7月27日，招商銀行一舉發(fā)布多條公告，調(diào)整多項(xiàng)個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)，并叫停外匯期權(quán)業(yè)務(wù)。

　　早在今年4月，招行已將雙向紙黃金白銀、實(shí)盤紙黃金白銀業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級由原“R3中風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整為“R5高風(fēng)險(xiǎn)”。

　　今年以來，多家銀行進(jìn)一步收緊貴金屬等業(yè)務(wù)，對上述相關(guān)業(yè)務(wù)均出臺相關(guān)限制措施，部分銀行直接暫停辦理代理貴金屬現(xiàn)貨實(shí)盤類開戶。從多家銀行公告和市場分析來看，原因主要是貴金屬、外匯市場風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼說，外匯產(chǎn)品、商品期貨、金融衍生品等產(chǎn)品本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種。以往部分銀行在投資者適當(dāng)性管理方面存在一定缺失，營銷宣傳中并未充分揭露投資風(fēng)險(xiǎn)。中國銀行“原油寶”事件，就暴露出相關(guān)問題。展望未來，匯率將呈現(xiàn)雙向波動，特別是人民幣與美元的雙向波動將成為常態(tài)。商業(yè)銀行調(diào)整外匯業(yè)務(wù)相關(guān)政策，是加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理的具體舉措，是非常必要的。

　　升級管控  提高門檻

　　根據(jù)招行公告內(nèi)容來看，該行將逐步對符合一定條件的無持倉客戶關(guān)閉個(gè)人紙貴金屬雙向交易、實(shí)盤紙黃金紙白銀買賣、“招財(cái)金”（實(shí)物黃金）、個(gè)人雙向外匯買賣等業(yè)務(wù)功能，同時(shí)這些業(yè)務(wù)的持倉客戶在8月23日以后也將不能新開倉。

　　對于個(gè)人外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，招行還宣布，即日起停止發(fā)售新產(chǎn)品，全部存續(xù)產(chǎn)品到期后，不再向個(gè)人客戶開放。

　　據(jù)記者了解，外匯期權(quán)業(yè)務(wù)既可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯保值，也有雙向投資功能。影響因素包括期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場即期匯率、到期時(shí)間（距到期日之間的天數(shù)）、預(yù)期匯率波動率大小、貨幣對利率差。

　　招行表示，考慮到外匯市場、貴金屬市場風(fēng)險(xiǎn)較大，未來將進(jìn)一步從嚴(yán)限制個(gè)人雙向外匯買賣業(yè)務(wù)，以及“招財(cái)金”業(yè)務(wù)。

　　今年以來，多家銀行對貴金屬等業(yè)務(wù)進(jìn)一步升級管控，這些措施包括調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)等級、交易起點(diǎn)、持倉限額，暫停開倉交易等等。總而言之，就是提高業(yè)務(wù)門檻，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。

　　7月16日，工行將賬戶外匯產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級別調(diào)整為第5級（R5），客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估結(jié)果要求調(diào)整為進(jìn)取型（C5）等。同時(shí)關(guān)閉電話銀行渠道的全部功能。

　　風(fēng)險(xiǎn)級別調(diào)整為R5，意味著風(fēng)險(xiǎn)因素可能對投資者本金造成重大損失，最壞情況下可能導(dǎo)致失去全部投資本金并出現(xiàn)額外虧損，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜。

　　7月5日，郵儲銀行公告，將暫停包括網(wǎng)點(diǎn)柜面、手機(jī)銀行、個(gè)人網(wǎng)銀等全渠道的代理上海黃金交易所貴金屬業(yè)務(wù)的現(xiàn)貨實(shí)盤類新開戶交易。

　　在今年4月，招行將雙向紙黃金白銀、實(shí)盤紙黃金白銀業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級由原“R3中風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整為“R5高風(fēng)險(xiǎn)”，風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果低于“A5（激進(jìn)型）”的存量客戶，不能進(jìn)行雙向紙黃金白銀的新開倉交易以及實(shí)盤紙黃金白銀的新增買入交易。同時(shí)，對相關(guān)業(yè)務(wù)單筆交易起點(diǎn)也做出調(diào)整。

　　貴金屬、外匯市場風(fēng)險(xiǎn)加大

　　上述業(yè)務(wù)，大體涉及兩個(gè)市場，一是貴金屬，二是外匯。而管控升級的原因，從銀行公告和市場分析來看，均與這兩個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)較大有關(guān)。

　　郵儲銀行暫停貴金屬業(yè)務(wù)，原因就是貴金屬市場價(jià)格持續(xù)波動，代理貴金屬業(yè)務(wù)交易風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)保持較高水平。

　　貴金屬包括黃金、白銀等品種，上半年這類金屬價(jià)格持續(xù)震蕩，特別是黃金價(jià)格自6月以來進(jìn)入高頻波動區(qū)，并帶動貴金屬價(jià)格震動。7月27日亞市早盤，現(xiàn)貨黃金報(bào)1797.50美元/盎司附近，又跌破1800美元/盎司心理價(jià)位，市場預(yù)計(jì)金價(jià)短期內(nèi)仍將維持區(qū)間震蕩。

　　銀河期貨今日報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)未來美元走強(qiáng)的概率依然較高，對貴金屬形成一定壓力。近期貴金屬價(jià)格維持震蕩概率較大。由于本周四將召開美聯(lián)儲議息會議，市場將根據(jù)美聯(lián)儲此后的態(tài)度選擇方向。

　　而外匯市場也不平靜。回顧上半年人民幣匯率，總體上呈現(xiàn)先漲后跌、再漲再跌的W 型走勢，雙向波動明顯。對于下半年展望，從市場分析來看，大體都認(rèn)為匯率雙向波動特征會進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　浙商銀行FICC發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，下半年，在全球疫苗接種率上升，逐步走出疫情陰影的情況下，美元對人民幣匯率走勢大概率還是會緊跟著美元指數(shù)，并且在基本面、市場供求和利差的共同作用下雙向波動。

　　董希淼表示，外匯產(chǎn)品、商品期貨、金融衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)投資，對投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高，不適合普通投資者。普通投資者如果沒有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不建議參與外匯交易等高風(fēng)險(xiǎn)投資活動。金融管理部門應(yīng)督促商業(yè)銀行落實(shí)好投資者適當(dāng)性管理，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益。

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責(zé)任編輯：潘翹楚