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來源：證券市場紅周刊 主持人|尹星
盯緊長線戰略看多的行業
主持人：近期中小市值公司逆勢上漲的現象非常明顯，特別是在戰略做多的行業內。
泛舟：在此我把戰略看多的行業再給大伙說一遍，首先就是可選消費，包括醫療服務、醫美、服飾、釀酒等等，不消費也不會影響你生存的一系列都叫可選消費。其次就是碳中和，包括新能源及新能源汽車產業鏈等，這中間有一部分是和可選消費重疊的。再者就是醫藥，這又和什么醫療服務、養老、二胎、醫美等細分行業重疊。隨后就是順周期，這個板塊一定要記得用短中線的思維去投資。2017年下半年以方大為代表的一批鋼鐵產業鏈公司除了部分鋼企外，其余股價均還在半山腰的位置，即便是重回2017年股價高位的部分鋼企，也是用了整整4年才爬上去的。但是對于順周期疊加碳中和的，比如新能源上游、新能源汽車上游等等，可以用中長線的模式去看待。最后就是高端制造，這個范圍也很廣，與部分碳中和分支重疊，主要是芯片半導體軟硬件等產業鏈。上述這些，除順周期外，都應該長線戰略看多。
主持人：近期能持續上漲的中小市值公司基本也出自這些行業內，這么一來，范圍就縮小到全市場的百分之十五左右了，剩下就能用選股信號及基本面篩選了。
泛舟：就是這個理，同時，如果投資者再關注下短中期市場喜歡的點，比如次新等，就能再把范圍縮小不少。說到次新，這周符合標準的就有兩個，隔天再次給你十個點的套利空間。只要你不貪，跟著概率做，一個個的非常穩。
主持人：是的，低吸模式也不少，基本都出自上述板塊。
泛舟：行業很重要！選股的模式說白了，就是一個量化程序，是需要主觀用基本面進行篩選的。凡事離開了基本面就是無根之水。只看基本面，可能你就要做好千年等一回的準備，大概率會漲，但何時不知道。大伙想好自己適合哪種模式就行。
主持人：你這是廢話！都喜歡基本面好的，然后最好能投在起漲點的，知道難度很大，但都在努力尋覓。
泛舟：這正是我每年和大家當面交流的意義啊。未來相當長一段時間，我還會陪大家共同去探索和練習。指數不會大漲，也不會出現短期暴跌。就是箱體震蕩，遇到了黑天鵝，一個個箱體破，隨后再次震蕩整理，這正適合戰略做多行業中的小而美公司發揮。
三大方向誰更強
主持人：節前蕭蕭就探討A股市場最大的不確定性在海外市場上，近期道指和納指因為加息預期，出現明顯的調整走勢，對國內市場影響有哪些？
海風若雨蕭蕭：國內A股和美股有很明顯的映射效應，特別是納指和創業板指數聯動性較強，近期美股的高位震蕩還是跟貨幣環境預期收縮有關。投資是需要往前看，甚至超前看的行當。當前市場，我認為經濟復蘇+通脹預期是市場的主要矛盾。4月底召開的高層會議已經拿掉了“六穩六保”的政策目標，而是提出“推動經濟達到更高水平的均衡”。很顯然，在某國一輪又一輪刺激政策面前，我們國內政策靈活應對已經有“搭順風車”的想法。隨著疫苗接種率的提升，經濟復蘇會更加強勁，連巴菲特老爺子都在說通脹風險，這還不是一個非常明確的方向？而且很顯然，當前某聯儲更關心失業率，而不是通脹，某債收益率短期調整后，很可能在通脹預期推動下繼續上行，回歸十年來的歷史均值2%區間，這相當于在分母端做加法。
主持人：會直接帶來市場的估值壓力。
海風若雨蕭蕭：正常情況下，市場會在分子端尋找收益。市場風格切換絕非短期變化，歷史經驗是至少持續一年。現在的市場，還處于搖擺期和混沌期，新的共識尚未形成。前期我們探討過三大方向，醫美引領的消費，電動車引領的成長，鋼鐵引領的低估值周期處于輪動狀態，但是往后看，特別是進入中報期后，低估值周期有可能成為市場主線。美股調整期，國內市場會延續“俯臥撐”行情特點，今年7月又有“百年大慶”的背景，轉折點應該不會太遠了。
券商超跌反彈引領大盤走強
主持人：指數放量走強，周五權重股強勢攻堅，怎么看待下周？
驕陽：周五的走勢看，市場的大漲主要來自于券商、保險的集體拉升。這兩個板塊的走勢看，技術面都是超跌反彈。基本面上，保險還是不及預期，券商也好不到哪里去，綜合來說，反彈的空間肯定會受到限制。指數看起來日線、周線都還好，但是走勢上肯定會很糾結，空間也必然有限。而且盤面上看，周五雖然權重引領了指數大漲，但題材股反而不好做了。最強的醫美、順周期反而整體展開調整，一旦下周繼續下殺，肯定會影響情緒。到時候就算權重繼續反擊，也沒什么意義，肯定是賺了指數不賺錢。所以指數其實不求漲，但求平穩更好，在沒有合力持續突破的情況下，別預期太高。繼續盯著我們一直說的KDJ來掌握大盤節奏就好，超買了你注意一下調整，超賣了你找找機會承接。
主持人：5月份還能從哪些角度去挖掘機會？
驕陽：前面炒二胎的時候我就說過，其實二胎沒啥意思，養老更為確定。你有沒有發現，順著這個邏輯，有一個板塊走勢非常好，那就是機器人和智能機器，不少品種本周出現持續大漲。這個板塊的炒作邏輯也很清晰，那就是人口老齡化后的人工替代。這幾乎是必然的，而且就算沒有人口老齡化，很多工作不斷被人工替代依然是必然趨勢。本周不少資金集中布局這個板塊，基于長期發展的預期，很可能演化成一條持續的暗線，走很長時間，里面的個股應該會被接力挖掘。
主持人：數字貨幣怎么看，這個你多次提及的板塊本周表現不錯。
驕陽：這個板塊漲幅不小，調整修復指標不是很正常嗎？看中長期，預期數字人民幣仍是最確定的題材之一，這個板塊哪怕前排調整，中后排肯定也會接力發酵的，任何調整或許對于這個板塊來說都是機會。
（本文已刊發于5月15日《紅周刊》，文中觀點僅代表嘉賓個人，不代表《紅周刊》立場，提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）
責任編輯：凌辰 SF179
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