市場仍會沿著當(dāng)年的主線演繹，強(qiáng)勢的盈利表現(xiàn)或是A股下半年的主線。而且，近期密集出臺的政策仍是以規(guī)范管理為主，對于大部分行業(yè)及市場整體的影響或相對有限。

　　國信證券認(rèn)為，各種數(shù)據(jù)都顯示，外資持續(xù)流入依然是一個長期趨勢性方向，短期波動不會改變這個趨勢，且目前A股市場整體估值水平并不高，國內(nèi)流動性穩(wěn)健寬裕，市場沒有持續(xù)大幅調(diào)整的風(fēng)險。結(jié)構(gòu)上看，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)新舊動能已經(jīng)轉(zhuǎn)換，而且越轉(zhuǎn)越快，從近期的政策中可以明顯地看到國家在加速中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，一是培育國內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)，二是消除影響社會效率的制約因素，從投資方向上看，未來“內(nèi)需、科技、綠色”方向非常明確。

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責(zé)任編輯：楊紅卜